Ensiklopedia keuangan

Dasar-dasar investor terakreditasi

Investor terakreditasi adalah orang atau entitas yang diizinkan untuk berinvestasi dalam sekuritas yang tidak terdaftar di Securities and Exchange Commission  (SEC). Untuk menjadi investor terakreditasi, individu atau entitas harus memenuhi pedoman pendapatan dan kekayaan bersih tertentu .

Dibutuhkan uang untuk menghasilkan uang, dan investor terakreditasi memiliki lebih banyak peluang untuk melakukannya daripada investor non-terakreditasi .Itu karena Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) memungkinkan perusahaan dan dana swasta untuk melewatkan kebutuhan untuk mendaftarkan investasi tertentu selama perusahaan menjual aset ini kepada investor terakreditasi.  Investor terakreditasi dapat menginvestasikan uang langsung ke dunia ekuitas swasta yang menguntungkan, penempatan pribadi, dana lindung nilai , modal ventura, dan urun dana ekuitas. Namun, persyaratan siapa yang dapat dan siapa yang tidak dapat menjadi investor terakreditasi — dan dapat mengambil bagian dalam peluang ini — ditentukan oleh SEC.

Ada kesalahpahaman umum bahwa ada “proses” bagi individu untuk menjadi investor terakreditasi. Tidak ada lembaga pemerintah atau badan independen yang meninjau kredensial investor, dan tidak ada ujian sertifikasi atau selembar kertas yang menyatakan seseorang telah menjadi investor terakreditasi. Sebaliknya, perusahaan yang menerbitkan sekuritas tidak terdaftar menentukan status calon investor dengan melakukan uji tuntas sebelum dijual.

Artikel ini memecah persyaratan untuk menjadi investor terakreditasi, bagaimana menentukan apakah Anda memenuhi syarat, dan proses penyaringan diselesaikan oleh manajer investasi untuk memverifikasi status investor terakreditasi.

Apa ?

  • Investor terakreditasi adalah investor yang memenuhi kriteria tertentu mengenai pendapatan, kekayaan bersih, dan kualifikasi. Mereka adalah individu kaya yang diizinkan mengakses investasi yang tidak diizinkan oleh banyak orang.
  • Beban membuktikan seseorang sebagai investor terakreditasi jatuh pada sarana investasi daripada investor.
  • Kelebihan menjadi investor terakreditasi termasuk akses ke investasi unik dan terbatas, pengembalian tinggi, dan peningkatan diversifikasi.
  • Kekurangan menjadi investor terakreditasi mencakup risiko tinggi, jumlah investasi minimum yang tinggi, biaya tinggi, dan investasi yang tidak likuid.
  • Banyak negara memiliki kelas investor terakreditasi yang memiliki berbagai pendapatan, kekayaan bersih, investasi, dan persyaratan hukum.

Siapa Investor Terakreditasi?

Aturan 501 dari Peraturan D dari Securities Act of 1933 (Reg. D) memberikan definisi untuk investor terakreditasi. Sederhananya, SEC mendefinisikan investor terakreditasi melalui batasan pendapatan dan kekayaan bersih dengan dua cara:

  • Orang perseorangan dengan pendapatan melebihi $ 200.000 di masing-masing dari dua tahun terakhir atau pendapatan bersama dengan pasangan melebihi $ 300.000 untuk tahun-tahun tersebut dan ekspektasi yang wajar dari tingkat pendapatan yang sama di tahun berjalan.
  • Orang perseorangan yang memiliki kekayaan bersih individu, atau kekayaan bersih bersama dengan pasangannya, yang melebihi $ 1 juta pada saat pembelian, tidak termasuk nilai tempat tinggal utama orang tersebut.

Bagian terakhir dari peluru kedua sangat penting karena ini merupakan perubahan penting yang diperkenalkan selama bagian 2010 dari  Dodd-Frank Act .Sebelum berlakunya undang-undang keuangan, tempat tinggal utama tidak dikecualikan dari menentukan kekayaan bersih seseorang.Siapapun yang memiliki investasi terakreditasi sebelum bagian itumenjadi kakek dalam hukum.

