Rasio gearing.

Apa Rasio gearing?

Rasio roda gigi adalah rasio ekuitas (atau modal) pemilik dengan hutang, atau dana yang dipinjam oleh perusahaan. Gearing adalah pengukuran leverage keuangan entitas, yang menunjukkan sejauh mana aktivitas perusahaan didanai oleh dana pemegang saham versus dana kreditor.

Rasio gearing adalah ukuran leverage keuangan yang menunjukkan sejauh mana operasi perusahaan didanai oleh modal ekuitas versus pembiayaan hutang.

Poin Penting:

  • Gearing ratios adalah sekelompok metrik keuangan yang membandingkan ekuitas pemegang saham dengan hutang perusahaan dengan berbagai cara untuk menilai jumlah leverage dan stabilitas keuangan perusahaan.
  • Gearing adalah ukuran berapa banyak operasi perusahaan yang didanai menggunakan hutang versus dana yang diterima dari pemegang saham sebagai ekuitas.
  • Gearing ratios memiliki arti lebih jika dibandingkan dengan gearing ratios perusahaan lain di industri yang sama.

Memahami Gearing Ratios

Contoh rasio roda gigi yang paling terkenal meliputi:

Debt-to-Equity Ratio=Total DebtTotal Equity\ begin {aligned} & \ text {Debt-to-Equity Ratio} = \ frac {\ text {Total Debt}} {\ text {Total Equity}} \\ \ end {aligned} orang Rasio Hutang terhadap Ekuitas=Ekuitas Total

Times Interest Earned*=EBITTotal Interest\ begin {aligned} & \ text {Times Interested *} = \ frac {\ text {EBIT}} {\ text {Total Interest}} \\ \ end {aligned} orang Kali Bunga Diperoleh *=Bunga Total

Equity Ratio=EquitySebuahssets\ begin {aligned} & \ text {Equity Ratio} = \ frac {\ text {Equity}} {\ text {Assets}} \\ \ end {aligned} orang Rasio Ekuitas=Aktiva

Debt Ratio=Total DebtTotal Assets\ begin {aligned} & \ text {Debt Ratio} = \ frac {\ text {Total Debt}} {\ text {Total Assets}} \\ \ end {aligned} orang Rasio hutang=Total aset

* dikalikan dengan bunga

Rasio roda gigi yang lebih tinggi menunjukkan bahwa perusahaan memiliki tingkat leverage keuangan yang lebih tinggi dan lebih rentan terhadap penurunan ekonomi dan siklus bisnis. Hal ini dikarenakan perusahaan yang memiliki leverage lebih tinggi memiliki jumlah hutang yang lebih tinggi dibandingkan dengan ekuitas pemegang saham. Entitas dengan gearing ratio tinggi memiliki jumlah debt to service yang lebih tinggi, sedangkan perusahaan dengan penghitungan gearing ratio yang lebih rendah memiliki lebih banyak ekuitas yang dapat diandalkan untuk pembiayaan.

Gearing ratio berguna untuk pihak internal dan eksternal. Lembaga keuangan menggunakan penghitungan rasio roda gigi saat memutuskan apakah akan mengeluarkan pinjaman. Selain itu, perjanjian pinjaman mungkin mengharuskan perusahaan untuk beroperasi dengan pedoman tertentu mengenai penghitungan rasio roda gigi yang dapat diterima. Alternatifnya, manajemen internal menggunakan rasio roda gigi untuk menganalisis arus kas dan leverage di masa depan.

Menafsirkan Rasio Gearing

Rasio roda gigi yang tinggi biasanya menunjukkan tingkat leverage yang tinggi, meskipun ini tidak selalu menunjukkan bahwa perusahaan berada dalam kondisi keuangan yang buruk. Sebaliknya, perusahaan dengan gearing ratio tinggi memiliki struktur pembiayaan yang lebih berisiko dibandingkan perusahaan dengan gearing ratio yang lebih rendah.

Entitas yang diatur biasanya memiliki rasio roda gigi yang lebih tinggi karena mereka dapat beroperasi dengan tingkat hutang yang lebih tinggi. Selain itu, perusahaan dalam situasi monopoli sering beroperasi dengan rasio roda gigi yang lebih tinggi karena posisi pemasaran strategis mereka menempatkan mereka pada risiko gagal bayar yang lebih rendah. Terakhir, industri yang menggunakan aset tetap yang mahal biasanya memiliki rasio roda gigi yang lebih tinggi, karena aset tetap ini sering kali dibiayai dengan utang.

Referensi cepat

Rasio roda gigi perusahaan harus dibandingkan dengan rasio perusahaan lain dalam industri yang sama.

Contoh Cara Menggunakan Gearing Ratios

Asumsikan sebuah perusahaan memiliki rasio hutang 0,6. Meskipun angka ini sendiri memberikan beberapa informasi mengenai struktur keuangan perusahaan, akan lebih berarti untuk membandingkan angka ini dengan perusahaan lain dalam industri yang sama.

Misalnya, asumsikan rasio utang perusahaan tahun lalu 0,3, rata-rata industri 0,8, dan pesaing utama perusahaan memiliki rasio utang 0,9. Informasi lebih lanjut diperoleh dari penggunaan perbandingan rasio roda gigi satu sama lain. Ketika rasio rata-rata industri menghasilkan 0,8, dan rasio roda gigi persaingan hasil 0,9, maka perusahaan dengan rasio 0,3 secara komparatif berkinerja baik di industrinya.