Bagaimana Anda menghitung modal kerja?
Modal kerja menilai kemampuan perusahaan untuk membayar kewajiban lancarnya dengan aset lancarnya, memberi kita indikasi kesehatan keuangan jangka pendek subjek, kapasitas untuk melunasi hutangnya dalam satu tahun, dan efisiensi operasional.
Modal kerja mewakili perbedaan antara aset lancar dan kewajiban lancar perusahaan. Tantangannya di sini adalah menentukan kategori yang tepat untuk beragam aset dan kewajiban di neraca perusahaan dan memahami kesehatan perusahaan secara keseluruhan dalam memenuhi komitmen jangka pendeknya.
Apa Anda menghitung modal kerja?
- Modal kerja adalah jumlah modal yang tersedia yang dapat digunakan perusahaan untuk operasi sehari-hari.
- Ini mengukur likuiditas perusahaan, efisiensi operasional, dan kesehatan keuangan jangka pendek.
- Untuk menghitung modal kerja, bandingkan aset lancar perusahaan dengan kewajiban lancarnya, misalnya dengan menggunakan rasio lancar.
Komponen Modal Kerja
Aset lancar
Inilah yang dimiliki sebuah perusahaan saat ini — baik berwujud maupun tidak berwujud — yang dapat dengan mudah berubah menjadi uang tunai dalam satu tahun atau satu siklus bisnis, mana saja yang kurang. Contoh nyata dari aset lancar termasuk rekening giro dan tabungan; sekuritas yang sangat likuid seperti saham, obligasi, reksa dana, dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF); rekening pasar uang; kas dan setara kas, piutang , persediaan, dan biaya dibayar di muka jangka pendek lainnya.
Contoh lain termasuk aset lancar dari operasi yang dihentikan dan hutang bunga. Ingat, aset lancar adalah sumber daya yang dapat diubah menjadi uang tunai dengan cukup cepat dan, oleh karena itu, tidak termasuk investasi jangka panjang atau tidak likuid seperti dana lindung nilai , real estat, atau koleksi tertentu.
Kewajiban Lancar
Dengan cara yang sama, kewajiban lancar adalah semua hutang dan pengeluaran yang diharapkan dibayar perusahaan dalam satu tahun atau satu siklus bisnis, mana yang lebih kecil. Ini biasanya mencakup biaya normal menjalankan bisnis seperti sewa, utilitas, bahan dan persediaan; pembayaran bunga atau pokok hutang; hutang dagang ; kewajiban yang masih harus dibayar ; dan pajak penghasilan yang masih harus dibayar.
Hutang dividen , sewa modal yang jatuh tempo dalam satu tahun, dan hutang jangka panjang yang akan jatuh tempo juga termasuk dalam kategori ini.
Bagaimana Menghitung Modal Kerja
Modal kerja dihitung dengan menggunakan current ratio yaitu aktiva lancar dibagi kewajiban lancar. Rasio di atas 1 berarti aset lancar melebihi kewajiban, dan, umumnya, semakin tinggi rasionya, semakin baik.
Current Ratio=Current AssetsCurrent Liabilities\ begin {aligned} & \ text {Rasio Saat Ini} = \ frac {\ text {Aset Saat Ini}} {\ text {Kewajiban Saat Ini}} \\ \ end {aligned} orang Rasio saat ini=Kewajiban Lancar
Contoh Modal Kerja: Coca-Cola
Untuk tahun fiskal yang berakhir pada 31 Desember 2017, The Coca-Cola Company ( surat berharga , piutang, persediaan, biaya dibayar di muka , dan aset yang dimiliki untuk dijual.
Coca-Cola juga mencatat kewajiban lancar untuk tahun fiskal yang berakhir Desember 2017 senilai $ 27,19 miliar.Kewajiban lancar perusahaan terdiri dari hutang usaha, biaya masih harus dibayar, pinjaman dan wesel bayar, hutang jangka panjang yang jatuh tempo saat ini , pajak penghasilan yang masih harus dibayar , dan kewajiban tersedia untuk dijual.
Berdasarkan informasi di atas, current ratio Coca-Cola adalah 1,34:
$ 36,54 miliar ÷ $ 27,19 miliar = 1,34
Apakah Modal Kerja Berubah?
Meskipun dana modal kerja tidak kedaluwarsa, angka modal kerja berubah seiring waktu. Itu karena kewajiban lancar dan aset lancar perusahaan didasarkan pada periode 12 bulan bergulir.