Referensi cepat

Untuk tahun 2020, diperkirakan ada 13.665.475 rumah tangga investor terakreditasi di AS. Ini mewakili sekitar 10,6% dari seluruh rumah tangga AS.Jumlah ini menyumbang kekayaan $ 73,3 triliun.

Aturan 501 juga memiliki ketentuan untuk perusahaan, kemitraan, organisasi amal, dan perwalian selain direktur perusahaan, pemilik ekuitas, dan lembaga keuangan.  Namun, rumus dan proses penyaringan berikut disiapkan untuk individu atau pasangan yang ingin ditunjuk sebagai investor terakreditasi.

Amandemen SEC pada Definisi Investor Terakreditasi

Pada 26 Agustus 2020, Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) mengubah definisi investor terakreditasi.Menurutsiaran pers SEC, “amandemen memungkinkan investor untuk memenuhi syarat sebagai investor terakreditasi berdasarkan ukuran pengetahuan profesional, pengalaman atau sertifikasi yang ditentukan selain tes yang ada untuk pendapatan atau kekayaan bersih. Amandemen ini juga memperluas daftar entitas yang mungkin memenuhi syarat sebagai investor terakreditasi, termasuk dengan mengizinkan setiap entitas yang memenuhi tes investasi untuk memenuhi syarat. “

Di antara kategori lainnya, SEC sekarang mendefinisikan investor terakreditasi untuk memasukkan yang berikut:

  • Individu yang memiliki sertifikasi profesional, sebutan, atau kredensial tertentu
  • Individu yang merupakan “karyawan berpengetahuan” dari dana swasta
  • SEC- dan penasihat investasi terdaftar negara bagian

Individu yang memeganglisensi Seri 7 , Seri 65 , dan Seri 82 sekarang termasuk sebagai investor terakreditasi.SEC dapat menambahkan sertifikasi dan penunjukan ke depan untuk dimasukkan serta mendorong publik untuk mengajukan proposal untuk sertifikat, penunjukan, atau kredensial lain untuk dipertimbangkan.

Karyawan yang dianggap sebagai “karyawan berpengetahuan” dari dana swasta sekarang juga dianggap sebagai investor terakreditasi terkait dana tersebut.

SEC juga telah memperluas definisinya untuk memasukkan banyak entitas lain, seperti “suku India, badan pemerintah, dana, dan entitas yang diatur berdasarkan hukum negara asing, yang” memiliki “investasi seperti yang didefinisikan dalam Aturan 2a51-1 (b) di bawah Undang-undang Perusahaan Investasi, lebih dari $ 5 juta dan itu tidak dibentuk untuk tujuan khusus berinvestasi dalam sekuritas yang ditawarkan. “

Entitas lain yang mungkin memenuhi syarat termasuk perseroan terbatas dengan aset $ 5 juta, penasihat investasi terdaftar SEC dan negara bagian, penasihat pelaporan yang dikecualikan, dan perusahaan investasi bisnis pedesaan.

Bagaimana Cara Menentukan Apakah Anda Terakreditasi?

Individu yang telah memperoleh $ 200.000 atau lebih dalam pendapatan selama dua tahun terakhir secara otomatis memenuhi syarat sebagai investor terakreditasi, seperti halnya orang yang penghasilannya — bila digabungkan dengan pendapatan pasangannya — berjumlah $ 300.000 atau lebih.

Seseorang juga dapat mempertahankan kekayaan bersih $ 1 juta atau lebih, dikurangi nilai tempat tinggal utama.  Satu-satunya situasi di mana rumah utama dapat membebani kekayaan bersih adalah ketika investor memiliki hipotek bawah air atau saldo padajalur kredit ekuitas rumah .

Contoh Investor Terakreditasi

Bagi seseorang untuk menentukan kualifikasi sebagai investor terakreditasi, mereka harus membuat neraca pribadi seperti di bawah ini dengan mengurangkan jumlah kewajiban terhadap total aset.

