Penjaga Gerbang: Konsultan Memegang Kunci

Banyak institusi besar mendapati diri mereka memiliki uang dalam program pensiun karyawan yang perlu dikelola, tetapi oleh siapa? Manajemen senior pabrik pesawat terbang atau perusahaan farmasi, misalnya, mungkin bukan orang yang paling cakap dalam mengetahui cara menginvestasikan dana pensiun karyawannya .

Selain itu, mereka mungkin tidak memiliki keahlian untuk memilih manajer portofolio yang tepat untuk melakukan ini untuk mereka. Di sinilah konsultan investasi institusional masuk. Ini adalah “penjaga gerbang” yang memungkinkan manajer aset kesempatan untuk mengelola uang untuk institusi besar.

Apa Penjaga Gerbang: Konsultan Memegang Kunci?

  • Konsultan investasi kelembagaan memberikan nasihat investasi kepada entitas swasta dan publik.
  • Konsultan investasi institusi melakukan pekerjaan yang sedikit berbeda dari konsultan investasi pribadi.
  • Konsultan investasi kelembagaan menawarkan berbagai layanan, termasuk merancang rencana pensiun untuk organisasi besar, mengatur audit, dan memberikan nasihat alokasi aset.

Profil Konsultan Investasi Khas

Konsultan investasi institusional memberikan nasihat investasi kepadaperusahaan publik dan swasta, yayasan, dan dana abadi yang mencari bantuan untuk mengelola uang mereka atau uang dalam dana pensiun karyawan mereka.  Mereka digunakan secara luas di AS, Eropa, dan Australia.

Profesi ini dimulai dengan membantu perusahaan dengan program pensiun mereka, itulah sebabnya mereka juga disebut sebagai konsultan pensiun.  Karena peran mereka telah berkembang melampaui konsultasi pensiun, mereka sekarang dikenal sebagai konsultan investasi kelembagaan.

Saat ini, banyak program pensiun menyertakan program iuran pasti dan 401 (k) sebagai  tambahan, atau menggantikan, program manfaat pasti (pensiun).  Konsultan investasi kelembagaan menggunakan keahlian pensiun mereka untuk memberi nasihat tentang rencana iuran pasti dan bekerja dengan lembaga lain, seperti dana abadi universitas.

Selain itu, luasnya kelas aset yang tersediatelah meluas.Sekarang ada banyakkelas investasi alternatif (seperti hedge fund atau private equity) yang mungkin perlu dibantu oleh lembaga.

Kelompok konsultan besar biasanya membagi konsultannya menjadi konsultan lapangan dan konsultan penelitian. Konsultan lapanganlah yang bertemu dengan klien. Departemen penelitian terutama mengkompilasi kinerja dan informasi relevan lainnya tentang para manajer. Dari penelitian ini, konsultan memberikan “daftar pendek” manajer yang disetujui yang digunakan konsultan lapangan untuk menilai manajer portofolio terbaik untuk klien tertentu.

Tren yang lebih baru adalah departemen penelitian grup konsultan diberi kompensasi berdasarkan kembalinya manajer yang mereka pilih untuk dimasukkan ke dalam daftar pendek. Ini dirancang untuk menyelaraskan kepentingan tim peneliti dengan kepentingan klien.

Perantara yang Dibutuhkan

Karena banyak manajer investasi, konsultan adalah perantara yang diperlukan, menyediakan fungsi pencocokan yang penting. Mereka menyesuaikan manajer aset dengan kebutuhan investasi klien mereka. Karena ini adalah bidang keahlian konsultan, mereka umumnya memiliki metode penyaringan dan kontak yang luas di industri tersebut.

Konsultan investasi sering digunakan dalam proses uji tuntas karena beberapa perusahaan terlalu kecil atau kurang memiliki keahlian untuk menjadi staf departemen untuk mencari manajer investasi. Bahkan jika itu adalah perusahaan yang besar dan canggih, konsultan investasi mungkin diperlukan untuk membantunya tampak tidak bias dalam pengambilan keputusannya. Intinya adalah memastikan bahwa manajer portofolio dipilih berdasarkan kriteria yang sesuai.

Apa yang Mereka Tawarkan

Ada ratusan konsultan di seluruh dunia yang menyediakan menu layanan yang lengkap. 20 sampai 30 pemain utama berusaha untuk menyediakan ” one-stop shopping ” untuk klien mereka tentang manajemen aset pensiun.

Layanan paling umum yang disediakan oleh para pemain utama ini meliputi:

Saran Alokasi Aset

Misalnya, klien membutuhkan nasihat alokasi aset. Dalam hal ini, mereka mungkin mencari jawaban atas pertanyaan seperti, “Haruskah kita menginvestasikan beberapa aset di real estat ?” atau “Haruskah kita menginvestasikan lebih banyak portofolio ekuitas dalam sekuritas pasar berkembang ?”