Angka pasti modal kerja bisa berubah setiap hari, bergantung pada sifat hutang perusahaan. Apa yang dulunya merupakan kewajiban jangka panjang, seperti pinjaman 10 tahun , menjadi kewajiban lancar pada tahun kesembilan ketika batas waktu pembayaran kurang dari setahun lagi. Demikian pula, apa yang dulunya merupakan aset jangka panjang, seperti real estat atau peralatan, tiba-tiba menjadi aset lancar saat pembeli mengantre.
Modal kerja sebagai aset lancar tidak dapat disusutkan seperti aset tetap jangka panjang. Modal kerja tertentu, seperti persediaan dan piutang, dapat kehilangan nilai atau bahkan kadang-kadang dihapuskan, tetapi cara pencatatannya tidak mengikuti aturan penyusutan. Modal kerja sebagai aset lancar hanya dapat dikeluarkan segera sebagai biaya satu kali untuk menyamai pendapatan yang mereka bantu hasilkan dalam periode tersebut.
Meskipun tidak dapat kehilangan nilainya karena depresiasi dari waktu ke waktu, modal kerja dapat mengalami devaluasi ketika beberapa aset harus ditandai ke pasar. Itu terjadi ketika harga aset di bawah biaya aslinya, dan lainnya tidak dapat diselamatkan. Dua contoh umum melibatkan inventaris dan piutang.
Keusangan inventaris dapat menjadi masalah nyata dalam operasi. Ketika itu terjadi, pasar untuk persediaan telah memberi harga lebih rendah dari nilai pembelian awal persediaan seperti yang dicatat dalam buku akuntansi. Untuk mencerminkan kondisi pasar saat ini dan menggunakan metode biaya dan pasar yang lebih rendah , perusahaan menandai persediaan turun, yang mengakibatkan hilangnya nilai modal kerja.
Sementara itu, beberapa piutang mungkin menjadi tidak tertagih pada suatu saat dan harus dihapuskan seluruhnya, yang merupakan hilangnya nilai modal kerja lainnya. Karena kerugian dalam aset lancar mengurangi modal kerja di bawah tingkat yang diinginkan, mungkin diperlukan dana atau aset jangka panjang untuk mengisi kembali kekurangan aset saat ini, yang merupakan cara yang mahal untuk membiayai tambahan modal kerja.
Penting
Modal kerja harus dinilai secara berkala dari waktu ke waktu untuk memastikan tidak terjadi devaluasi dan ada cukup dana yang tersisa untuk mendanai operasi berkelanjutan.
Apa Arti Modal Kerja
Bisnis yang sehat akan memiliki kapasitas yang cukup untuk melunasi kewajiban lancarnya dengan aset lancar. Rasio di atas 1 berarti aset perusahaan dapat diubah menjadi uang tunai dengan lebih cepat. Semakin tinggi rasionya, semakin besar kemungkinan perusahaan dapat memenuhi kewajiban jangka pendek dan komitmen utangnya.
Rasio yang lebih tinggi juga berarti perusahaan dapat dengan mudah mendanai operasinya sehari-hari. Semakin banyak modal kerja yang dimiliki perusahaan, semakin kecil kemungkinannya untuk harus mengambil hutang untuk mendanai pertumbuhan bisnisnya.
Perusahaan dengan rasio kurang dari 1 dianggap berisiko oleh investor dan kreditor karena hal tersebut menunjukkan bahwa perusahaan mungkin tidak dapat menutupi hutangnya jika diperlukan. Rasio lancar kurang dari 1 dikenal sebagai modal kerja negatif .
Kita dapat melihat pada grafik di bawah ini bahwa modal kerja Coca-Cola, seperti yang ditunjukkan oleh rasio saat ini, terus meningkat selama beberapa tahun terakhir.
Pertimbangan Khusus
Rasio yang lebih ketat adalah rasio cepat , yang mengukur proporsi likuiditas jangka pendek dibandingkan dengan kewajiban lancar. Perbedaan antara rasio ini dan rasio lancar ada di pembilangnya, di mana sisi aset termasuk kas, sekuritas yang dapat dipasarkan, dan piutang. Rasio cepat tidak termasuk inventaris, yang bisa lebih sulit diubah menjadi uang tunai dalam jangka pendek.