Ini adalah berapa banyak manajer reksa dana

Gaji yang tinggi dari pengelola reksa dana lebih sering menjadi bahan spekulasi daripada pelaporan. Kurangnya transparansi dalam masalah ini adalah bagian dari motivasi di balik protes terhadap sektor keuangan dan Wall Street di Amerika Serikat pada tahun 2011. “Banyak hal telah menjadi tidak terkendali di ujung atas skala gaji,” pendiri dan Chief Investment Officer dari Bridgeway Capital Management John Montgomery mengatakan kepada Bloomberg pada tahun 2017. Montgomery adalah salah satu dari sedikit manajer reksa dana yang pernah mengungkapkan gajinya – gajinya $ 626.639 pada tahun 2011. Dia belum merilisnya ke publik akhir-akhir ini, meskipun dia dalam catatan mengatakan dia membawa pulang hanya tujuh kali pendapatan karyawan perusahaan yang dibayar paling rendah.

Skimming, prospektus reksa dana, selanjutnya mendukung persepsi kurangnya transparansi. Dalam dokumen yang panjang ini, tidak ada bahasa sederhana yang digunakan untuk menyatakan secara langsung jumlah yang dibayarkan kepada pengelola dana untuk layanan konsultasi mereka. The pernyataan tambahan informasi penawaran investor dan masyarakat yang paling detail, meskipun masih tidak banyak. Tidak dipublikasikan untuk melindungi manajer dana, tetapi ini tidak memperhitungkan bahasa yang jarang digunakan dalam pelaporan gaji secara keseluruhan.

Apa Ini adalah berapa banyak manajer reksa dana?

Struktur pendapatan manajer bonus kinerja. Sebuah studi Februari 2018 terhadap 4.500 reksa dana yang diterbitkan dalam Journal of Finance menunjukkan bahwa 75% penasihat reksa dana secara eksplisit menerima kompensasi dari kinerja reksa dana, dan struktur kompensasi ini lebih lazim dengan dana yang lebih besar. Manajer investasi teratas di industri ini telah dikenal menghasilkan $ 10 juta hingga $ 25 juta per tahun sebagai imbalan untuk menggunakan keterampilan memilih saham yang iri. Manajer investasi menerima pendapatan tambahan berdasarkan total aset yang dikelola .

Pada Oktober 2018, Salary.com melaporkan gaji pokok tahunan manajer portofolio mulai dari $ 65.589 (untuk seseorang dengan pengalaman di bawah dua tahun) hingga $ 135.153 (untuk satu di tingkat senior). Namun, lebih mungkin daripada tidak, sebagian besar pendapatan fund manager berasal dari bonus dan bukan dari gaji pokoknya.

Pendapatan tahunan rata-rata pengelola dana juga bervariasi menurut jenis lembaga keuangan. Sebuah survei yang dilakukan oleh Russell Reynolds Associates mengungkapkan bahwa manajer dana di bank menghasilkan rata-rata $ 140.000, sementara manajer reksa dana di perusahaan asuransi menghasilkan $ 175.000. Manajer dana di perusahaan pialang menghasilkan $ 222.000, dan manajer reksa dana perusahaan reksa dana menghasilkan rata-rata $ 436.500.

Penampil Bintang

Will Danoff mengelola reksa dana ekuitas terbesar yang dikelola secara aktif di Amerika Serikat dengan portofolio senilai $ 135 miliar per September 2018. Kinerja Fidelity Contrafund unik dari dana lain karena telah mengungguli Standar & Poor’s 500 index pada beberapa kesempatan. Menjadi manajer dana pokok membutuhkan upaya uji tuntas yang sangat ketat dari Danoff, yang berkomunikasi dengan lebih dari 1.000 perusahaan setiap tahun untuk membuat pilihan portofolio yang mendukung keberhasilan dana tersebut. Sebagian besar waktunya dihabiskan untuk meneliti kepemilikan dana saat ini. Dia telah menjadi manajer dana sejak September 1990.

Prospektus saat ini mencantumkan biaya pengelolaan sebesar 0,60%. Itu berarti bahwa ketika seorang investor membeli $ 10.000 saham dalam dana tersebut, $ 60 akan digunakan untuk kompensasi Danoff dan penasihat investasi lainnya. Pernyataan informasi tambahan dalam prospektus reksa dana mencantumkan kompensasi Danoff termasuk gaji pokok tahunan, bonus, dan kompensasi berbasis ekuitas. Hal-hal spesifik tentang struktur kompensasi dapat sangat bervariasi dari satu dana ke dana lain untuk membatasi transparansi data pendapatan lebih lanjut. Manajer reksa dana seringkali menghasilkan 1% dari total aset yang dikelola. Itu berarti kompensasi tahunan Danoff jauh di atas rata-rata $ 436.500, dan jumlahnya lebih dari $ 10 juta, tetapi Fidelity tidak mendapatkan keuntungan dari investor, pemerintah AS atau pengelola dana Fidelity lainnya yang mengetahui jumlah spesifiknya.

Profesi yang Berkembang?

Sementara manajer reksa dana berpenghasilan kurang setiap tahun daripada manajer hedge fund ( manajer hedge fund teratas melaporkan menghasilkan miliaran per tahun dari bonus manajemen dan kinerja yang cukup besar), manajemen reksa dana biasanya merupakan karier yang lebih stabil. Kemungkinan dipecat karena perubahan struktural dalam perusahaan atau kinerja reksa dana yang buruk secara keseluruhan lebih rendah dalam peran pengelolaan reksa dana. Namun, ini tidak berarti menjadi manajer reksa dana besar di Amerika Serikat adalah pekerjaan yang mudah; pekerjaan tersebut melibatkan tekanan tinggi dan sangat menuntut, dan pengelola dana dipindahkan dengan cepat dari industri karena kinerja dana kelolaan yang buruk di masa lalu.

Investasi di reksa dana Amerika telah memperoleh kembali secara eksponensial sejak krisis keuangan tahun 2008, mungkin lebih dari yang diperkirakan berdasarkan implikasi investasi bencana yang dimiliki reksa dana terhadap ekonomi Amerika dan portofolio pensiun individu. Investasi ritel institusi dan konsumen ke dalam instrumen keuangan membuat potensi masa depan reksa dana baru untuk dioperasikan oleh bank, perusahaan asuransi, perusahaan reksa dana, dan perusahaan pialang lebih layak. Semua perusahaan ini mencari untuk mempekerjakan individu yang kompeten untuk memilih ekuitas yang dapat mengungguli indeks dengan sukses – tantangan yang semakin meningkat, mengingat persaingan yang dihadapi manajer manusia dari robo-advisor dan dana yang dikelola secara pasif yang mencerminkan indeks tersebut, dengan biaya yang jauh lebih rendah.

Meskipun perusahaan reksa dana mungkin yang paling selektif saat memilih calon manajer portofolio masa depan, perusahaan asuransi, bank, dan perusahaan pialang menawarkan lebih banyak kelonggaran dalam hal riwayat pekerjaan sebelumnya dan pilihan lembaga pendidikan. Industri jasa keuangan menggunakan model yang relatif jangka pendek dalam memilih bakat untuk posisi ini, dengan manajer baru diberi waktu satu hingga tiga tahun untuk mengembangkan kinerja dana sebelum ditawari kesempatan di manajemen. Orang-orang seperti Will Danoff dan fund manager lama lainnya telah mempertahankan posisi mereka dengan berulang kali berkinerja baik.