Sebagaimana dicatat dalam contoh di atas, Allen memenuhi syarat sebagai investor terakreditasi karena kekayaan bersihnya lebih dari $ 1 juta. Namun, Brian dan Carla tidak memenuhi syarat karena kewajiban tambahan terkait dengan tempat tinggal utama mereka. Dalam kasus Brian, dia memiliki garis ekuitas rumah senilai $ 100.000 yang meningkatkan kewajibannya dan menurunkan kekayaan bersihnya di bawah $ 1 juta. Sementara itu, hipotek bawah air Carla meningkatkan kewajibannya dan membatasi kekayaan bersihnya.

Uji kelayakan

Seperti disebutkan, tidak ada lembaga atau lembaga formal yang mengkonfirmasi akreditasi investor, dan tidak ada sertifikasi yang dikeluarkan.Namun, sejak September 2013, SEC mewajibkan siapa pun yang menjual kepada investor terakreditasi harus mengambil sejumlah langkah berbeda untuk memverifikasi status ini.Hanya memberi tahu perusahaan atau mencentang kotak yang menandakan seseorang memenuhi syarat tidak lagi diperbolehkan.

Individu yang merasa memenuhi syarat dapat mengunjungi dana dan meminta informasi tentang investasi potensial. Saat ini, penerbit sekuritas akan memberikan kuesioner untuk menentukan apakah seseorang memenuhi syarat sebagai “investor terakreditasi”. Kuesioner juga kemungkinan akan membutuhkan lampiran laporan keuangan dan informasi akun lain untuk memverifikasi kepemilikan aset yang terdaftar di neraca seperti di atas. Perusahaan juga kemungkinan akan mengevaluasi laporan kredit untuk menilai hutang yang dimiliki oleh seseorang yang mencari status terakreditasi.

Individu yang mendasarkan kualifikasi mereka pada pendapatan tahunan kemungkinan besar perlu menyerahkan pengembalian pajak, formulir W-2, dan dokumen lain yang menunjukkan upah. Individu juga dapat mempertimbangkan surat dari ulasan oleh CPA , pengacara pajak, pialang investasi , atau penasihat.

Investor Terakreditasi di Negara Lain

Penunjukan investor terakreditasi juga ada di negara lain dan memiliki persyaratan serupa.Persyaratan menjadi investor terakreditasi di negara tertentu serupa dengan persyaratan di AS, seperti Kanada, Australia, dan Singapura, yang memiliki persyaratan pendapatan dan kekayaan bersih yang serupa, sedangkan negara lain memiliki persyaratan yang berbeda.

Di UE dan Norwegia, misalnya, ada tiga pengujian untuk menentukan apakah seseorang adalah investor terakreditasi. Yang pertama adalah tes kualitatif, evaluasi terhadap keahlian, pengetahuan, dan pengalaman individu untuk menentukan bahwa mereka mampu membuat keputusan investasi sendiri. Kedua, tes kuantitatif dimana individu harus memenuhi dua kriteria berikut:

  1. Telah melakukan transaksi dengan ukuran signifikan di pasar bersangkutan dengan frekuensi rata-rata 10 per kuartal selama empat kuartal sebelumnya
  2. Memiliki portofolio keuangan melebihi EUR 500.000
  3. Bekerja atau pernah bekerja di sektor keuangan minimal satu tahun

Terakhir, klien harus menyatakan dalam bentuk tertulis bahwa mereka ingin diperlakukan sebagai klien profesional dan perusahaan yang ingin mereka ajak berbisnis harus memberikan pemberitahuan tentang perlindungan yang bisa mereka hilangkan.

Negara lain, seperti India dan Swiss, tidak secara eksplisit menyatakan persyaratan tetapi menginstruksikan bahwa seseorang harus bertemu dengan dewan lokal terlebih dahulu untuk menentukan apakah mereka adalah investor terakreditasi.

