Strategi Makro Global

Apa Strategi Makro Global?

Strategi makro global adalah dana lindung nilai atau strategi reksa dana yang mendasarkan kepemilikannya terutama pada pandangan ekonomi dan politik secara keseluruhan dari berbagai negara atau prinsip makroekonomi mereka. Kepemilikan dapat mencakup posisi panjang dan pendek di berbagai ekuitas, pendapatan tetap, mata uang, komoditas, dan pasar berjangka.

Misalnya, jika seorang manajer yakin Amerika Serikat sedang menuju resesi, dia dapat menjual saham dan kontrak berjangka pada indeks utama AS atau dolar AS. Dia mungkin juga melihat peluang besar untuk tumbuh di Singapura, mengambil posisi buy di aset negara itu.

Dana makro global dianggap di antara dana yang paling sedikit dibatasi karena mereka umumnya menempatkan semua jenis perdagangan yang mereka pilih menggunakan hampir semua jenis keamanan.

Jenis Strategi Makro Global

Dana makro global umumnya menggunakan kombinasi strategi perdagangan berbasis mata uang, suku bunga, dan indeks saham. Dalam konteks strategi mata uang, dana biasanya mencari peluang berdasarkan kekuatan relatif dari satu mata uang ke mata uang lainnya. Dana memantau dan memproyeksikan kebijakan ekonomi dan moneter di seluruh dunia, dan melakukan perdagangan mata uang dengan leverage tinggi menggunakan transaksi berjangka, maju, opsi, dan spot.

Strategi suku bunga biasanya berinvestasi dalam hutang negara, membuat taruhan terarah serta perdagangan nilai relatif. Manajer dana umumnya berkonsentrasi pada kebijakan moneter, ekonominya, dan situasi politiknya. Beberapa sarana yang dapat mereka pilih dalam strategi ini termasuk US Treasury dan instrumen utang Eropa. Mereka juga dapat berinvestasi dalam hutang pemerintah dari negara maju dan berkembang lainnya.

Perdagangan indeks saham atau ekuitas di bawah strategi makro global menganalisis ekuitas atau indeks komoditas negara tertentu menggunakan kontrak berjangka, opsi, dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Manajer investasi umumnya mencoba membuat portofolio yang mengungguli indeks selama lingkungan suku bunga rendah. Mereka terutama fokus pada aset likuid yang dapat dengan mudah diperdagangkan ketika ada ketidakpastian. Aset ini hanya memiliki risiko pasar, seperti yang diharapkan. Ini berarti tidak ada risiko lain — risiko likuiditas atau kredit — yang terlibat. Dana makro global tertentu menggunakan strategi yang difokuskan hanya pada negara-negara pasar berkembang.

Jenis Umum Dana Makro Global

Ada berbagai jenis dana makro global umum yang ada, yang sebagian besar bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dari faktor risiko sistemik dan pasar. Dana makro global diskresioner menyusun portofolio di tingkat kelas aset berdasarkan pandangan tingkat atas dari pasar global. Jenis dana makro global ini dianggap paling fleksibel karena manajer dapat melakukan long atau short dengan semua jenis aset di mana pun di dunia.

Dana makro global penasihat perdagangan komoditas (CTA) menggunakan berbagai produk investasi, Tetapi alih-alih membuat portofolio berdasarkan pandangan tingkat atas, dana ini menggunakan algoritme berbasis harga dan mengikuti tren untuk membantu membangun portofolio dan mengeksekusi perdagangan dana.

Dana makro global sistematis menggunakan analisis fundamental untuk membangun portofolio dan mengeksekusi perdagangan menggunakan algoritme. Jenis dana ini pada dasarnya adalah campuran dari dana makro global dan CTA diskresioner.

Dana Hedge Makro Global

Dana ini umumnya dikelola secara aktif. Seperti disebutkan di atas, mereka mencoba mengambil untung dari perubahan luas yang diakibatkan oleh faktor politik dan ekonomi. Mereka bisa cukup terdiversifikasi, menawarkan eksposur ke aset dan instrumen yang berbeda. Karena dikelola secara aktif, investor dapat mengharapkan ambang investasi yang lebih tinggi dan biaya yang lebih tinggi terkait dengan dana ini.

Investor Institusional mengumumkan nominasi Hedge Fund Industry Award untuk 2019, termasuk beberapa dana makro global. Element Capital Management yang berbasis di New York , mengutip laporan itu, melonjak 17,3% sejak 2018. Di bawah Jeffrey Talpins, dana tersebut menggunakan pendekatan investasi multi-proses dengan menggabungkan analisis nilai makro fundamental, sistematis, dan relatif.

Pada November 2018, Element Capital Management memiliki $ 55,88 miliar aset yang dikelola.

Bridgewater Assets adalah nama lain yang dikutip oleh publikasi, mencatat lompatan 14,6% dalam Strategi Alfa Murni. Perusahaan melaporkan $ 124,7 miliar aset yang dikelola pada 2018.