Panduan untuk aturan perdagangan reksa dana

Berinvestasi dalam reksa dana tidaklah sulit, tetapi tidak sama dengan berinvestasi dalam dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) atau saham. Karena strukturnya yang unik, ada aspek tertentu dalam perdagangan reksa dana yang mungkin tidak intuitif bagi investor pertama kali. Khususnya, banyak reksa dana yang memberlakukan batasan atau denda pada jenis aktivitas perdagangan tertentu, karena pelanggaran di masa lalu.

Apa Panduan untuk aturan perdagangan reksa dana?

  • Reksa dana dapat dibeli dan dijual langsung dari perusahaan yang mengelolanya, dari broker diskon online, atau dari broker layanan penuh.
  • Informasi yang Anda perlukan untuk memilih dana tersedia secara online di situs web perusahaan keuangan, situs broker online, dan situs berita keuangan.
  • Berikan perhatian khusus pada biaya dan pengeluaran yang dibebankan, yang dapat menguras penghasilan Anda.

Pemahaman dasar tentang seluk beluk perdagangan reksa dana dapat membantu Anda menavigasi proses dengan lancar dan mendapatkan hasil maksimal dari investasi Anda di reksa dana.

Cara Membeli Saham Reksa Dana

Reksa dana tidak diperdagangkan secara bebas di pasar terbuka seperti halnya saham dan ETF. Namun demikian, mereka mudah untuk membeli langsung dari perusahaan keuangan yang mengelola dana tersebut. Mereka juga dapat dibeli melalui broker diskon online atau broker layanan penuh.

Banyak dana membutuhkan kontribusi minimum, seringkali antara $ 1.000 dan $ 10.000. Beberapa lebih tinggi, dan tidak semua dana menetapkan minimum apapun.

Anda juga mungkin memperhatikan bahwa beberapa reksa dana tertutup untuk investor baru. Dana yang lebih populer menarik begitu banyak uang investor sehingga menjadi berat, dan perusahaan yang mengelolanya membuat keputusan untuk berhenti mendaftarkan investor baru.

Melakukan Riset Anda

Sebelum Anda membuat keputusan, Anda pasti ingin melakukan riset untuk menemukan dana atau dana yang ingin Anda investasikan. Ada ribuan, jadi ada banyak pilihan di luar sana.

Ini memiliki jangkauan yang luas untuk menarik banyak jenis investor, dari dana “konservatif” yang hanya berinvestasi di saham blue-chip hingga dana “agresif” dan bahkan spekulatif yang mengambil risiko besar dengan harapan memperoleh keuntungan besar. Ada dana yang berspesialisasi dalam industri tertentu dan di wilayah tertentu di dunia.

Ada juga banyak pilihan selain saham. Jangan lupakan dana obligasi, yang menjanjikan pembayaran bunga yang stabil dan risiko rendah.

Ingatlah bahwa kebanyakan dana tidak menaruh semua telurnya dalam satu keranjang. Persentase dana dapat dicadangkan untuk investasi yang menyeimbangkan portofolio.

Sumber Informasi Terbaik

Pemberhentian pertama Anda haruslah situs web perusahaan yang mengelola dana. Perusahaan seperti Vanguard dan Fidelity menyediakan banyak informasi tentang setiap dana yang mereka kelola, termasuk deskripsi tujuan dan strategi reksa dana, bagan yang menunjukkan pengembalian kuartalannya hingga saat ini, daftar kepemilikan saham teratasnya, dan bagan pai keseluruhannya. komposisi. Semua pengeluaran dan biaya juga akan dicantumkan.

Pencarian lebih lanjut di situs web berita keuangan dapat memberi Anda wawasan tentang reksa dana dan pesaingnya dari analis dan komentator. Jika Anda menggunakan broker online, Anda akan menemukan informasi tambahan di situsnya, termasuk peringkat risiko dan rekomendasi analis.

Jika itu adalah dana yang diindeks, periksa kesalahan pelacakan historisnya. Artinya, seberapa sering ia mengalahkan, mencocokkan, atau meleset dari tolok ukur yang bertujuan untuk mengungguli?

Seperti halnya investasi apa pun, Anda perlu tahu apa yang Anda hadapi.

Kapan Membeli dan Menjual

Anda hanya dapat membeli saham reksa dana pada akhir hari perdagangan.

Tidak seperti sekuritas yang diperdagangkan di bursa, harga saham reksa dana tidak berfluktuasi sepanjang hari.Sebaliknya, dana tersebut menghitung total aset dalam portofolionya, yang disebut nilaiaset bersih (NAB), setelah pasar tutup pada pukul 16:00 Waktu Bagian Timur setiap hari kerja.  Reksa dana biasanya memposting NAV terbaru mereka pada pukul 6 sore

Jika Anda ingin membeli saham, pesanan Anda akan terpenuhi setelah NAB hari itu dihitung. Jika Anda ingin menginvestasikan $ 1.000, misalnya, Anda dapat melakukan pemesanan kapan saja setelah penutupan hari sebelumnya, tetapi Anda tidak akan tahu berapa banyak yang akan Anda bayarkan per saham hingga NAV hari itu diposting. Jika NAB hari itu $ 50, maka investasi $ 1.000 Anda akan membeli 20 saham.

Reksa dana biasanya memungkinkan investor untuk membeli saham pecahan. Jika NAB dalam contoh di atas adalah $ 51, $ 1.000 Anda akan membeli 19,6 saham.

