Tingkat pengembalian bruto

Apa Tingkat pengembalian bruto?

Tingkat kotor pengembalian adalah total tingkat pengembalian atas investasi sebelum dikurangi biaya, komisi, atau biaya. Tingkat pengembalian kotor dikutip selama periode waktu tertentu, seperti bulan, kuartal, atau tahun. Hal ini dapat dibandingkan dengan tingkat pengembalian bersih, yang mengurangi biaya dan biaya untuk memberikan pengukuran pengembalian yang lebih realistis.

Poin Penting

  • Tingkat pengembalian kotor mencerminkan pengembalian investasi sebelum pengeluaran atau pengurangan apa pun.
  • Tingkat pengembalian bersih adalah pengembalian investasi setelah biaya, seperti pajak, inflasi, dan biaya lainnya.
  • Tingkat pengembalian bersih seringkali lebih sulit untuk dihitung secara tepat daripada tingkat pengembalian kotor, sehingga rasio pengeluaran dana sering dipertimbangkan dalam menimbang nilai pengembalian dana.
  • Standar Kinerja Investasi Global memungkinkan investor untuk membandingkan karakteristik pengembalian dana yang berbeda. 

Memahami Tingkat Pengembalian Kotor

Tingkat pengembalian kotor atas investasi adalah salah satu ukuran laba kotor proyek atau investasi. Ini biasanya mencakup keuntungan modal dan pendapatan yang diterima dari investasi. Sebagai perbandingan, tingkat pengembalian bersih mengurangi biaya dan pengeluaran dari nilai akhir investasi. Rumus tingkat pengembalian kotor adalah: 

Gross rate of return=(Final value-initial value)Initial value\ text {Tingkat pengembalian kotor} = \ frac {(\ text {Nilai akhir} – \ text {nilai awal})} {\ text {Nilai awal}}Tingkat pengembalian kotor=Nilai awal

Referensi cepat

Tingkat pengembalian untuk setiap investasi tertentu dapat dihitung dengan beberapa cara, dan penting untuk memahami perbedaannya.

Pertimbangan Khusus 

Rincian tentang bagaimana perusahaan investasi menghitung pengembalian sering dimasukkan dalam prospektus reksa dana. Tingkat pengembalian kotor sering dikutip sebagai tingkat pengembalian investasi dalam materi pemasaran dana. Pengembalian selama lebih dari satu tahun sering kali disetahunkan, yang memberikan pengembalian rata-rata geometris dari suatu investasi untuk setiap tahun selama periode waktu tertentu.

Dalam manajemen investasi, Standar Kinerja Investasi Global (GIPS) CFA Institute mengatur penghitungan dan pelaporan pengembalian. Investor dapat mengandalkan standar pengembalian GIPS untuk membandingkan karakteristik pengembalian investasi di seluruh industri.

Jenis Pengembalian Kotor 

Investor sering menggunakan perhitungan pengembalian ketika mempertimbangkan investasi baru atau menilai kinerja investasi. Pengembalian bersih biasanya tidak mudah diidentifikasikan sebagai laba kotor. Untuk alasan ini, investor sering beralih ke rasio biaya untuk menentukan bagaimana biaya mempengaruhi pengembalian dana. 

The rasio biaya adalah karakteristik reksa dana yang mewakili persentase aset dana membayar biaya. Ini sering digunakan bersama dengan pengembalian total dana dan pengembalian acuan untuk memberikan perbandingan kinerja reksa dana.

Sebagai contoh, lembar fakta yang disediakan oleh salah satu dana kapitalisasi besar teratas di pasar, Quantified STF Fund (MUTF: QSTFX), memberikan contoh bagaimana pengembalian dan pengeluaran diekspresikan. The Quantified STF Fund melaporkan tingkat pengembalian kotor. Ini juga memberikan rincian biaya dana dan memiliki rasio biaya 1,71%.

Tingkat Pengembalian Kotor vs. Pengembalian Bersih 

Untuk pengembalian bersih, biaya dan komisi dikurangkan, serta efek pajak dan inflasi. Mata uang kehilangan daya beli karena inflasi, yang juga memengaruhi pengembalian investasi. Oleh karena itu, inflasi harus dimasukkan dalam perhitungan pengembalian riil. Jika, misalnya, inflasi tahunan adalah 2% dan pengembalian nominal atas investasi adalah 1%, investor akan membuat pengembalian riil negatif selama satu tahun.

Dengan demikian, tingkat pengembalian bruto dapat secara substansial berbeda dari tingkat pengembalian bersih, yang mengurangi biaya dan pengeluaran. Misalnya, laba kotor yang direalisasikan pada reksa dana yang mengenakan biaya penjualan 5,75% akan sangat berbeda dari laba bersih, yang akan direalisasikan setelah biaya tersebut dikurangi.