Pro dan Kontra Menjadi Investor Terakreditasi

Ada pro dan kontra menjadi investor terakreditasi.

Pro

Manfaat utama menjadi investor terakreditasi adalah memberi Anda keuntungan finansial dibandingkan orang lain. Karena kekayaan bersih atau gaji Anda sudah termasuk yang tertinggi, menjadi investor terakreditasi memungkinkan Anda mengakses investasi yang tidak dapat diakses oleh orang lain dengan kekayaan lebih sedikit. Ini, pada gilirannya, dapat semakin meningkatkan kekayaan Anda.

Investasi ini dapat memiliki tingkat pengembalian yang lebih tinggi, diversifikasi yang lebih baik , dan banyak atribut lain yang membantu membangun kekayaan, dan yang terpenting, membangun kekayaan dalam kerangka waktu yang lebih singkat.

Salah satu contoh paling sederhana dari manfaat menjadi investor terakreditasi adalah dapat berinvestasi di dana lindung nilai. Hedge fund terutama hanya dapat diakses oleh investor terakreditasi karena mereka membutuhkan jumlah investasi minimum yang tinggi dan dapat memiliki risiko terkait yang lebih tinggi tetapi pengembaliannya bisa luar biasa.

Meskipun demikian, dalam beberapa tahun terakhir, hedge fund mengalami kesulitan mengalahkan pasar, tetapi banyak yang secara historis mampu melakukannya, memberikan investor mereka pengembalian yang sangat tinggi dalam waktu yang sangat singkat.

Pro

  • Akses ke lebih banyak peluang investasi

  • Pengembalian tinggi

  • Peningkatan diversifikasi

Kontra

  • Investasi Berisiko Tinggi

  • Jumlah investasi minimum yang tinggi

  • Biaya kinerja tinggi

  • Waktu penguncian modal yang lama

Kontra

Ada juga kerugian menjadi investor terakreditasi yang terkait dengan investasi itu sendiri. Sebagian besar investasi yang mengharuskan seseorang menjadi investor terakreditasi memiliki risiko tinggi. Strategi yang digunakan oleh banyak dana memiliki risiko yang lebih tinggi untuk mencapai tujuan mengalahkan pasar.

Ditambah dengan risiko tinggi adalah tipuan lain; kebanyakan investasi membutuhkan investasi minimum yang tinggi. Menyetor beberapa ratus atau beberapa ribu dolar ke dalam investasi saja tidak akan berhasil. Investor terakreditasi harus berkomitmen untuk beberapa ratus ribu atau beberapa juta dolar untuk mengambil bagian dalam investasi yang dimaksudkan untuk investor terakreditasi. Jika investasi Anda pergi ke selatan, banyak uang yang harus hilang.

Selain itu, ada biaya yang lebih tinggi terkait dengan investasi investor terakreditasi. Ini terutama datang dalam bentuk biaya kinerja selain biaya manajemen. Biaya kinerja dapat berkisar antara 15% hingga 20%.

Kerugian lain menjadi investor terakreditasi adalah kemampuan untuk mengakses modal investasi Anda. Misalnya, jika Anda membeli beberapa saham secara online melalui platform elektronik, Anda dapat menarik uang itu kapan pun Anda mau. Dengan investasi di hedge fund, misalnya, uang Anda dapat dikunci dari mana saja hingga satu tahun, hingga lima tahun, atau lebih. Menjadi investor terakreditasi memiliki banyak likuiditas.

FAQ Investor Terakreditasi

Apa yang Memenuhi Syarat sebagai Investor Terakreditasi?

