Pertumbuhan dengan Harga yang Wajar (GARP)

Apa Pertumbuhan dengan Harga yang Wajar (GARP)?

Pertumbuhan dengan harga wajar (GARP) adalah strategi investasi ekuitas yang berupaya menggabungkan prinsip investasi pertumbuhan dan investasi nilai untuk memilih saham individu. Investor GARP mencari perusahaan yang menunjukkan pertumbuhan pendapatan yang konsisten di atas tingkat pasar yang luas sambil mengecualikan perusahaan yang memiliki penilaian sangat tinggi. Tujuan utamanya adalah untuk menghindari hal-hal ekstrem baik dari pertumbuhan atau investasi nilai; ini biasanya mengarahkan investor GARP ke saham berorientasi pertumbuhan dengan harga / pendapatan (P / E) yang relatif rendah dalam kondisi pasar normal.

Poin Penting

  • Pertumbuhan dengan harga wajar (GARP) adalah strategi investasi ekuitas yang menggabungkan atribut investasi pertumbuhan dan investasi nilai.
  • Perusahaan yang menjadi fokus investor GARP adalah perusahaan yang menunjukkan pertumbuhan pendapatan di atas tingkat pasar yang luas namun bukan perusahaan yang memiliki penilaian yang sangat tinggi.
  • Atribut utama saham GARP adalah yang berorientasi pada pertumbuhan dengan kelipatan harga / pendapatan (P / E) yang relatif rendah.
  • Investor GARP menggunakan rasio pertumbuhan harga / pendapatan (PEG) untuk membuat pilihan investasi, mencari perusahaan yang memiliki PEG 1 atau kurang.
  • Daripada memilih sekuritas mereka sendiri, investor dapat memanfaatkan strategi GARP dengan berinvestasi dalam dana indeks yang melacak Indeks S&P 500 GARP.

Memahami Pertumbuhan dengan Harga yang Wajar (GARP)

Investasi GARP dipopulerkan oleh manajer Fidelity yang legendaris, Peter Lynch. Meskipun gayanya mungkin tidak memiliki batasan yang kaku untuk menyertakan atau mengecualikan saham, metrik fundamental yang berfungsi sebagai tolok ukur yang kuat adalah rasio pertumbuhan harga / pendapatan (PEG) .

PEG menunjukkan rasio antara rasio P / E perusahaan (penilaian) dan tingkat pertumbuhan pendapatan yang diharapkan selama beberapa tahun ke depan. Seorang investor GARP akan mencari saham yang memiliki PEG 1 atau kurang, yang menunjukkan bahwa rasio P / E sejalan dengan pertumbuhan pendapatan yang diharapkan. Ini membantu mengungkap saham yang diperdagangkan dengan harga yang wajar.

Dalam pasar beruang atau penurunan saham lainnya, orang dapat mengharapkan pengembalian investor GARP lebih tinggi daripada investor pertumbuhan murni, tetapi di bawah nilai investor yang ketat yang umumnya membeli saham pada P / Es di bawah kelipatan pasar luas.

Pertumbuhan pada Pace yang Wajar (GARP) Investor vs. Nilai Investor

Investor nilai mencoba membeli saham yang sedang diobral. Investor nilai mencari saham dengan harga murah untuk a) peluang lebih besar untuk mendapatkan keuntungan di masa depan, dan b) risiko kehilangan uang Anda lebih kecil jika saham tidak berkinerja baik seperti yang Anda perkirakan. Prinsip kunci ini disebut margin of safety .

Investor nilai juga tidak setuju dengan hipotesis pasar-efisien, yang mendalilkan bahwa harga saham sudah memperhitungkan seluruh informasi perusahaan, industri, dan pasar. Investor nilai percaya bahwa mungkin saja untuk memilih saham yang dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah, relatif terhadap harga pasar mereka saat ini. Investor nilai dapat melakukan analisis arus kas yang didiskontokan (DCF) untuk menentukan nilai intrinsik saham .

Investor bernilai terkenal termasuk Warren Buffet, CEO dan Chairman Berkshire Hathaway, yang tumbuh menjadi salah satu perusahaan publik terbesar di dunia.

Berinvestasi dalam Pertumbuhan dengan Strategi Harga yang Wajar (GARP)

Salah satu cara paling sederhana untuk memanfaatkan strategi GARP adalah dengan berinvestasi dalam reksa dana indeks yang menggunakan strategi tersebut. Ini menghilangkan keharusan untuk menganalisis saham Anda sendiri dan menghasilkan investasi yang sesuai dengan kriteria investasi GARP.

Standard and Poor’s telah menciptakan Indeks S&P 500 GARP, yang merupakan indeks yang melacak “perusahaan dengan pertumbuhan fundamental yang konsisten, penilaian yang wajar, kekuatan finansial yang kuat, dan kekuatan pendapatan yang kuat.”

Satu dana yang melacak Indeks S&P 500 GARP adalah Invesco S&P 500 GARP ETF ( dana yang diperdagangkan di bursa yang bertujuan untuk menginvestasikan 90% asetnya ke dalam sekuritas yang membentuk Indeks S&P 500 GARP.

Kepemilikan dana terbesar di keuangan (27%) diikuti oleh saham teknologi informasi (20%).Perawatan kesehatan adalah sektor dengan investasi besar berikutnya sebesar 15%.Sektor investasi terkecil adalah perusahaan investasi sebesar 0,08%.Di atas itu adalah real estat di 1,1%.Saham terkenal termasuk Facebook, Viacom, Adobe, dan Cigna.Reksa dana ini juga hadir dengan rasio biaya rendah0,34%, menjadikannya pilihan investasi yang terjangkau.