Bagaimana Goldman Sachs menghasilkan uang: Layanan Keuangan Sektor Publik dan Swasta
Goldman Sachs, salah satu bank investasi dan perusahaan jasa keuangan terkemuka di dunia, menghasilkan uang melalui empat segmen operasi utamanya: perbankan investasi, layanan klien institusional, investasi dan pinjaman, dan manajemen investasi.1 Di antara lembaga keuangan yang mendapatkan ketenaran publik selama subprime mortgage kegagalan secara bersamaan manfaat dan menghambat perusahaan Wall Street, affording itu keuntungan yang tidak biasa sementara membuat target untuk sejumlah besar courtesy kredit jangka pendek dari Federal Reserve .Goldman Sachs menjadi peminjam bersih dan lambang segala sesuatu yang kejam tentang keuangan tinggi.2 Saat ini, perusahaan tersebut duduk di atas lanskap yang lebih sedikit, tetapi lebih besar, manajemen investasi dan perusahaan perbankan, masing-masing mahir menghasilkan uang hingga miliaran. Ini sebagai bagian dariProShares UltraPro Short S & P500 ETF .
Pada 17 Juli 2018, Goldman Sachs menunjuk David Solomon sebagai chief executive officer (CEO) baru, menggantikan Lloyd Blankfein, yang telah menjalankan perusahaan sejak 2006. Bankir investasi veteran itu mengambil alih pada 1 Oktober tahun itu.
Menurut laporan tahunan 2019, Goldman Sachs menghasilkan lebih dari $ 36,55 miliar pendapatan bersih untuk 2019, dengan 10% ROE dan 10,6% ROTE.7 Pada pertengahan Juli 2020, perusahaan memiliki kapitalisasi pasar sebesar $ 74,33 miliar.
Apa Goldman Sachs menghasilkan uang: Layanan Keuangan Sektor Publik dan Swasta?
Goldman Sachs, dengan lokasi di lebih dari 30 negara, membagi operasinya menjadi empat sektor: perbankan investasi, pasar global, manajemen aset, dan manajemen konsumen & kekayaan.
Poin Penting
- Goldman Sachs membagi aktivitasnya menjadi empat segmen utama: perbankan investasi, pasar global, manajemen aset, dan manajemen konsumen & kekayaan
- Goldman menghasilkan pendapatan lebih dari $ 36,55 miliar untuk 2019
- Meskipun banyak lembaga keuangan yang rusak parah akibat krisis 2008, Goldman Sachs tetap mempertahankan posisinya sebagai pemimpin global
Bisnis Perbankan Investasi Goldman Sachs
Perbankan investasi adalah layanan yang membuat Goldman Sachs menjadi terkenal dan terkenal.Segmen perbankan investasi mencakup layanan seperti penasehat keuangan untuk semua jenis perusahaan, penjaminan emisi ekuitas, dan penjaminan utang. Dalam beberapa tahun terakhir, cabang perbankan investasi Goldman Sachs menangani penawaran umum perdana untuk perusahaan yang beragam seperti raksasa media sosial Snap (SNAP ), situs web daftar real estat Redfin, pengecer langganan mode Stitch Fix (SFIX ), layanan pengiriman makanan Blue Apron (APRN ), dan CarGurus pasar mobil online (CARG ).10111213 Pada tahun 2018, perusahaan bertujuan untuk menambah cakupan untuk lebih dari 1.000 perusahaan baru.
Salah satuIPO terbesarGoldman Sachs dalam ingatan baru-baru ini adalah untuk outlet berita Twitter Inc. (TWTR ) pada tahun 2013, yang menghasilkan lebih dari $ 20 juta bagi perusahaan tersebut.Jika itu terdengar kecil, memang begitu.Jika kedengarannyaterlalu kecil, sebenarnya tidak.Goldman Sachs dan mitranya memang mengambil 3,25% dari uang yang dikumpulkan Twitter dalam IPO, tetapi niat perusahaan adalah untuk menangani penjualan awal perusahaan yang dipuji publik untuk mendapatkan diskon dengan harapan menarik bisnis di masa depan. Tampaknya berhasil.Perbankan investasi menghasilkan $ 6,79 miliar untuk Goldman Sachs tahun lalu, sekitar 8,5% lebih rendah dari 2018.
Bisnis Layanan Klien Institusional Goldman Sachs
Diukur dari pendapatan dan laba, yang terbesar dari sektor tersebut adalah layanan klien institusional, yang melayani klien institusional (bukan layanan klien yang bersifat institusional). Ini adalah cara korporat untuk mendefinisikan aktivitas pembuatan pasar Goldman Sachs . Goldman Sachs mengambil posisi besar dalam saham tertentu (serta opsi, futures, dan turunan lainnya), yang kemudian dapat dijual — dengan demikian menjamin, atau setidaknya memfasilitasi, pasar dalam sekuritas tersebut. Layanan klien institusional menghasilkan Goldman Sachs $ 13,48 miliar pada 2018, sekitar 37% dari pendapatan perusahaan. Penghasilan layanan klien institusional naik lebih dari 13% dari 2017.