Tentang Biaya

Reksa dana memiliki rasio pengeluaran tahunan yang sama dengan persentase investasi Anda, dan sejumlah biaya lain mungkin dikenakan.

Beberapa reksa dana mengenakan biaya beban, yang pada dasarnya merupakan biaya komisi. Biaya ini tidak masuk ke dana; mereka memberi kompensasi kepada pialang yang menjual saham dana tersebut kepada investor.

Referensi cepat

Reksa dana adalah investasi jangka panjang. Menjual lebih awal atau berdagang sering kali memicu biaya dan penalti.

Namun, tidak semua reksa dana memiliki biaya muat di muka.Alih-alih biaya pemuatan tradisional, beberapa dana membebankan biaya pemuatan back-end jika Anda menebus saham Anda sebelum beberapa tahun berlalu.Ini kadang-kadang disebut biaya penjualan ditangguhkan kontingen (CDSC).

Reksa dana juga dapat membebankan biaya pembelian (pada saat investasi) atau biaya penebusan (saat Anda menjual saham kembali ke reksa dana), yang digunakan untuk membayar biaya yang dikeluarkan oleh reksa dana.

Sebagian besar dana juga mengenakan biaya 12b-1, yang digunakan untuk pemasaran dan periklanan dana.  Banyak reksa dana menawarkan kelas saham yang berbeda, yang disebut saham A, B atau C, yang berbeda dalam struktur biaya dan biayanya.

Tanggal Perdagangan dan Penyelesaian

Tanggal ketika Anda memesan untuk membeli atau menjual saham disebut tanggal perdagangan. Namun, transaksi tersebut belum diselesaikan, atau diselesaikan, hingga beberapa hari berlalu.

Securities and Exchange Commission (SEC) mengharuskan transaksi reksa dana diselesaikan dalam dua hari kerja sejak tanggal perdagangan.  Jika Anda memesan untuk membeli saham pada hari Jumat, misalnya, dana diperlukan untuk menyelesaikan pesanan Anda pada hari Selasa, karena perdagangan tidak dapat diselesaikan selama akhir pekan.

Ex-Dividen dan Tanggal Laporan

Jika Anda berinvestasi dalam reksa dana yang membayar dividen tetapi ingin membatasi kewajiban pajak Anda, cari tahu kapan pemegang saham berhak atas pembayaran dividen. Setiap pembagian dividen yang Anda terima meningkatkan penghasilan kena pajak Anda untuk tahun tersebut, jadi jika menghasilkan pendapatan dividen bukan tujuan utama Anda, jangan membeli saham dalam reksa dana yang akan menerbitkan pembagian dividen.

Tanggal ex-dividen adalah tanggal terakhir ketika pemegang saham baru dapat memenuhi syarat untuk dividen yang akan datang. Karena periode penyelesaian, tanggal ex-dividen biasanya tiga hari sebelum tanggal laporan, yaitu hari dimana dana meninjau daftar pemegang saham yang akan menerima pembagian.

Jika Anda ingin menerima pembayaran dividen yang akan datang, belilah saham sebelum tanggal ex-dividen untuk memastikan nama Anda terdaftar sebagai pemegang saham pada tanggal pencatatan.

Sebaliknya, jika Anda ingin menghindari dampak pajak dari pembagian dividen, tunda pembelian Anda hingga setelah tanggal pencatatan.

Menjual Saham Reksa Dana

Sama seperti pembelian awal Anda, Anda menjual saham reksa dana langsung melalui perusahaan dana atau melalui broker resmi.

Jumlah yang Anda terima akan sama dengan jumlah saham yang ditebus dikalikan dengan NAB saat ini, dikurangi biaya atau biaya yang harus dibayar.

Bergantung pada berapa lama Anda telah menahan investasi Anda, Anda mungkin akan dikenakan biaya penjualan CDSC.Jika Anda ingin menjual saham Anda segera setelah membelinya, Anda mungkin akan dikenakan biaya tambahan untuk pelunasan lebih awal.

Aturan Penebusan Awal

Saham dan ETF bisa menjadi investasi jangka pendek, tetapi reksa dana dirancang untuk menjadi investasi jangka panjang.

Perdagangan saham reksa dana secara konstan akan berdampak serius bagi pemegang saham reksa dana yang tersisa. Ketika Anda menebus saham reksa dana Anda, reksa dana sering kali harus melikuidasi aset untuk menutupi penebusan, karena reksa dana tidak menyimpan banyak uang tunai.

Setiap kali reksa dana menjual aset dengan keuntungan, hal itu memicu distribusi keuntungan modal kepada semua pemegang saham. Itu meningkatkan pendapatan kena pajak mereka untuk tahun itu dan mengurangi nilai portofolio reksa dana.

Aktivitas perdagangan yang sering terjadi juga menyebabkan biaya administrasi dan operasional dana meningkat sehingga meningkatkan rasio biayanya.

Tidak mengherankan, perusahaan dana mencegah perdagangan sering.

Untuk mencegah perdagangan yang berlebihan dan melindungi kepentingan investor jangka panjang, reksa dana mengawasi pemegang saham yang menjual saham dalam waktu 30 hari setelah pembelian – disebut perdagangan pulang pergi – atau mencoba mengatur waktu pasar untuk mendapat untung dari perubahan jangka pendek dalam NAB dana.

Reksa dana mungkin mengenakan biaya penebusan awal, atau mereka mungkin melarang pemegang saham yang sering menggunakan taktik ini untuk melakukan perdagangan selama beberapa hari.