Perdagangan mata uang terbesar yang pernah dibuat
Pasar valuta asing ( forex ) adalah pasar terbesar di dunia: Mata uang berpindah tangan setiap kali barang dan jasa diperdagangkan antar negara. Besarnya ukuran transaksi yang terjadi di seluruh dunia memberikan peluang arbitrase bagi spekulan, karena nilai mata uang berfluktuasi dari menit ke menit.
Biasanya, spekulan ini melakukan banyak perdagangan untuk keuntungan kecil, tetapi terkadang posisi besar diambil untuk mendapatkan keuntungan besar atau, jika ada yang salah, kerugian besar. Dalam artikel ini, kita akan melihat beberapa perdagangan mata uang terbesar yang pernah dilakukan. (Untuk lebih lanjut, lihat ” Tutorial Forex: Pasar Forex “)
Apa Perdagangan mata uang terbesar yang pernah dibuat?
- Mungkin perdagangan tunggal terbesar dalam sejarah terjadi pada awal 1990-an ketika George Soros menjual Pound Inggris, menghasilkan lebih dari $ 1 miliar dari perdagangan tersebut.
- Sebagian besar perdagangan terbesar dalam sejarah sangat leverage, perdagangan eksploitasi mata uang.
- Banyak yang percaya bahwa investasi cerdas membutuhkan waktu, yang membuatnya jauh lebih tidak mencolok daripada strategi jangka pendek yang menghasilkan jutaan atau miliaran dolar.
Bagaimana Perdagangan Dibuat
Pertama, penting untuk memahami bagaimana uang dihasilkan di pasar forex. Meskipun beberapa teknik sudah tidak asing lagi bagi investor saham, perdagangan mata uang adalah bidang investasi itu sendiri. Seorang pedagang mata uang dapat membuat salah satu dari empat taruhan pada nilai masa depan suatu mata uang:
- Korslet mata uang berarti bahwa pedagang percaya bahwa mata uang tersebut akan turun dibandingkan dengan mata uang lain.
- Akan panjang berarti bahwa trader berpikir mata uang akan meningkatkan nilai dibandingkan dengan mata uang lain.
- Dua taruhan lainnya, yang berkaitan dengan jumlah perubahan di kedua arah — apakah trader mengira mata uang akan bergerak banyak atau tidak banyak sama sekali — dikenal dengan nama provokatif strangle and straddle .
Setelah Anda memutuskan taruhan mana yang ingin Anda pasang, ada banyak cara untuk mengambil posisi. Misalnya, jika Anda ingin menjual dolar Kanada ( CAD ), cara termudah adalah dengan mengambil pinjaman dalam dolar Kanada yang dapat Anda bayar kembali dengan potongan harga saat mata uang mendevaluasi (dengan asumsi Anda benar). Ini terlalu kecil dan lambat untuk trader forex sejati, jadi mereka menggunakan put , call , opsi lain dan ke depan untuk membangun dan meningkatkan posisi mereka. Pengungkit khususnya yang membuat beberapa perdagangan bernilai jutaan, dan bahkan miliaran dolar.
Andy Krieger versus Kiwi
Pada tahun 1987, Andy Krieger, seorang pedagang mata uang berusia 32 tahun di Bankers Trust, dengan hati-hati mengamati mata uang yang menguat terhadap dolar setelah jatuhnya Black Monday. Ketika investor dan perusahaan bergegas keluar dari dolar Amerika dan masuk ke mata uang lain yang mengalami lebih sedikit kerusakan dalam jatuhnya pasar , pasti ada beberapa mata uang yang secara fundamental dinilai terlalu tinggi , menciptakan peluang bagus untuk arbitrase. Mata uang yang ditargetkan Krieger adalah dolar Selandia Baru, yang juga dikenal sebagai kiwi .
Menggunakan teknik yang relatif baru yang diberikan oleh opsi, Krieger mengambil posisi pendek melawan kiwi senilai ratusan juta dolar. Faktanya, pesanan jualnya dikatakan melebihi seluruh jumlah uang beredar di Selandia Baru. Tekanan jual ditambah dengan kurangnya mata uang yang beredar menyebabkan kiwi turun tajam. Itu yo-yo antara kerugian 3 dan 5% sementara Krieger menghasilkan jutaan untuk majikannya.
Salah satu bagian dari legenda menceritakan seorang pejabat pemerintah Selandia Baru yang khawatir memanggil bos Krieger dan mengancam Bankers Trust untuk mencoba mengeluarkan Krieger dari kiwi. Krieger kemudian meninggalkan Bankers Trust untuk bekerja untuk George Soros .
Stanley Druckenmiller Bertaruh pada Tanda (Dua kali)
Stanley Druckenmiller menghasilkan jutaan dengan membuat dua taruhan panjang dalam mata uang yang sama saat bekerja sebagai pedagang untuk Quantum Fund George Soros.
