Ensiklopedia keuangan

Asosiasi Hipotek Nasional Pemerintah (Ginnie Mae)

Apa Asosiasi Hipotek Nasional Pemerintah (Ginnie Mae)?

Istilah Asosiasi Hipotek Nasional Pemerintah mengacu pada perusahaan pemerintah federal yang menjamin pembayaran pokok dan bunga tepat waktu atas sekuritas berbasis hipotek (MBS) yang diterbitkan oleh pemberi pinjaman yang disetujui. Asosiasi tersebut umumnya dikenal sebagai Ginnie Mae dan disingkat menjadi GNMA. Jaminan Ginnie Mae memungkinkan pemberi pinjaman hipotek mendapatkan harga yang lebih baik untuk MBS di  pasar modal .

Poin Penting

  • Asosiasi Hipotek Nasional Pemerintah adalah perusahaan federal yang menjamin pembayaran pokok dan bunga atas sekuritas berbasis hipotek yang diterbitkan oleh pemberi pinjaman yang disetujui.
  • Asosiasi ini umumnya dikenal sebagai Ginnie Mae atau GNMA dan merupakan bagian dari Departemen Perumahan dan Pembangunan Perkotaan AS.
  • Tujuannya adalah untuk menjamin pinjaman rumah yang terjangkau bagi konsumen yang kurang terlayani di pasar hipotek.
  • Pemberi pinjaman swasta yang disetujui menghasilkan pinjaman yang memenuhi syarat, menggabungkannya menjadi sekuritas, dan menerbitkan sekuritas berbasis mortgage yang dijamin oleh Ginnie Mae.

Memahami Asosiasi Hipotek Nasional Pemerintah

Asosiasi Hipotek Nasional Pemerintah didirikan pada tahun 1968 sebagai bagian dari Departemen Perumahan dan Pembangunan Perkotaan (HUD) AS untuk mempromosikan kepemilikan rumah yang terjangkau.  Ginnie Mae tidak membuat atau memajukan hipotek tetapi menjaminnya untuk rumah tunggal dan banyak keluarga. Karena pinjaman ini didukung oleh pemerintah, pemilik rumah dapat memperoleh suku bunga yang lebih rendah, sehingga menurunkan biaya pinjaman mereka.

Itu adalah organisasi pertama yang membuat dan menjamin sekuritas berbasis mortgage pada tahun 1970 dan terus mendukung instrumen ini sejak saat itu.Sekuritas pertama kali dijual di pasar internasional di Bursa Efek Luxembourg pada tahun 1983.  Ginnie Mae pada dasarnya berdiri beberapa langkah di belakang pasar hipotek baik yang menerbitkan, menjual, atau membeli sekuritas berbasis hipotek pass-through, maupun membeli pinjaman hipotek.Sebaliknya,situs web asosiasi, saldo portofolio MBS Ginnie Mae bernilai $ 2,1 triliun.

Referensi cepat

Ginnie Mae telah menjamin sekuritas berbasis hipotek sejak 1970 untuk membantu membuka pasar hipotek rumah bagi ibu rumah tangga pertama kali, peminjam berpenghasilan rendah, dan kelompok lain yang kurang terlayani.

Dengan melakukan ini, Ginnie Mae menjamin pembayaran pokok dan bunga tepat waktu dari penerbit yang disetujui — seperti bankir hipotek , simpan pinjam, dan bank komersial — dari pinjaman yang memenuhi syarat.Seorang investor dalam sekuritas GNMA tidak tahu siapa penerbit yang mendasari hipotek tersebut, tetapi hanya keamanan yang dijamin oleh Ginnie Mae.Artinya, ini didukung oleh kepercayaan dan kredit penuh dari pemerintah AS, seperti instrumen yang dikeluarkan oleh USTreasury.  Jaminan GNMA berarti bahwa Investor yang memiliki saham di dana Ginnie Mae tidak perlu khawatir tentang dampak keterlambatan pembayaran atau gagal bayar hipotek terhadap investasi mereka. Ketika peminjam hipotek gagal melakukan pembayaran, Ginnie Mae turun tangan untuk menghormati pembayaran yang terlewat itu. 

Upaya Ginnie Mae berfungsi untuk memperluas kumpulan pemilik rumah dengan sebagian besar membantu memberikan pinjaman kepada pemilik rumah yang secara tradisional kurang terlayani di pasar hipotek. Sebagian besar hipotek yang dijaminkan sebagai Ginnie Mae MBSs diasuransikan oleh Administrasi Perumahan Federal (FHA), yang biasanya mengasuransikan hipotek kepada pembeli rumah pertama kali dan peminjam berpenghasilan rendah. Penerima manfaat lain dari jaminan Ginnie Mae adalah sekuritas yang terdiri dari hipotek yang diasuransikan oleh Administrasi Veteran (VA) dan Layanan Perumahan Pedesaan (RHS). 

Pertimbangan Khusus

Sebagai lembaga penjamin pemerintah, ada beberapa hal yang tidak dilakukan Ginnie Mae. Seperti disebutkan di atas, agensi tidak memulai pinjaman apa pun dan tidak menyediakan pembiayaan apa pun untuk penerbit hipotek. GNMA juga tidak memberikan asuransi apa pun kepada pemberi pinjaman terhadap risiko kredit apa pun yang berasal dari peminjam. Selain itu, Ginnie Mae tidak menetapkan standar apa pun untuk penerbit pinjaman seperti penjaminan emisi atau standar kredit.

Ginnie Mae vs. Maes Lainnya dan Freddie Mac

Ada beberapa organisasi yang mirip dengan Ginnie Mae, terutama sepupunya Freddie Mac , Sallie Mae .Seperti Ginnie Mae, Freddie Mac dan Fannie Mae melibatkan hipotek dan pinjaman rumah, sementara Sallie Mae terutama berurusan dengan pinjaman pendidikan.Perbedaan utama antara Ginnie Mae dan lainnya adalah bahwa Ginnie Mae adalah perusahaan milik pemerintah federal.Yang lainnya adalah perusahaan yang disponsori pemerintah (GSE) atau perusahaan yang disewa secara federal yang dimiliki oleh pemegang saham swasta. 

Jika Ginnie Mae hanya menjamin sekuritas yang terdiri dari hipotek yang dijamin oleh agen federal, seperti FHA dan VA, kerabatnya dapat mendukung sekuritas yang hipoteknya tidak diasuransikan oleh badan federal tersebut. Fannie Mae juga memiliki portofolionya sendiri , biasanya disebut sebagai portofolio yang ditahan, yang berinvestasi di sekuritas beragun hipotek milik sendiri dan lembaga lain. 

GNMA juga seolah-olah merupakan satu-satunya Mae atau Mac yang didukung oleh kepercayaan dan penghargaan penuh dari pemerintah federal.Namun, pada paruh kedua tahun 2008, selama krisis perumahan , Fannie Mae dan Freddie Mac diambil alih oleh pemerintah melalui  konservatori  Komite Keuangan Perumahan Federal.  Keduanya di-bail out hingga lebih dari $ 190 miliar pada 2019, yang menyelamatkan mereka dari kehancuran.  Beberapa orang berpendapat bahwa dana talangan itu menghapus perbedaan Ginnie Mae sebagai satu-satunya agen federal yang menjamin sekuritas hipotek yang menikmati perlindungan pemerintah dari kegagalan.