Efek Dimiliki-jatuh tempo (HTM)

Apa Efek Dimiliki-jatuh tempo (HTM)?

Efek yang dimiliki hingga jatuh tempo (HTM) dibeli untuk dimiliki hingga jatuh tempo. Misalnya, manajemen perusahaan mungkin berinvestasi dalam obligasi yang mereka rencanakan untuk disimpan hingga jatuh tempo. Terdapat perbedaan perlakuan akuntansi untuk sekuritas HTM dibandingkan dengan sekuritas yang dilikuidasi dalam jangka pendek.

Cara Kerja Sekuritas yang Dimiliki hingga Jatuh Tempo (HTM)

Obligasi dan sarana hutang lainnya — seperti sertifikat deposito (CD) —adalah bentuk investasi HTM yang paling umum. Obligasi dan alat hutang lainnya telah menentukan (atau tetap) jadwal pembayaran, tanggal jatuh tempo yang tetap, dan dibeli untuk ditahan sampai jatuh tempo. Karena saham tidak memiliki tanggal jatuh tempo, maka saham tersebut tidak memenuhi syarat sebagai sekuritas dimiliki hingga jatuh tempo.

Untuk tujuan akuntansi, perusahaan menggunakan kategori yang berbeda untuk mengklasifikasikan investasi mereka pada sekuritas hutang dan ekuitas. Selain sekuritas HTM, klasifikasi lain mencakup “dimiliki untuk diperdagangkan” dan “tersedia untuk dijual”.

Pada laporan keuangan perusahaan, kategori yang berbeda ini diperlakukan berbeda dalam hal nilai investasi mereka, serta keuntungan dan kerugian terkait.

Sekuritas HTM biasanya dilaporkan sebagai aset tidak lancar ; mereka memiliki biaya perolehan diamortisasi atas laporan keuangan perusahaan. Amortisasi adalah praktik akuntansi yang menyesuaikan biaya aset secara bertahap sepanjang umurnya. Pendapatan bunga yang diperoleh muncul di laporan laba rugi perusahaan, tetapi perubahan harga pasar dari investasi tidak berubah pada laporan akuntansi perusahaan.

Sekuritas HTM hanya dilaporkan sebagai aset lancar jika memiliki tanggal jatuh tempo satu tahun atau kurang. Efek-efek dengan jangka waktu lebih dari satu tahun dicatat sebagai aset jangka panjang dan muncul di neraca sebesar biaya perolehan diamortisasi — yang berarti biaya perolehan awal, ditambah biaya tambahan yang timbul sampai saat ini.

Tidak seperti sekuritas yang dimiliki untuk diperdagangkan, perubahan harga sementara untuk sekuritas dimiliki hingga jatuh tempo tidak muncul dalam laporan akuntansi perusahaan. Sekuritas tersedia untuk dijual dan dimiliki untuk diperdagangkan muncul sebagai nilai wajar pada laporan akuntansi.

Keuntungan dan Kerugian dari Efek yang Dimiliki hingga Jatuh Tempo (HTM)

Daya tarik sekuritas HTM bergantung pada beberapa faktor, termasuk apakah pembeli mampu atau tidak untuk menahan investasinya sampai jatuh tempo — atau jika ada kebutuhan yang diantisipasi untuk menjual sebelum waktu itu.

Investor memiliki prediktabilitas pengembalian reguler dari investasi HTM. Penghasilan reguler ini memungkinkan pemegangnya untuk membuat rencana untuk masa depan, mengetahui penghasilan ini akan berlanjut pada tingkat yang ditetapkan, sampai pengembalian modal akhir pada saat jatuh tempo.

Karena suku bunga yang diterima ditetapkan pada tanggal pembelian, ada kemungkinan suku bunga pasar akan naik. (Hal ini akan membuat investor berada pada posisi yang relatif tidak menguntungkan dalam skenario ini karena jika suku bunga naik, investor memperoleh penghasilan lebih sedikit daripada jika mereka menginvestasikan dana pada tingkat pasar yang lebih tinggi saat ini).

Untuk sebagian besar, sekuritas HTM adalah hutang pemerintah jangka panjang atau perusahaan dengan kredit tinggi. Namun, investor harus memahami risiko gagal bayar jika, saat memegang hutang jangka panjang, perusahaan yang mendasari menyatakan kebangkrutan.

Pro

• Investasi HTM memungkinkan perencanaan masa depan dengan jaminan pengembalian pokok mereka saat jatuh tempo.

• Dianggap sebagai investasi “aman”, dengan sedikit atau tanpa risiko.

• Suku bunga pendapatan terkunci dan tidak akan berubah.