Konsultan investasi institusional dapat membantu membimbing klien menuju alokasi aset terbaik. Seorang konsultan juga dapat membantu menentukan pedoman investasi formal yang akan memandu alokasi aset (pernyataan kebijakan investasi). Atau mereka dapat bekerja dalam batasan pedoman yang telah ditetapkan sebelumnya, dengan memperhatikan profil risiko / pengembalian dari setiap kelas aset. Namun, bisnis utama mereka adalah membantu klien (biasanya dana pensiun) memilih manajer portofolio terbaik.

Seorang konsultan yang bertugas menemukan manajer portofolio yang tepat harus tahu apa yang mereka lakukan dan bagaimana mereka melakukannya. Karenanya, sisa artikel ini akan berfokus pada pemilihan manajer.

Proses

Jadi, bagaimana manajer portofolio mendapatkan uang baru? Prosesnya bisa lama. Kinerja yang baik menghasilkan lebih banyak uang, tetapi ada lebih dari sekadar menghasilkan keuntungan yang baik. Sebagai penjaga gerbang, jika konsultan tidak tahu siapa manajernya, mereka tidak akan memberi manajer akses ke uang klien.

Bagi seorang manajer aset, penting untuk mengetahui bagaimana permainan itu dimainkan — mereka perlu diposisikan agar diperhatikan.Ada langkah-langkah khusus yang dapat diambil seseorang untuk memastikan hal ini.Salah satunya adalah memenuhi Standar Kinerja Investasi Global (GIPS).  Di AS, banyak konsultan investasi bahkan tidak akan mempertimbangkan manajer untuk klien mereka jika mereka tidak mematuhi GIPS.

Manajer taktik lain dapat digunakan untuk memiliki orang yang berdedikasi untuk berurusan dengan komunitas konsultan. Semua manajer aset memiliki departemen layanan klien yang membantu memfasilitasi hubungan manajer dengan klien. Mereka adalah kontak utama klien dan dapat memberikan laporan bulanan dan menjawab pertanyaan satu kali yang mungkin dimiliki klien. Konsep manajemen hubungan yang sama ini ditransfer ke departemen atau individu yang membantu mengelola hubungan manajer aset dengan komunitas konsultan.

Pilihan

Dari sudut pandang konsultan, tugas mereka dalam memilih manajer aset adalah melakukan semua uji tuntas yang diperlukan untuk memilih manajer terbaik untuk klien tertentu. Sebagai bagian dari ini, banyak konsultan telah mengembangkan database mereka. Basis data ini melacak tidak hanya angka kinerja manajer tetapi juga poin data relevan lainnya seperti aset yang dikelola , masa jabatan manajer portofolio, dan informasi gaya .

Referensi cepat

Sebagian besar database ini diatur sehingga perusahaan manajemen aset mengirim pembaruan berkala ke konsultan untuk menyegarkan informasi mereka dalam database.

Keputusan

Ada lebih banyak hal untuk memilih manajer aset selain melakukan layar dan menghitung angka. Ada juga faktor kualitatif dan faktor kuantitatif seperti pengembalian jangka panjang atau total aset yang dikelola.

Banyak database berpemilik juga memiliki fitur yang memungkinkan konsultan memindai catatan dari rapat dengan manajer. Ini membantu konsultan melacak benda tak berwujud yang tidak membuat layar. Aspek kualitatif inilah mengapa manajer aset perlu mengkhawatirkan citra mereka dalam komunitas konsultan. Bukan berarti Anda bisa memperbaiki permainan dengan “bergabung” dengan konsultan, tetapi hal itu akan memberi manajer keunggulan dalam proses uji tuntas jika semuanya setara.

Beberapa aktivitas dilakukan oleh konsultan saat melakukan penelusuran manajer. Ada kemajuan yang diikuti, meskipun langkah-langkah tersebut mungkin tidak dilakukan dalam urutan yang tepat. Beberapa langkah penting yang mengarah pada perekrutan meliputi:

  • Panduan pengaturan
  • Penyaringan database
  • Memilih finalis
  • Analisis kinerja
  • Analisis resiko
  • Kunjungan situs

Ada beberapa langkah dan sublangkah lainnya, tetapi semuanya berusaha menjawab pertanyaan yang sama: “Manajer mana yang paling cocok untuk klien ini?”

Garis bawah

Ketika orang melihat mereka vested manfaat pensiun atau 401 (k) keseimbangan, mereka mungkin tidak berpikir tentang konsultan yang mungkin telah memilih tim yang mengelola pensiun mereka. Namun, mereka ada setiap hari bekerja keras untuk perusahaan di mana pun.

Pada tahun 2020, aset sistem pensiun diperkirakan lebih dari $ 30 triliun,  dan konsultan telah membantu menempatkan sebagian besar uang itu. Konsultan investasi institusional ini menjalankan bisnis mereka tanpa terlihat oleh sebagian besar penduduk, tetapi mereka berdampak signifikan pada masa depan semua orang.