Ensiklopedia keuangan

Cara berinvestasi dalam minuman keras

Saham Dosa adalah perusahaan publik yang memproduksi atau menghasilkan produk atau aktivitas yang mungkin dianggap tidak bermoral atau tidak etis menurut standar beberapa orang. Ini dapat mencakup perusahaan alkohol dan minuman, serta perusahaan rokok dan tembakau. Tetapi istilah sin stock tidak hanya berkaitan dengan minuman keras dan rokok. Ini juga mencakup perusahaan perjudian, perusahaan perang dan senjata, dan mereka yang terlibat dalam industri yang berhubungan dengan seks.

Salah satu segmen terpopuler yang membentuk sektor ini adalah industri minuman keras.Meskipun ada banyak perusahaan untuk dipilih, dua nama utama yang terlintas dalam pikiran adalah produsen minuman keras Diageo (DEO ) Constellation Brands (STZ ) yang membuat bir, anggur, dan minuman beralkohol.1  Artikel ini membahas apa artinya berinvestasi di saham sin, pasar untuk perusahaan minuman keras, serta beberapa rasio keuangan utama untuk setiap perusahaan.

Apa Cara berinvestasi dalam minuman keras?

  • Alkohol adalah salah satu segmen paling populer dalam industri stok dosa.
  • Ada kesalahpahaman umum bahwa berinvestasi di perusahaan minuman beralkohol akan selalu menguntungkan karena tingginya permintaan minuman keras.
  • Perusahaan seperti Diageo dan Constellation berkinerja buruk selama krisis ekonomi.3
  • Orang Amerika terus meminum lebih sedikit alkohol karena dorongan untuk gaya hidup yang lebih sehat.

Saham Dosa yang Menguntungkan: Suatu Kekeliruan?

Ada teori umum bahwa berinvestasi di saham sin akan selalu menguntungkan.Itu karena ada kepercayaan bahwa pasar untuk produk tertentu seperti rokok dan alkohol tidak pernah mati.Gagasan tersebut diperkuat lebih jauh oleh gagasan bahwa orang cenderung minum dan merokok secara berlebihan ketika pasar saham ambruk — kemungkinan karena frustrasi — semakin meningkatkan penjualan saham sin.Ada benarnya ini.6  Barang-barang ini dianggap kebutuhan pokok konsumen — produk yang dapat terus dibeli orang bahkan ketika perekonomian sedang lemah. Permintaan bahan pokok konsumen cenderung non-siklus, artinya permintaan konsumen konsisten sepanjang tahun. Tapi, selalu ada pengecualian untuk setiap aturan, dan teori ini memiliki banyak celah.

Alkohol juga dapat dianggap oleh beberapa orang sebagai barang mewah, dan oleh karena itu, bagian dari pengeluaran kebijaksanaan konsumen.Bergantung pada keadaan pribadi seseorang, mereka mungkin memutuskan untuk berhenti membeli botol anggur atau bir mingguan, atau berhenti pergi ke bar lokal jika mereka tidak mampu membelinya.Mungkin itulah sebabnya saham Diageo dan Constellation Brands berkinerja relatif buruk selama krisis keuangan 2008.Lagipula, di ekonomi yang sedang lesu, investor jarang terburu-buru membeli saham alkohol.4

Referensi cepat

Investor jarang terburu-buru membeli saham alkohol saat ekonomi melemah.

Bahkan dalam iklim ekonomi yang lebih sehat, saham dosa tidak pernah menjadi hal yang pasti, dan perusahaan yang berbeda dapat berperilaku berbeda, dalam keadaan yang sama.Contoh kasus: Pada 2015, Diageo terdepresiasi 11,63%, sedangkan Constellation terapresiasi 54,93%.Perbedaan ini dapat dijelaskan oleh fakta bahwa Constellation adalah perusahaan yang lebih kecil.3  Perusahaan yang lebih gesit cenderung mengungguli di pasar bullish.

Pasar Minuman Keras Secara Keseluruhan

Seiring konsumen mencari gaya hidup yang lebih sehat, permintaan alkohol telah berkurang, menurutIWSR , yang memberikan analisis pasar tentang industri minuman beralkohol.Pada 2018, grup tersebut melaporkan penurunan konsumsi minuman beralkohol di antara orang Amerika selama tiga tahun berturut-turut.

Permintaan bir turun dari 78,9% menjadi 78,3% antara tahun 2017 dan 2018. IWSR melaporkan bahwa meskipun volume bir turun, konsumen masih tertarik pada bir rumahan.  Tetapi tidak demikian halnya dengan minuman keras, yang masih tetap populer di kalangan konsumen.Penjualan dalam minuman beralkohol naik pada 2018 untuk mewakili 37,3% pasar minuman keras AS.  Minuman keras premium adalah bagian tertinggi dari segmen ini, diikuti oleh minuman beralkohol bernilai tinggi, mewah, dan super premium.

Diageo vs. Constellation

Diageo

Diageo didirikan pada tahun 1997 setelah Guinness dan Grand Metropolitan bergabung dan berbasis di London, Inggris.10  Perusahaan ini telah hadir di berbagai belahan dunia.  Tetapi jika Anda tidak mengenali nama Diageo, Anda mungkin tahu beberapa merek utamanya.Perusahaan tersebut adalah pembuat vodka Smirnoff, Johnnie Walker, Bailey’s, dan Guinness.  Diageo juga memiliki saham di sejumlah merek kelas atas termasuk Veuve Clicquot dan Moët Hennessy.13

Pada 5 Juni 2020, kapitalisasi pasar Diageo adalah $ 85,67 miliar, dan harga sahamnya ditutup pada $ 163,52.Perusahaan menawarkan hasil dividen 1,87%.  Pengembalian ekuitas dilaporkan sebesar 32,86%.  Per Desember 2019, rasio utang terhadap ekuitas (D / E)Diageoadalah 1,14. Arus kas operasi  perusahaan pada2019 dilaporkan mencapai $ 3,25 miliar.

Konstelasi

Dibentuk pada tahun 1945, Constellation Brands berbasis di Victor, New York.Perusahaan ini memiliki lebih dari 100 merek berbeda di bawah payung termasuk Corona, Modelo Negra, High West Whiskey, dan Svedka Vodka.18  Constellation telah berkembang terutama melalui akuisisi.  Beberapa dari pembeliannya yang terkenal termasuk merek anggur Robert Mondavi pada tahun 2004 serta cabang bisnis bir Grupo Modelo Amerika dari Anheuser-Busch pada tahun 2013.21

Saham Constellation menutup hari perdagangan pada 5 Juni 2020 pada $ 181,42, dengan kapitalisasi pasar $ 34,9 miliar.Hasil dividen perusahaan adalah 1,71%.  Rasio D / E-nya adalah 0,9, sedangkan laba atas ekuitas (ROE)-nyadilaporkan -0,1%.23  Arus kas operasi perusahaan pada 2019 adalah $ 2,2 miliar.

Garis bawah

Ini hanyalah masalah filosofi investasi Anda. Jika Anda mencari apresiasi saham dan bersedia menerima potensi peningkatan risiko penurunan, Anda mungkin ingin mempertimbangkan Constellation Brands. Jika Anda lebih menghindari risiko dan ingin mengumpulkan dividen, Anda mungkin ingin mempertimbangkan Diageo. Ingatlah bahwa tidak ada saham yang akan sangat tangguh jika pasar yang lebih luas goyah. Meski begitu, ini seharusnya hanya menjadi hit sementara dalam kedua kasus.

Dan Moskowitz tidak memiliki posisi apapun di DEO atau STZ.