Taruhan pertama Druckenmiller datang ketika Tembok Berlin runtuh. Kesulitan yang dirasakan dalam penyatuan kembali antara Jerman Timur dan Barat telah menekan nilai Jerman ke tingkat yang menurut Druckenmiller ekstrim. Dia awalnya memasang taruhan jutaan dolar pada reli di masa depan , sampai Soros menyuruhnya untuk meningkatkan pembeliannya menjadi dua miliar mark Jerman. Hal-hal yang dimainkan sesuai rencana dan posisi long menjadi bernilai jutaan dolar, membantu mendorong pengembalian Quantum Fund lebih dari 60%.
Beberapa tahun kemudian, sementara Bank of England , Druckenmiller akan lama di tanda pada asumsi bahwa dampak dari taruhan bosnya akan menjatuhkan pound Inggris melawan tanda. Druckenmiller yakin bahwa dia dan Soros benar dan menunjukkan ini dengan membeli saham Inggris. Dia percaya bahwa Inggris harus memangkas suku bunga pinjaman, sehingga merangsang bisnis, dan bahwa pound yang lebih murah sebenarnya berarti lebih banyak ekspor dibandingkan dengan saingan Eropa.
Mengikuti pemikiran yang sama, Druckenmiller membeli obligasi Jerman dengan harapan investor akan pindah ke obligasi karena saham Jerman menunjukkan pertumbuhan yang kurang dari Inggris. Itu adalah perdagangan yang sangat lengkap yang menambah keuntungan taruhan utama Soros terhadap pound.
George Soros versus Pound Inggris
Pound Inggris membayangi mark Jerman menjelang tahun 1990-an, meskipun kedua negara sangat berbeda secara ekonomi. Jerman adalah negara yang lebih kuat, meskipun masih ada kesulitan dari reunifikasi, tetapi Inggris ingin menjaga nilai pound di atas 2,7 mark. Upaya untuk mematuhi standar ini meninggalkan Inggris dengan suku bunga tinggi dan inflasi yang sama tinggi, tetapi menuntut suku bunga tetap 2,7 mark per pon sebagai syarat memasuki Mekanisme Nilai Tukar Eropa (ERM).
Banyak spekulan, kepala George Soros di antara mereka, bertanya-tanya berapa lama nilai tukar tetap dapat melawan kekuatan pasar, dan mereka mulai mengambil posisi pendek terhadap pound. Soros meminjam banyak uang untuk bertaruh lebih banyak pada penurunan pound. Inggris menaikkan suku bunganya menjadi dua digit untuk mencoba menarik investor. Pemerintah berharap dapat mengurangi tekanan jual dengan menciptakan lebih banyak tekanan beli.
Namun, membayar bunga membutuhkan uang, dan pemerintah Inggris menyadari bahwa mereka akan kehilangan miliaran dolar yang mencoba menopang pound secara artifisial. Itu menarik diri dari ERM dan nilai pound anjlok hingga mencapai sasaran. Soros menghasilkan setidaknya $ 1 miliar dari perdagangan yang satu ini. Bagi pemerintah Inggris, devaluasi pound sebenarnya membantu, karena memaksa kelebihan bunga dan inflasi keluar dari perekonomian, menjadikannya lingkungan yang ideal untuk bisnis .
Setiap diskusi seputar perdagangan mata uang teratas hampir selalu berputar di sekitar George Soros, karena banyak dari pedagang ini memiliki hubungan dengannya dan Dana Kuantumnya. Setelah pensiun dari pengelolaan aktif dananya untuk fokus pada filantropi , Soros membuat komentar yang dianggap mengungkapkan penyesalan bahwa dia membuat kekayaannya menyerang mata uang. Ini adalah perubahan yang aneh bagi Soros yang, seperti banyak pedagang lainnya, menghasilkan uang dengan menghilangkan inefisiensi harga dari pasar.
Inggris memang kehilangan uang karena Soros dan dia memaksa negara itu untuk menelan pil pahit penarikan dari ERM, tetapi banyak orang juga melihat kelemahan perdagangan ini sebagai langkah yang diperlukan yang membantu Inggris muncul lebih kuat. Jika tidak ada penurunan pound, masalah ekonomi Inggris mungkin akan berlarut-larut karena politisi terus mencoba untuk menyesuaikan ERM.
Garis bawah
Suatu negara bisa mendapatkan keuntungan dari mata uang yang lemah sama seperti dari mata uang yang kuat. Dengan mata uang yang lemah, produk dan aset domestik menjadi lebih murah bagi pembeli internasional dan ekspor meningkat. Begitu pula, penjualan dalam negeri meningkat seiring dengan kenaikan harga produk luar negeri akibat kenaikan biaya impor .
Sangat mungkin ada banyak orang di Inggris dan Selandia Baru yang senang ketika spekulan menjatuhkan mata uang yang dinilai terlalu tinggi. Tentu saja, ada juga importir dan lainnya yang bisa dimaklumi kesal. Seorang spekulan mata uang menghasilkan uang dengan memaksa suatu negara untuk menghadapi kenyataan yang tidak ingin dihadapinya. Meskipun ini pekerjaan kotor, seseorang harus melakukannya.