Bisnis Investasi dan Pinjaman Goldman Sachs
Berinvestasi dan meminjamkan adalah tempat Goldman Sachs menikmati pengembalian tertinggi atas usahanya. Bagaimanapun, bank investasi adalah bank. Goldman Sachs meminjamkan uang kepada klien korporatnya dan juga memiliki departemen yang menawarkan pinjaman yang dijaminkan kepada individu kaya. Pikirkan pinjaman yang berasal, tetapi hanya untuk kumpulan peminjam dengan kredit luar biasa dan sarana untuk membayar kembali setiap sen hutang. Ada alasan mengapa meminjamkan seperti yang dilakukan Goldman Sachs lebih menguntungkan daripada cara rentenir lingkungan melakukannya. Operasi yang pertama juga tidak terlalu berantakan.
Investasi Goldman Sachs sendiri termasuk kepemilikan real estat , hutang, dan saham yang sama yang dibeli orang biasa, tetapi dalam skala yang jauh lebih besar. Berinvestasi dan meminjamkan menghasilkan perusahaan $ 8,25 miliar pada 2018, 14% lebih tinggi dari pada 2017.
Bisnis Manajemen Investasi Goldman Sachs
Sektor terakhir yang dibicarakan adalah manajemen investasi, komponen penting dari setiap bank investasi yang sukses. Manajemen investasi adalah tempat klien kaya atau perwakilan dari yayasan atau lembaga besar duduk bersama seorang profesional Goldman Sachs dan berkata, “Tumbuhkan telur sarang saya “, “Buat saya selangkah lebih maju dari petugas pajak,” atau “Bagaimana kita bisa mendapatkan tangan mantan suamiku dari uangku? ” Manajemen investasi tidak terdengar maju secara teknologi — sebenarnya tidak — tetapi membutuhkan pengetahuan khusus tentang subjek yang membosankan. Beberapa perusahaan memiliki kecerdasan intelektual untuk mengelola investasi raksasa klien. Tapi Goldman Sachs adalah salah satu yang melakukannya.
Sebagian besar pendapatan di segmen ini berasal dari biaya insentif , yang dibayarkan oleh pemegang saham kepada manajer dana atas kemampuan mereka untuk tidak menghancurkan atau melemahkan investasi. Manajemen investasi menghasilkan pendapatan $ 7,02 miliar untuk Goldman Sachs tahun lalu, sebanding dengan angka untuk setiap segmen kecuali layanan klien institusional.
Rencana masa depan
Menurut laporan tahunan terbaru, rencana masa depan Goldman Sachs termasuk memperkuat bisnis yang ada dengan memperdalam hubungan klien yang ada dan menyediakan kemampuan bisnis baru untuk melayani mitra baru dan yang kembali dengan lebih baik. Perusahaan secara khusus bertujuan untuk meningkatkan beberapa aliran pendapatan berbasis biaya dan berulang, sementara pada saat yang sama mencapai peningkatan efisiensi operasi di seluruh perusahaan.
Perbaikan Lengkap
Dimulai dengan transisi CEO pada musim gugur 2018, Goldman telah melakukan tinjauan besar-besaran dan potensi perbaikan dari masing-masing empat segmen utamanya. Berharap bahwa perusahaan akan terus merevisi dan meningkatkan penawarannya agar lebih sesuai dengan basis klien yang berkembang, tanpa perlu mengubah strategi bisnis fundamentalnya.
Tantangan Utama
Krisis keuangan 2008 membuat beberapa perusahaan keuangan besar (misalnya Lehman Brothers ) gulung tikar. Lainnya, seperti American International Group, Inc. ( Program Bantuan Aset Bermasalah , dan bahkan lebih dari itu secara tidak langsung melalui penerima TARP lainnya. 10 tahun kemudian, Goldman Sachs adalah perusahaan yang kuat, bukan catatan kaki bersejarah. Meskipun demikian, perusahaan masih menghadapi persaingan ketat dari kader bank investasi terkemuka dan lembaga keuangan besar lainnya. Lebih lanjut, langkah-langkah regulasi yang mengatur bank investasi sangat ketat dan selalu berpotensi menjadi lebih ketat di masa depan. Meskipun tidak ada yang dapat memprediksi masa depan, prospek jangka pendek Goldman Sachs kemungkinan akan menampilkan profitabilitas yang berkelanjutan atau bantuan pemerintah yang berkelanjutan, yang tidak harus dipertaruhkan oleh investor yang bijaksana.