Cara menghitung nilai pada risiko (var) di Excel

Value at Risk (VaR) adalah salah satu pengukuran yang paling dikenal untuk penilaian risiko dan manajemen risiko. Tujuan dari manajemen risiko adalah untuk mengidentifikasi dan memahami eksposur terhadap risiko, untuk mengukur risiko tersebut, dan kemudian menerapkan pengetahuan tersebut untuk mengatasi risiko tersebut.

Apa Cara menghitung nilai pada risiko (var) di Excel?

Pengukuran VaR menunjukkan distribusi normal dari kerugian masa lalu. Ukuran ini sering diterapkan pada portofolio investasi yang perhitungannya memberikan interval kepercayaan tentang kemungkinan melebihi ambang kerugian tertentu. Data tersebut digunakan investor untuk mengambil keputusan dan menetapkan strategi. Sederhananya, VaR adalah perkiraan berbasis probabilitas dari   kerugian minimum dalam dolar yang diharapkan selama suatu periode.

Pro dan Kontra Value at Risk (VaR)

Ada beberapa kelebihan dan kekurangan yang signifikan untuk menggunakan VaR dalam pengukuran risiko. Sisi positifnya, pengukuran ini banyak digunakan oleh para profesional industri keuangan dan, sebagai ukuran, mudah dipahami. VaR menawarkan kejelasan. Misalnya, penilaian VaR dapat menghasilkan pernyataan berikut: “Kami 99% yakin kerugian kami tidak akan melebihi $ 5 juta dalam satu hari perdagangan.”

Mengenai kekurangan VaR, yang paling penting adalah keyakinan 99% dalam contoh di atas adalah   angka dolar minimum. Untuk 1% kejadian di mana kerugian minimum kami melebihi angka itu, tidak ada indikasi berapa banyak. Kerugiannya bisa $ 100 juta atau banyak lipat lebih besar dari ambang batas VaR. Anehnya, model tersebut dirancang untuk bekerja dengan cara ini karena probabilitas dalam VaR didasarkan pada distribusi pengembalian normal. Tetapi pasar keuangan diketahui memiliki distribusi yang tidak normal. Pasar keuangan memiliki peristiwa pencilan yang ekstrem secara teratur — jauh lebih banyak daripada yang diprediksi oleh distribusi normal. Terakhir, perhitungan VaR membutuhkan beberapa pengukuran statistik seperti varians, kovarian , dan standar deviasi. Dengan portofolio dua aset, ini relatif mudah. Namun, kompleksitas meningkat secara eksponensial untuk portofolio yang sangat terdiversifikasi.

Apa Formula untuk VaR?

VaR didefinisikan sebagai: 

V.SebuahR=[Expected Weighted Return of the Portfolio- (z-score of the confidence interval