Rasio Leverage Gross.

PENGAMBILAN UTAMA

• Rasio leverage kotor adalah jumlah dari rasio premi bersih tertulis perusahaan asuransi, rasio kewajiban bersih, dan rasio reasuransi ceded.
• Rasio leverage kotor hanyalah salah satu dari beberapa rasio yang digunakan untuk menganalisis kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban finansialnya.
• Rasio leverage kotor dapat dianggap sebagai perkiraan pertama dari eksposur perusahaan asuransi terhadap kesalahan harga dan estimasi.
• Rasio leverage bersih umumnya lebih rendah dari rasio leverage kotor, dan biasanya lebih akurat.

Referensi cepat

Rasio leverage kotor terkadang dapat membuat situasi perusahaan asuransi terlihat lebih berbahaya daripada yang sebenarnya karena dimasukkannya reasuransi yang diserahkan.

Perusahaan asuransi harus menyeimbangkan dua tujuan utama. Perusahaan harus menginvestasikan premi yang diterimanya dari aktivitas penjaminan emisi untuk menghasilkan keuntungan dan membatasi eksposur risiko yang dibuat oleh kebijakan yang ditanggungnya. Penanggung dapat menyerahkan premi kepada perusahaan reasuransi untuk memindahkan beberapa risiko dari pembukuan mereka.

Lembaga pemeringkat kredit biasanya melihat beberapa rasio keuangan yang berbeda saat menentukan kesehatan perusahaan asuransi. Rasio ini dibuat melalui pemeriksaan neraca perusahaan asuransi. Rasio leverage kotor hanyalah salah satu jenis rasio leverage. Ada beberapa ukuran keuangan untuk menganalisis kemampuan suatu perusahaan dalam memenuhi kewajiban finansialnya. Rasio leverage penting karena perusahaan mengandalkan campuran ekuitas dan hutang untuk membiayai operasi mereka. Mengetahui jumlah hutang yang dimiliki oleh sebuah perusahaan berguna untuk mengevaluasi apakah perusahaan dapat melakukan pembayaran pada saat jatuh tempo.

Penanggung dapat menetapkan target rasio leverage bruto yang dapat diterima, mirip dengan bagaimana bank sentral dapat menetapkan target suku bunga. Perusahaan asuransi dapat menerima rasio leverage kotor yang lebih tinggi dalam beberapa situasi, seperti ketika menggunakan hutang untuk mengakuisisi perusahaan lain.

Rasio Leverage Bruto vs. Rasio Leverage Bersih

Rasio leverage kotor dapat dianggap sebagai perkiraan pertama dari eksposur perusahaan asuransi terhadap kesalahan harga dan estimasi. Rasio leverage bersih biasanya merupakan perkiraan eksposur yang lebih baik, tetapi dapat lebih sulit untuk diperoleh dalam praktik aktual. Rasio leverage kotor akan lebih tinggi daripada rasio leverage bersih dalam kondisi normal, sehingga cenderung melebih-lebihkan eksposur. Untuk melihat mengapa ini benar, kita perlu mempertimbangkan definisi rasio leverage bruto.

Rasio leverage bruto didefinisikan sebagai rasio tertulis premi bersih ditambah rasio kewajiban bersih ditambah rasio reasuransi yang diserahkan. Hal ini juga dapat dinyatakan sebagai (premi bersih tertulis / surplus pemegang polis) + (kewajiban bersih / surplus pemegang polis) + (reasuransi ceded / surplus pemegang polis) atau (premi bersih tertulis + kewajiban bersih + ceded reasuransi) / (surplus pemegang polis) / (surplus pemegang polis) ). Premi bersih tertulis ditambah reasuransi yang diserahkan sama dengan premi tertulis. Jadi, maka rasio leverage bruto dapat dinyatakan sebagai (premi tertulis + kewajiban bersih) / (surplus pemegang polis).

Kami hanya membutuhkan tiga data untuk menghitung rasio leverage bruto. Mereka adalah premi tertulis, kewajiban bersih, dan surplus pemegang polis. Namun, rasio leverage bruto sering kali melebih-lebihkan kewajiban. Sebagian besar perusahaan asuransi mengandalkan perusahaan atau kelompok perusahaan yang lebih besar untuk reasuransi jika terjadi bencana.

Misalnya, perusahaan yang menjual asuransi pemilik rumah di area tertentu mungkin menyerahkan sebagian dari premi mereka untuk melindungi diri mereka sendiri jika area tersebut banjir. Anda bahkan mungkin melihat “kerusakan akibat banjir” sebagai item tambahan opsional pada polis asuransi pemilik rumah Anda. Jika Anda memilih opsi ini, premi tambahan untuk kerusakan akibat banjir pada akhirnya dapat diberikan kepada perusahaan reasuransi terpisah. Reasuransi yang diserahkan ini biasanya bukan bagian dari eksposur perusahaan asuransi.

Reasuransi Ceded melibatkan kesepakatan antara perusahaan besar, sehingga dalam beberapa kasus sulit untuk ditentukan. Setelah kami memilikinya, kami dapat mengurangi reasuransi ceded dari premi tertulis untuk menentukan premi bersih tertulis. Rasio leverage bersih sama dengan rasio tertulis premi bersih ditambah rasio kewajiban bersih. Ini juga dapat dinyatakan sebagai (premi bersih tertulis / surplus pemegang polis) + (kewajiban bersih / surplus pemegang polis) atau (premi bersih tertulis + kewajiban bersih) / (surplus pemegang polis).

Rasio leverage bersih umumnya lebih rendah dari rasio leverage kotor, dan biasanya lebih akurat. Namun, bahkan perusahaan reasuransi pun bisa gagal. Rasio leverage bruto menggambarkan eksposur perusahaan asuransi dalam skenario kasus terburuk di mana perusahaan asuransi tidak dapat mengandalkan reasuransi.