Naluri kawanan.
Apa Naluri kawanan?
Di bidang keuangan, insting kawanan, atau perilaku menggiring, adalah fenomena di mana investor mengikuti apa yang mereka anggap dilakukan oleh investor lain, daripada mengandalkan analisis mereka sendiri. Dengan kata lain, seorang investor yang menunjukkan insting kelompok akan tertarik pada investasi yang sama atau serupa dengan yang lain berdasarkan hampir semata-mata pada fakta bahwa orang lain tersebut membeli sekuritas. Naluri kelompok dalam skala besar dapat menciptakan gelembung aset atau kehancuran pasar melalui pembelian panik dan penjualan panik .
Poin Penting
- Insting kawanan di bidang keuangan terjadi ketika investor mulai mengikuti kerumunan alih-alih analisis mereka sendiri.
- Naluri kelompok memiliki sejarah memulai reli pasar yang besar dan tidak berdasar dan aksi jual yang sering kali didasarkan pada kurangnya dukungan fundamental untuk membenarkan keduanya.
- Gelembung dotcom pada akhir 1990-an dan awal 2000-an adalah contoh utama dari konsekuensi naluri kawanan dalam pertumbuhan dan ledakan berikutnya dari gelembung industri tersebut.
Memahami Insting Kawanan
Manusia cenderung memiliki mentalitas kawanan, menyesuaikan diri dengan aktivitas dan arahan orang lain. Namun, ini bisa menjadi kesalahan dalam berinvestasi. Naluri kelompok adalah mentalitas yang dibedakan oleh kurangnya pengambilan keputusan atau introspeksi individu, menyebabkan orang berpikir dan berperilaku serupa dengan orang di sekitar mereka. Rasa takut kehilangan ide investasi yang menguntungkan sering kali menjadi kekuatan pendorong di balik naluri kawanan.
Naluri kelompok, juga dikenal sebagai penggembala, memiliki sejarah memulai demonstrasi pasar yang besar dan tidak berdasar serta aksi jual yang sering kali didasarkan pada kurangnya dukungan fundamental untuk membenarkan keduanya. Naluri kelompok adalah pendorong signifikan dari penggelembungan aset di pasar keuangan. The dotcom bubble dari akhir 1990-an dan awal 2000-an adalah contoh utama dari konsekuensi dari kawanan insting dalam pertumbuhan dan meledak berikutnya dari gelembung yang industri.
Sifat Manusia untuk Mengikuti Orang Banyak
Secara alami, manusia ingin menjadi bagian dari komunitas orang-orang dengan norma budaya dan sosial ekonomi yang sama. Meski demikian, masyarakat tetap menghargai individualitas dan bertanggung jawab atas kesejahteraannya sendiri. Investor kadang-kadang dapat dibujuk untuk mengikuti kawanan, baik melalui pembelian di puncak reli pasar atau melompat dari kapal dalam aksi jual pasar. Teori keuangan perilaku mengaitkan perilaku ini dengan kecenderungan alami manusia untuk terpengaruh oleh pengaruh sosial yang memicu rasa takut menyendiri atau ketakutan akan ketinggalan (FOMO).
Referensi cepat
Jangan lemming. Sebuah lemming mengacu pada investor kurang informasi yang menunjukkan mentalitas kawanan dan berinvestasi tanpa melakukan penelitian mereka sendiri, yang sering menimbulkan kerugian.
Kekuatan pendorong lain di balik perilaku kerumunan adalah kecenderungan kita untuk mencari kepemimpinan dalam bentuk keseimbangan pendapat massa (seperti yang kita anggap mayoritas pasti benar) atau dalam bentuk beberapa individu kunci yang tampaknya menjadi penggerak pendapat massa. perilaku berdasarkan kemampuan luar biasa mereka untuk memprediksi masa depan. Pada saat ketidakpastian (dan apa yang lebih tidak pasti daripada banyaknya pilihan yang kita hadapi di dunia perdagangan?), Kita mencari pemimpin yang kuat untuk memandu perilaku kita dan memberikan contoh untuk diikuti. Guru pasar yang tampaknya mahatahu hanyalah salah satu contoh dari tipe individu yang mengaku berdiri sebagai pemimpin yang serba tahu dalam kerumunan, tetapi yang façade-nya adalah yang pertama runtuh ketika gelombang mania akhirnya berbalik.
