Ensiklopedia keuangan

Cara Berinvestasi dalam Ekuitas Bursa Efek Toronto

Pasar ekuitas Kanada, yang sebelumnya dilihat bukan acuh oleh investor luar negeri sebagai pasar tenang didominasi oleh “penebang kayu dan laci air,” telah datang ke sendiri di 21st abad.  Dalam dekade pertama milenium ini, permintaan yang merajalela untuk komoditas yang dipicu oleh pertumbuhan pesat di China, India, dan negara berkembang lainnya menyebabkan minat yang belum pernah terjadi sebelumnya pada ekuitas Kanada, sebagai akibatnya patokan Toronto Stock Exchange (TSX) Composite melonjak ke rekor tertinggi pada Juni 2008. Jatuhnya pasar global berikutnya tidak menyelamatkan TSX karena anjlok 50% dalam hitungan bulan, tetapi pemulihan berikutnya memperkuat reputasi Kanada sebagai salah satu ekonomi yang lebih tangguh di dunia.

Kanada bernasib lebih baik dalam boom dan bust

Sementara resesi dunia yang biadabpada 2007-2009 melanda sebagian besar ekonomi utama, Kanada lolos tanpa cedera karena beberapa alasan.Pertama, ekonomi Kanada berada dalam kondisi yang jauh lebih baik daripada kebanyakan negara karena ekonomi global sedang mengalami resesi pada tahun 2008;Berkat ledakan komoditas, Kanada adalah salah satu dari hanya dua negara G-7 pada saat itu yang menikmati anggaran kembar dan surplus neraca berjalan .3  Kedua, bank dan lembaga keuangan terbesar Kanada tidak memuatsekuritas berbasis mortgage yang beracunselama boom perumahan AS 2003-07.Akibatnya, sektor keuangan Kanada tidak menyaksikan kegagalan bank berjenjang yang terjadi di AS dan Eropa dari tahun 2007 hingga 2009.  Pasca resesi global, perekonomian Kanada juga mengalami koreksi yang relatif singkat pada sektor perumahan.

Mengapa berinvestasi di saham TSX

Saham Kanada secara kolektif memiliki nilai $ 3,2 triliun pada Desember 2020, terhitung sekitar 4% dari kapitalisasi pasar global.  Meskipun hanya sepersepuluh dari ukuran pasar ekuitas AS senilai $ 35,5 triliun, Kanada memiliki jumlah perusahaan terkemuka dunia yang tidak proporsional yang berkumpul di tiga sektor penting – keuangan, energi dan material.  Sebagian besar perusahaan ini memiliki neraca yang solid, manajemen yang baik, dan catatan pertumbuhan dan profitabilitas jangka panjang.Sementara indeks benchmark TSX Composite memiliki sekitar 250 saham, sub-set dari indeks ini – TSX-60 – terdiri dari blue-chip Kanada terbaik.9

Beberapa perusahaan terbaik dunia

Investor luar negeri mungkin akrab dengan beberapa perusahaan Kanada seperti Blackberry (yang perangkat selulernya mendominasi sebelum dihancurkan oleh Apple dan Samsung), TC Energy (TRP.TO, raksasa saluran pipa yang proyek Keystone XL-nya telah menjadi sasaran. banyak kontroversi di AS), dan Perusahaan Kesehatan Bausch (BHC.TO, yang memulai pengambilalihan pembuat Botox Allergan yang gagal pada tahun 2014). Tetapi TSX juga merupakan rumah bagi beberapa bank yang dikelola terbaik di dunia (seperti Royal Bank of Canada RY.TO, Toronto-Dominion Bank TD.TO, Bank of Nova Scotia BNS.TO) dan perusahaan asuransi ( Manulife MFC.TO, Sun Life Financial SLF.TO), perusahaan energi raksasa ( Suncor SU.TO, Sumber Daya Alam Kanada CNQ.TO), produsen komoditas terbesar ( Nutrien NTR.TO, Barrick Gold ABX.TO), dan beberapa perkeretaapian yang paling menguntungkan ( Kanada National Railway CNR.TO, Canadian Pacific CP.TO).

Jadi bagaimana cara berinvestasi di saham TSX?

Ada dua cara dasar untuk berinvestasi di ekuitas TSX –

  • Saham Interlisted : Saham Interlisted adalah saham yang setiap kali terdaftar di bursa Kanada seperti TSX dan di bursa AS seperti New York Stock Exchange atau Nasdaq .Manfaat utama saham interlisted bagi investor AS adalah dapat dibeli dalam dolar AS.Lebih dari tiga perempat dari 60 saham yang membentuk indeks blue-chip TSX-60 terdaftar (termasuk semua yang disebutkan di bagian sebelumnya).  Faktanya, banyak dari saham yang terdaftar ini memiliki simbol ticker yang sama di bursa Kanada dan AS.Secara keseluruhan, hampir 180 saham Kanada terdaftar di bursa AS.
  • Reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa : ETF dan reksa dana adalah metode investasi populer lainnya dalam sekeranjang ekuitas TSX.Misalnya, ETF iShares MSCI Kanada  adalah ETF senilai $ 3,6 miliar yang telah ada sejak Maret 1996. Tujuan investasi ETF ini adalah untuk melacak hasil investasi dari indeks yang terdiri dari ekuitas Kanada.Sepuluh kepemilikan teratas pada 6 Oktober 2020 adalah – Shopify, Royal Bank of Canada, Toronto-Dominion Bank, Canadian National Railway, Enbridge, Bank of Nova Scotia, Barrick Gold Corp, Brookfield Asset Management, Canadian Pacific Railway, dan Bank of Montreal.ETF memiliki rasio biaya sekitar 0,49%, menjadikannya cara yang efisien untuk berinvestasi di saham TSX.

Saham dan dana ini dapat dibeli baik melalui akun online Anda atau pialang layanan penuh. Seperti halnya investasi lainnya, pastikan bahwa saham-saham ini sesuai dengan tujuan investasi dan toleransi risiko Anda, dan dapatkan nasihat yang memenuhi syarat jika perlu. Perhatikan juga bahwa berinvestasi di saham Kanada mungkin memiliki implikasi pajak tertentu bagi investor luar negeri, biasakan diri Anda dengan aspek pajak ini dan diskusikan dengan penasihat Anda.

Garis bawah

Salah satu kritik terhadap TSX adalah bahwa TSX terlalu membebani saham siklikal yang peruntungannya bergantung pada ekonomi domestik dan global.Pada Desember 2020, tiga sektor terbesar di TSX adalah Keuangan (terdiri dari 30,3% indeks), Material (13,6%), dan Industri (12,2%).  Dengan lebih dari 55% indeks yang terdiri dari sektor-sektor siklus ini, ada manfaatnya untuk mengklaim bahwa TSX mungkin terlalu rentan terhadap perubahan dalam siklus ekonomi. Tetapi jika Anda yakin bahwa prognosis jangka panjang untuk ekonomi global adalah positif, dan pertumbuhan ekonomi akan diterjemahkan ke dalam peningkatan permintaan komoditas, saham TSX tentu layak dipertimbangkan untuk dimasukkan dalam portofolio yang terdiversifikasi.

Pengungkapan: Penulis memiliki saham Manulife dan Suncor pada saat publikasi.