Perusahaan pertumbuhan

Apa Perusahaan pertumbuhan?

Di bidang keuangan, istilah “firma pertumbuhan” mengacu pada perusahaan yang memiliki rekam jejak pertumbuhan yang sangat cepat dibandingkan dengan pesaing industrinya. Meskipun istilah ini digunakan secara luas di media keuangan, komentator akan sering berbeda dalam penggunaan istilah yang tepat.

Firma pertumbuhan sering kali menjadi perusahaan yang paling populer dan banyak dibahas di pasar keuangan, kadang-kadang mengundang perdebatan kontroversial antara mereka yang bersikap bullish atau bearish tentang prospek perusahaan yang berkelanjutan.

Poin Penting

  • Perusahaan pertumbuhan adalah perusahaan dengan rekam jejak pertumbuhan yang nyata atau diantisipasi.
  • Mereka sering menjadi subjek perdebatan aktif antara banteng dan beruang yang tidak setuju tentang keberlanjutan kinerja perusahaan.
  • Pertumbuhan mereka biasanya mengacu pada metrik keuangan seperti pendapatan atau nilai buku per saham. Namun, ini juga bisa merujuk pada ukuran non-keuangan seperti pertumbuhan basis pengguna perusahaan.

Bagaimana Perusahaan Pertumbuhan Bekerja

Meskipun terdapat berbagai definisi firma pertumbuhan, sebagian besar investor akan setuju bahwa mereka adalah perusahaan yang telah menumbuhkan metrik dasar yang penting dengan kecepatan yang jauh lebih besar daripada rata-rata industri mereka. Biasanya, referensi ke “pertumbuhan” perusahaan akan mengacu pada pendapatan, aset , atau pangsa pasarnya. Namun, dalam kasus lain, istilah tersebut dapat merujuk pada tindakan non-keuangan, seperti ukuran basis pengguna aktifnya atau kecepatan proses produksinya.

Perusahaan pertumbuhan biasanya terlibat dalam industri yang relatif baru di mana hanya ada sedikit jika ada pemain dominan. Dalam keadaan ini, seperti ketika kampanye pemasaran atau hanya karena mendapatkan keuntungan dari keuntungan penggerak pertama .

Akan tetapi, pada waktunya, perusahaan yang sama ini mungkin gagal mengamankan keunggulan kompetitif yang bertahan lama yang akan melindungi mereka dari persaingan yang meningkat. Dalam keadaan ini, pertumbuhan perusahaan yang sebelumnya tampak tak terkalahkan dapat melihat pangsa pasarnya secara bertahap terkikis oleh pendatang baru di industri.

Contoh Perusahaan Tumbuh

Salah satu contoh terbaru dari perusahaan pertumbuhan adalah Elon Musk Tesla ( tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) lebih dari 60% antara tahun 2013 dan 2018 — dari lebih dari $ 2 miliar pada tahun 2013 menjadi lebih dari $ 21 miliar pada tahun 2018.1  Sebaliknya, dua pesaing utamanya di Amerika, General Motors ( GM ) dan Ford Motor Company ( F ) mencapai CAGR -1,1% dan 1,8% selama jangka waktu yang sama. 

Hasil serupa telah ditunjukkan dalam hal nilai buku per saham meningkat dari $ 2,18 pada akhir tahun 2010 menjadi $ 33,51 pada 30 September 2019. Tidak mengherankan, pertumbuhan yang cepat ini telah bertemu dengan peningkatan tajam yang sama di Tesla. kapitalisasi pasar , yang tumbuh dari sekitar $ 25 miliar pada Januari 2015 menjadi lebih dari $ 100 miliar pada Januari 2020.

Tentu saja, seperti halnya banyak perusahaan berkembang, pertanyaan apakah pertumbuhan Tesla di masa lalu dapat dipertahankan menjadi subjek perdebatan aktif oleh investor. Dalam kasus Tesla, debat ini telah dianimasikan, sebagian karena bertaruh melawan firma-firma yang sedang berkembang, prospek pertumbuhan yang berlanjut untuk jangka waktu yang lama bisa menjadi sesuatu yang menakutkan — sesuatu yang dapat menyebabkan tekanan pendek atau margin call yang berpotensi mahal .