Ensiklopedia keuangan

Tindakan Perlindungan Pemilik Rumah

Apa Tindakan Perlindungan Pemilik Rumah?

Undang-Undang Perlindungan Pemilik Rumah tahun 1998 adalah undang-undang yang dirancang untuk mengurangi pembayaran yang tidak perlu dari pemberi pinjaman mengungkapkan informasi tertentu tentang PMI.

Undang-undang juga menetapkan bahwa PMI harus dihentikan secara otomatis untuk pemilik rumah yang mengakumulasi jumlah ekuitas yang diperlukan di rumah mereka (dan dengan demikian, tidak lagi diwajibkan untuk membeli PMI).

Poin Penting

  • Undang-undang Perlindungan Pemilik Rumah tahun 1998, kadang-kadang juga disebut sebagai Undang-Undang Pembatalan Asuransi Hipotek Pribadi (PMI), adalah undang-undang yang dirancang untuk mengurangi pembayaran yang tidak perlu dari asuransi hipotek pribadi oleh pemilik rumah yang mungkin tidak lagi diwajibkan untuk membayarnya.
  • Asuransi hipotek pribadi dapat dihapus setelah peminjam membayar cukup banyak pokok hipotek (biasanya saat ekuitas mereka mencapai 20%) atau saat rasio pinjaman terhadap nilai (LTV) mencapai 80%.
  • Namun, sebelum Undang-Undang Perlindungan Pemilik Rumah, banyak pemilik rumah mengalami masalah saat membatalkan asuransi hipotek pribadinya.
  • Menurut Undang-Undang Perlindungan Pemilik Rumah, asuransi hipotek pribadi harus secara otomatis diakhiri untuk pemilik rumah yang mengakumulasi jumlah ekuitas yang diperlukan di rumah mereka; undang-undang tersebut juga mengamanatkan pengungkapan tertentu tentang asuransi hipotek swasta dan menyederhanakan proses pembatalan, di antara ketentuan-ketentuan lainnya.

Memahami Undang-Undang Perlindungan Pemilik Rumah

Kebanyakan pemberi pinjaman meminta  uang muka  yang setara dengan kira-kira 20% dari harga beli rumah. Standar ini dimaksudkan untuk memastikan bahwa peminjam memiliki cukup kepentingan finansial atas properti untuk terus melakukan pembayaran, dan — jika peminjam tidak dapat melakukan pembayaran hipotek — pemberi pinjaman memiliki ekuitas yang cukup untuk menutupi biaya penyitaan pemberi pinjaman.

Jika peminjam tidak dapat — atau memilih untuk tidak — memberikan jumlah tersebut, pemberi pinjaman dapat memutuskan bahwa pinjaman tersebut adalah investasi yang berisiko, dan akibatnya, mengharuskan pembeli rumah untuk mengeluarkan PMI. Jika peminjam gagal membayar hipotek mereka — dan rumah mereka disita — tujuan PMI adalah untuk memberikan perlindungan ekstra bagi pemberi pinjaman.

Referensi cepat

Undang-undang Perlindungan Pemilik Rumah tidak berlaku untuk pinjaman Urusan Veteran (VA) atau Administrasi Perumahan Federal (FHA).

Alasan tambahan pemilik rumah mungkin diharuskan untuk membeli cakupan PMI adalah jika hipotek yang dicari pemilik rumah memiliki rasio pinjaman terhadap nilai (LTV) yang tinggi .

LTV adalah salah satu ukuran risiko yang digunakan pemberi pinjaman dalam  penjaminan  hipotek. LTV membagi jumlah pinjaman dengan nilai rumah. Kebanyakan hipotek dengan rasio LTV lebih besar dari 80% mensyaratkan peminjam memiliki PMI karena mereka dianggap lebih mungkin untuk  gagal bayar  pada hipotek.

Dengan PMI, pemilik rumah bertanggung jawab untuk membeli perlindungan asuransi untuk hipotek mereka dan membayar premi asuransi. Premi ini dapat ditambahkan ke pembayaran hipotek bulanan peminjam, atau biaya tambahan dapat diserap oleh tingkat bunga peminjam (menghasilkan tingkat bunga yang lebih tinggi).

PMI dapat dihapus setelah peminjam membayar cukup pokok hipotek (biasanya saat ekuitas mereka mencapai 20%) atau saat rasio LTV mereka mencapai 80%. Namun, sebelum Undang-Undang Perlindungan Pemilik Rumah, banyak pemilik rumah mengalami masalah saat membatalkan PMI. Dalam beberapa kasus, pemberi pinjaman mungkin telah setuju untuk menghentikan pertanggungan ketika ekuitas peminjam mencapai 20%, tetapi kebijakan untuk membatalkan cakupan PMI sangat bervariasi di antara pemberi pinjaman, dan pemilik rumah memiliki jalan yang terbatas jika pemberi pinjaman menolak untuk membatalkan PMI.

Undang-Undang Perlindungan Pemilik Rumah melindungi pemilik rumah dengan melarang cakupan PMI seumur hidup untuk produk PMI yang dibayar peminjam dan menetapkan prosedur seragam untuk membatalkan cakupan PMI. Biro Perlindungan Keuangan Konsumen (CFPB) mengawasi dan menegakkan kepatuhan dengan Undang-Undang Perlindungan Pemilik Rumah.