Gelembung Menggiring dan Investasi
Gelembung investasi terjadi ketika perilaku pasar yang meriah mendorong kenaikan harga aset yang cepat di atas dan di luar nilai intrinsiknya. Gelembung terus membengkak hingga harga aset mencapai tingkat di luar rasionalitas fundamental dan ekonomis. Pada tahap keberadaan bubble ini, kenaikan lebih lanjut dalam biaya aset seringkali bergantung pada investor yang terus membeli dengan harga tertinggi. Ketika investor tidak lagi mau membeli pada tingkat harga tersebut, gelembung mulai runtuh. Di pasar spekulatif, ledakan tersebut dapat memicu efek wajar yang luas.
Beberapa gelembung terjadi secara organik, didorong oleh investor yang diliputi oleh optimisme tentang kenaikan harga sekuritas dan ketakutan tertinggal saat orang lain menyadari keuntungan yang signifikan. Spekulan tertarik untuk berinvestasi, dan dengan demikian menyebabkan harga keamanan dan volume perdagangan naik lebih tinggi. The kegembiraan irasional lebih saham dotcom di akhir 1990-an didorong oleh uang murah, ibukota mudah, terlalu percaya pasar, dan berlebihnya-spekulasi. Tidak masalah bagi investor bahwa banyak dotcom tidak menghasilkan pendapatan, apalagi keuntungan. Naluri investor yang menggiring membuat mereka bersemangat untuk melanjutkan penawaran umum perdana (IPO) berikutnya sambil sepenuhnya mengabaikan fundamental tradisional investasi. Saat pasar memuncak, modal investasi mulai mengering, yang menyebabkan pecahnya gelembung dan kerugian investasi yang besar.
Pertanyaan yang Sering Diajukan
Apa saja potensi bahaya dari insting kawanan di pasar?
Menggiring, atau mengikuti kerumunan, dapat menyebabkan tren menguat melampaui fundamental. Ketika orang menumpuk ke dalam investasi karena takut ketinggalan, atau karena mereka telah mendengar sesuatu yang positif tetapi belum benar-benar melakukan uji tuntas sendiri, harga dapat meroket. “Kegembiraan irasional” ini dapat menyebabkan gelembung aset tidak stabil yang akhirnya meletus. Sebaliknya, aksi jual bisa berubah menjadi pasar ambruk karena orang-orang menumpuk untuk menjual tanpa alasan lain selain yang dilakukan orang lain, yang bisa berubah menjadi penjualan panik.
Apa sajakah sisi positif dari insting kawanan?
Pada saat yang sama, perilaku menggiring dapat memiliki beberapa manfaat. Ini memungkinkan investor pemula atau yang kurang informasi untuk mendapatkan keuntungan dari uji tuntas orang lain. Investasi indeks pasif, misalnya, adalah strategi tipe penggembala yang hanya mengandalkan pencocokan kinerja pasar yang lebih luas. Naluri kelompok juga dapat membuat pedagang pemula mengurangi kerugian mereka lebih awal karena seringkali lebih baik menjual bersama dengan orang banyak daripada mengambil risiko menjadi pemegang tas .
Di luar investasi, apa contoh lain dari insting kawanan?
Naluri kawanan muncul dalam beberapa konteks, dan sepanjang sejarah manusia. Selain berbagai gelembung aset dan mania, penggembala dapat membantu menjelaskan perilaku atau kerusuhan massa, mode, teori konspirasi, delusi massa, gerakan politik dan sosial, fandom olahraga, dan banyak lagi lainnya.
Bagaimana seseorang bisa menghindari menjadi korban insting kawanan?
Cara yang baik untuk menghindari hal ini adalah dengan membuat keputusan investasi yang didasarkan pada kriteria yang sehat dan obyektif dan tidak membiarkan emosi mengambil alih. Cara lain adalah dengan mengadopsi roboadvisor memberikan cara yang baik untuk menjauhkan tangan Anda dari investasi Anda.