Panduan sejarah untuk rasio emas-perak

Investor yang mulai berdagang atau mengikuti pasar emas dan perak kemungkinan besar tidak akan lama tanpa membaca atau mendengar tentang rasio emas-perak. Rasio emas-perak merupakan ekspresi dari hubungan harga antara perak. Rasio tersebut menunjukkan jumlah ons perak yang dibutuhkan untuk menyamai nilai satu ons emas. Misalnya, jika harga emas adalah $ 1.000 per ounce dan harga perak adalah $ 20 per ounce, maka rasio emas-perak adalah 50: 1.

Rasio emas-perak adalah nilai tukar tertua yang terus dilacak dalam sejarah. Alasan utama mengapa rasio ini diikuti adalah karena harga emas dan perak memiliki korelasi yang kuat dan jarang menyimpang satu sama lain.

Apa Panduan sejarah untuk rasio emas-perak?

  • Rasio emas-perak menunjukkan hubungan harga antara emas dan perak.
  • Rasio tersebut menunjukkan jumlah ons perak yang dibutuhkan untuk setara dengan satu ons emas.
  • Sepanjang sejarah, rasio tersebut tetap cukup stabil dengan peningkatan volatilitas yang dimulai pada abad ke-20.
  • Pedagang dan investor memperdagangkan rasio emas-perak untuk tujuan lindung nilai serta untuk merealisasikan keuntungan.

Sejarah Rasio Emas-Perak

Secara historis, rasio emas-perak hanya membuktikan fluktuasi substansial sejak awal abad ke-20. Selama ratusan tahun sebelum waktu itu, rasionya, yang sering ditetapkan oleh pemerintah untuk tujuan stabilitas moneter, cukup stabil.

Kerajaan Romawi secara resmi menetapkan rasio pada 12: 1.Rasionya mencapai 14,2: 1 di Venesia pada 1305 dan tetap pada level ini hingga 1330 ketika turun menjadi 10: 1.Pada tahun 1350 turun menjadi 9,4: 1 di beberapa tempat di seluruh Eropa.Itu naik kembali ke 12: 1 di 1450-an.  Pemerintah AS menetapkan rasio pada 15: 1 dengan Undang-Undang Koin tahun 1792 .

Penemuan perak dalam jumlah besar di Amerika, dikombinasikan dengan sejumlah upaya pemerintah berturut-turut untuk memanipulasi harga emas dan perak, menyebabkan volatilitas yang jauh lebih besar dalam rasio selama abad ke-20.

Ketika Presiden Roosevelt menetapkan harga emas pada $ 35 per ons pada tahun 1934, rasionya mulai naik ke tingkat baru yang lebih tinggi, mencapai puncaknya pada 98: 1 pada tahun 1939. Setelah berakhirnya Perang Dunia II, dan Perjanjian Bretton Woods tahun 1944, yang mematok nilai tukar mata uang asing dengan harga emas, rasionya terus menurun, pada 1960-an dan lagi pada akhir 1970-an setelah standar emas ditinggalkan.Dari sana, rasionya meningkat pesat selama tahun 1980-an, mencapai puncaknya pada 94,8: 1 pada tahun 1991 ketika harga perak turun ke level terendah kurang dari $ 4 per ounce.

Sepanjang abad ke-20, rasio rata-rata emas-perak adalah 47: 1.Pada abad ke-21, rasio tersebut berkisar terutama antara tingkat 50: 1 dan 70: 1, melampaui titik tersebut pada tahun 2018 dengan puncak 104,98: 1 pada tahun 2020. Tingkat terendah untuk rasio tersebut adalah 40: 1 pada tahun 2011 .

Pentingnya Rasio Emas-Perak bagi Investor

Praktik lindung nilai pada posisi panjang di satu logam dengan posisi pendek di logam lainnya.

Misalnya, jika rasio berada pada tingkat historis yang tinggi dan investor mengantisipasi penurunan rasio yang akan mencerminkan penurunan harga emas relatif terhadap harga perak, investor harus secara bersamaan membeli perak sambil menjual sejumlah emas yang setara, mencari keuntungan bersih dari kinerja harga perak yang relatif lebih baik dibandingkan dengan emas.

Referensi cepat

Investor yang memperdagangkan emas dan perak melihat rasio emas-perak sebagai indikator waktu yang tepat untuk membeli atau menjual logam tertentu.

Keuntungan dari strategi semacam itu adalah, selama rasio emas-perak bergerak ke arah yang diantisipasi oleh investor, maka strategi tersebut menguntungkan terlepas dari apakah harga emas dan perak secara umum naik atau turun.

Berikut adalah contoh yang menunjukkan hasil dari strategi perdagangan tersebut.Dari sekitar akhir 2008 hingga pertengahan 2011, rasio emas-perak menurun dari sekitar 80: 1 menjadi sekitar 45: 1.

Selama periode itu, harga perak naik dari sekitar $ 11 per ounce menjadi sekitar $ 30 per ounce.Harga emas naik dari sekitar $ 850 per ounce menjadi $ 1.400 per ounce.  Pembelian 80 ons perak pada tahun 2008 terhadap penjualan pendek satu ons emas akan menghasilkan keuntungan sebesar $ 1.520 dalam perak dibandingkan dengan kerugian emas sebesar $ 550, dengan keuntungan bersih sebesar $ 970.

Garis bawah

Rasio emas-perak mengukur jumlah perak yang dibutuhkan untuk menyamai satu ons emas. Rasio tersebut tetap cukup stabil sepanjang sebagian besar sejarah, mulai berfluktuasi pada abad ke-20.

Rasio ini penting bagi investor karena mereka memperdagangkannya dengan tujuan melindungi nilai posisi logam tertentu serta kemampuan untuk menghasilkan keuntungan dari posisi mereka.