Di AS, investor terakreditasi adalah siapa saja yang memenuhi salah satu kriteria di bawah ini:

  • Individu yang memiliki pendapatan lebih dari $ 200.000 dalam dua tahun terakhir atau yang penghasilan bersama dengan pasangan lebih dari $ 300.000 untuk tahun-tahun tersebut, dan ekspektasi yang wajar akan tingkat pendapatan yang sama pada tahun berjalan
  • Individu yang memiliki kekayaan bersih individu, atau kekayaan bersih bersama dengan pasangannya, yang melebihi $ 1 juta pada saat investasi (Jumlah kekayaan bersih tidak dapat mencakup nilai tempat tinggal utama orang tersebut.)
  • Individu yang memegang sertifikat, penunjukan, atau kredensial tertentu, seperti lisensi Seri 7, Seri 65, dan Seri 82
  • Individu yang merupakan “karyawan berpengetahuan” dari dana swasta

Apakah Anda Harus Membuktikan Anda Adalah Investor Terakreditasi?

Beban untuk membuktikan bahwa Anda adalah investor terakreditasi tidak langsung jatuh pada Anda, melainkan pada sarana investasi yang ingin Anda investasikan. Alat investasi, seperti dana, harus menentukan bahwa Anda memenuhi syarat sebagai investor terakreditasi. Untuk melakukan ini, mereka akan meminta Anda untuk mengisi kuesioner dan mungkin memberikan dokumen tertentu, seperti laporan keuangan, laporan kredit , atau pengembalian pajak.

Apa Manfaat Menjadi Investor Terakreditasi?

Manfaat menjadi investor terakreditasi termasuk akses ke peluang investasi unik yang tidak tersedia untuk investor non-akreditasi, pengembalian tinggi, dan peningkatan diversifikasi dalam portofolio Anda.

Apa Yang Terjadi Jika Anda Berbohong Tentang Menjadi Investor Terakreditasi?

Jika Anda berbohong tentang menjadi investor terakreditasi, kesalahan biasanya jatuh pada dana atau sarana investasi karena tanggung jawab mereka untuk menentukan kualifikasi Anda. Di wilayah tertentu, investor non-akreditasi juga berhak melakukan pembatalan. Artinya, jika seorang investor memutuskan bahwa mereka ingin menarik uang mereka lebih awal, mereka dapat mengklaim bahwa mereka adalah investor yang tidak terakreditasi sepanjang waktu dan menerima uang mereka kembali.

Namun, tidak ada baiknya untuk memberikan dokumen yang dipalsukan, seperti pengembalian pajak palsu atau laporan keuangan ke sarana investasi hanya untuk berinvestasi, dan ini dapat membawa masalah hukum bagi Anda dalam banyak hal.

Berapa Banyak Investor Terakreditasi Dapat Berinvestasi?

Tidak ada batasan menyeluruh mengenai berapa banyak dari modal mereka sendiri yang dapat diinvestasikan oleh investor terakreditasi dalam semua investasi mereka. Meskipun demikian, setiap kesepakatan atau setiap dana mungkin memiliki batasan dan batasannya sendiri pada jumlah investasi yang akan mereka terima dari investor.

Garis bawah

Investor terakreditasi adalah mereka yang memenuhi persyaratan tertentu terkait pendapatan, kualifikasi, atau kekayaan bersih. Mereka biasanya adalah orang-orang kaya. Investor terakreditasi memiliki kesempatan untuk berinvestasi dalam investasi tidak terdaftar yang disediakan oleh perusahaan seperti dana ekuitas swasta, dana lindung nilai, investasi malaikat , perusahaan modal ventura, dan lain-lain.

Kendaraan ini memungkinkan investor terakreditasi akses ke investasi unik dan terbatas yang menawarkan pengembalian tinggi dan keuntungan lainnya. Mereka juga memiliki kekurangan yang signifikan, seperti risiko tinggi dan jumlah investasi minimum yang tinggi.

Peraturan ketat dari SEC mengharuskan perusahaan mengambil sejumlah langkah untuk mengkonfirmasi status investor yang mengklaim status terakreditasi. Jika Anda memenuhi syarat sebagai investor terakreditasi, mungkin sepadan dengan waktu Anda mencari peluang investasi unik ini yang dapat membantu membangun kekayaan Anda dalam jangka waktu singkat.