Bagaimana nilai tukar internasional ditetapkan?

Nilai tukar mata uang internasional menunjukkan seberapa banyak satu unit mata uang dapat ditukar dengan mata uang lain. Nilai tukar mata uang dapat mengambang, dalam hal ini berubah terus menerus berdasarkan banyak faktor, atau dapat dipatok (atau diperbaiki) ke mata uang lain, dalam hal ini mereka masih mengambang, tetapi bergerak bersama-sama dengan mata uang yang digunakan. mereka dipatok.

Mengetahui nilai mata uang dalam negeri terkait dengan mata uang asing yang berbeda membantu investor untuk menganalisis aset yang dihargai dalam dolar asing. Misalnya, bagi investor AS, mengetahui nilai tukar dolar ke euro sangat berharga saat memilih investasi Eropa. Dolar AS yang menurun dapat meningkatkan nilai investasi asing seperti halnya peningkatan nilai dolar AS dapat merusak nilai investasi asing Anda.

Nilai Tukar Mengambang vs.

Harga mata uang dapat ditentukan dengan dua cara utama: suku bunga mengambang atau suku bunga tetap.Kurs mengambang ditentukan oleh pasar terbuka melalui penawaran dan permintaan di pasar mata uang global.Oleh karena itu, jika permintaan mata uang tinggi maka nilainya akan meningkat.Jika permintaan rendah, ini akan mendorong harga mata uang itu lebih rendah. Tentu saja, beberapa faktor teknis dan fundamental akan menentukan apa yang orang anggap sebagai nilai tukar yang adil dan mengubah penawaran dan permintaan mereka.

Mata uang sebagian besar ekonomi utama dunia dibiarkan mengambang bebas setelah runtuhnya sistem Bretton Woods antara 1968 dan 1973. Oleh karena itu, sebagian besar nilai tukar tidak ditetapkan tetapi ditentukan oleh aktivitas perdagangan yang sedang berlangsung di pasar mata uang dunia. .

Faktor Yang Mempengaruhi Nilai Tukar

Tarif mengambang ditentukan oleh kekuatan pasokan dan permintaan pasar. Berapa banyak permintaan dalam kaitannya dengan penawaran suatu mata uang akan menentukan nilai mata uang tersebut dalam kaitannya dengan mata uang lain. Misalnya, jika permintaan dolar AS oleh orang Eropa meningkat, hubungan penawaran-permintaan akan menyebabkan kenaikan harga dolar AS dalam kaitannya dengan euro. Ada banyak pengumuman geopolitik dan ekonomi yang memengaruhi nilai tukar antara dua negara, tetapi beberapa yang paling umum mencakup perubahan tingkat bunga, tingkat pengangguran, laporan inflasi, nomor produk domestik bruto, data manufaktur, dan komoditas.

Suku bunga tetap atau yang dipatok ditentukan oleh pemerintah melalui  bank sentralnya .Kurs ditetapkan terhadap mata uang utama dunia lainnya (seperti dolar AS, euro, atau yen).Untuk mempertahankan nilai tukarnya, pemerintah akan membeli dan menjual mata uangnya sendiri terhadap mata uang yang dipatoknya. Beberapa negara yang memilih untuk  mematok mata uangnya ke dolar AS  termasuk Cina dan Arab Saudi.

Pergerakan jangka pendek dalam mata uang nilai tukar mengambang mencerminkan  spekulasi, rumor, bencana, dan penawaran dan permintaan sehari-hari untuk mata uang tersebut.Jika penawaran melebihi permintaan, mata uang itu akan jatuh, dan jika permintaan melebihi penawaran, mata uang itu akan naik.Pergerakan jangka pendek yang ekstrim dapat mengakibatkan intervensi oleh bank sentral, bahkan dalam lingkungan suku bunga mengambang.Karena itu, sementara sebagian besar mata uang global dianggap mengambang, bank sentral dan pemerintah dapat turun tangan jika mata uang suatu negara menjadi terlalu tinggi atau terlalu rendah.

Mata uang yang terlalu tinggi atau terlalu rendah dapat mempengaruhi ekonomi negara secara negatif, mempengaruhi perdagangan dan kemampuan membayar hutang.Pemerintah atau bank sentral akan mencoba menerapkan langkah-langkah untuk memindahkan mata uang mereka ke harga yang lebih menguntungkan.

Faktor Makro

Lebih banyak faktor makro juga mempengaruhi nilai tukar. ‘ Law of One Price ‘ menyatakan bahwa dalam dunia perdagangan internasional, harga suatu barang di satu negara harus sama dengan harga di negara lain. Ini disebut paritas harga pembelian ( PPP ). Jika harga menjadi rusak, tingkat suku bunga di suatu negara akan bergeser — atau nilai tukar antar mata uang akan berubah. Tentu saja, kenyataan tidak selalu mengikuti teori ekonomi, dan karena beberapa faktor yang meringankan, the law of one price seringkali tidak berlaku. Namun, suku bunga dan harga relatif akan mempengaruhi nilai tukar.

Faktor makro lainnya adalah risiko geopolitik dan stabilitas pemerintahan suatu negara.Jika pemerintah tidak stabil, nilai mata uang di negara tersebut kemungkinan besar akan turun nilainya dibandingkan dengan negara yang lebih maju dan stabil.

1:13

Forex dan Komoditas

Secara umum, semakin bergantung suatu negara pada industri domestik primer, semakin kuat korelasi antara mata uang nasional dan harga komoditas industri.

Tidak ada aturan seragam untuk menentukan komoditas apa yang akan dikorelasikan dengan mata uang tertentu dan seberapa kuat korelasinya. Namun, beberapa mata uang memberikan contoh yang baik tentang hubungan komoditas- valas .

Pertimbangkan bahwa dolar Kanada berkorelasi positif dengan harga minyak.Oleh karena itu, seiring dengan naiknya harga minyak, dolar Kanada cenderung menguat terhadap mata uang utama lainnya.Ini karena Kanada adalah eksportir minyak netto;ketika harga minyak tinggi, Kanada cenderung meraup pendapatan yang lebih besar dari ekspor minyaknya sehingga mendorong dolar Kanada di pasar valuta asing.

Contoh bagus lainnya adalah dolar Australia, yang berkorelasi positif dengan emas. Karena Australia merupakan salah satu produsen emas terbesar di dunia, maka dolar-nya cenderung bergerak seiring dengan perubahan harga emas batangan. Dengan demikian, ketika harga emas naik secara signifikan, dolar Australia juga diperkirakan akan terapresiasi terhadap mata uang utama lainnya.

Mempertahankan Tarif

Beberapa negara mungkin memutuskan untuk menggunakan nilai tukar yang dipatok yang ditetapkan dan dipertahankan secara artifisial oleh pemerintah. Tarif ini tidak akan berfluktuasi dalam satu hari dan dapat disetel ulang pada tanggal tertentu yang dikenal sebagai tanggal revaluasi. Pemerintah negara pasar berkembang sering melakukan ini untuk menciptakan stabilitas nilai mata uang mereka. Untuk menjaga kestabilan nilai tukar mata uang asing, pemerintah negara tersebut harus memiliki cadangan mata uang yang besar yang menjadi tujuan mata uangnya untuk mengontrol perubahan dalam penawaran dan permintaan.