Bagaimana dll berbeda dari ETF?

Dalam percakapan sehari-hari, komoditas yang diperdagangkan di bursa (ETC) dapat merujuk pada dana yang diperdagangkan di bursa komoditas (ETF), tetapi ETC sebenarnya adalah nama produk untuk jenis keamanan tertentu. Istilah ETC biasa digunakan di Eropa dan Australia, dimana London Stock Exchange dan Australian Securities Exchange menyediakan produk perdagangan yang disebut ETCs. Sebagian besar investor tidak akan melihat perbedaan antara sebagian besar ETF komoditas atau catatan yang diperdagangkan di bursa komoditas (ETN) dan ETC, tetapi ada perbedaan struktural. 

Apa dll berbeda dari ETF?

ETC diperdagangkan di bursa saham, seperti saham, tetapi melacak harga komoditas atau indeks komoditas. Hal ini memungkinkan investor untuk mendapatkan eksposur ke pasar komoditas tanpa membeli kontrak berjangka atau komoditas fisik. Dalam pengertian ini, ETC memiliki harga saham yang bergerak naik dan turun karena harga komoditas yang mendasarinya berfluktuasi nilainya.

Perbedaan Antara ETC vs. ETF (atau ETN)

ETF komoditas berinvestasi dalam suatu komoditas — baik dengan membeli atau menjual komoditas yang mendasari ETF yang dimaksudkan untuk dilacak, atau membeli atau menjual kontrak berjangka pada komoditas yang mendasarinya. ETC tidak melakukan ini secara langsung. ETC adalah catatan atau instrumen hutang yang dijamin oleh bank untuk penerbit ETC. ETN memiliki struktur “catatan” yang sama. Oleh karena itu, terdapat risiko bahwa penjamin emisi dapat gagal bayar, dan dengan demikian tidak dapat mendukung ETN secara finansial. Ini akan membuat ETN tidak berharga, meskipun komoditas yang mendasarinya masih memiliki nilai. 

ETC adalah perpaduan antara ETF dan ETN. Ini didukung oleh catatan yang dijamin, tetapi catatan itu dijamin dengan komoditas fisik, dibeli menggunakan uang tunai dari arus masuk modal ke ETC. Ini mengurangi risiko masalah default penjamin emisi.

Seperti ETN, ETC memiliki sangat sedikit kesalahan pelacakan, karena catatan melacak indeks dan bukan kontrak berjangka fisik atau komoditas fisik yang dimilikinya. ETF melacak kepemilikannya, yang membuatnya rentan terhadap kesalahan pelacakan, di mana pergerakan harga komoditas tidak secara akurat tercermin dalam pergerakan harga ETF dari waktu ke waktu. 

Contoh Perbedaan Antara ETC dan ETF atau ETN

Pertimbangkan iShares Gold Trust ( IAU ). Trust adalah jenis ETF yang membeli emas fisik dengan imbalan saham yang diterbitkan. Oleh karena itu, pembeli ETF memiliki sebagian kecil emas yang disimpan dalam perwalian. 

Dalam kasus iShares Physical Gold ETC ( SGLN ), investor tidak memiliki sepotong emas yang mereka investasikan. Sebaliknya, penjamin emisi dana secara finansial mendukung nota (ETC) dengan kepemilikannya. Strukturnya mirip, tapi tidak sama. 

Sedangkan dana pertama, IAU, memiliki rasio biaya 0,25%, SGLN memiliki rasio biaya 0,15%.1  Namun, keduanya sangat efisien melacak pergerakan harga emas London Bullion Market Association (LBMA), yang dimaksudkan untuk dilacak oleh sarana investasi. Pengembalian tahunan di bawah ini menunjukkan perbedaan kinerja minimal antara keduanya, terhadap tolok ukur. 

Pengembalian Tahunan

Seringkali hanya ada perbedaan kecil antara kinerja ETF, ETN, dan ETC, tetapi dalam keadaan tertentu, kinerja dapat sangat bervariasi. Sebelum berinvestasi atau berdagang di produk apa pun, cari ETF, ETN, dan ETC yang sebanding. Mungkin ada satu yang secara konsisten berkinerja lebih baik daripada rekan-rekannya, atau yang memiliki rasio pengeluaran yang lebih rendah (yang membantu meningkatkan pengembalian).

Kinerja dan struktur sarana investasi bukan satu-satunya pertimbangan ketika memilih apakah akan berinvestasi dalam ETF, ETN, atau ETC. Faktor lain, seperti volume , juga harus dipertimbangkan. Meskipun secara teori sebuah reksa dana dapat melacak indeksnya dengan sangat cermat, jika sarana investasi memiliki volume yang kecil, akan sulit untuk masuk dan keluar dari posisi (terutama yang besar) dengan harga yang efisien, dan itu dapat berdampak negatif pada keuntungan pribadi. 

Garis bawah

Perbedaan antara ETC, ETF, dan ETN rumit dan penuh dengan jargon hukum. Prospektus untuk jenis produk ini biasanya panjang tetapi harus dibaca, sehingga semua risiko diketahui sebelum berinvestasi. Satu produk belum tentu lebih baik dari yang lain; melainkan investor harus membandingkan setiap peluang investasi dengan jenis investasi serupa sebelum memilih yang terbaik untuk mereka.

Dalam hal perbedaan struktural antara ETF dan ETC, ETF berinvestasi langsung dalam komoditas fisik atau kontrak berjangka. ETC adalah catatan utang, didukung oleh penjamin emisi, yang kemudian menjaminkan catatan tersebut dengan membeli komoditas. Investor akan sering menemukan sedikit perbedaan antara berbagai jenis produk yang diperdagangkan di bursa, tetapi sedikit penelitian sebelum berinvestasi dapat mengungkapkan satu produk memang memiliki sedikit keunggulan dibandingkan yang lain.