Risiko GAP.

Apa Risiko GAP?

Risiko gap adalah risiko harga saham turun drastis dari satu perdagangan ke perdagangan berikutnya. Celah terjadi ketika harga sekuritas berubah dari satu level ke level lainnya (naik atau turun) tanpa ada perdagangan di antaranya. Biasanya, pergerakan tersebut terjadi ketika ada pengumuman berita yang merugikan tentang perusahaan, yang dapat menyebabkan harga saham turun drastis dari harga penutupan hari sebelumnya.

Memahami Risiko Gap

Sebuah kesenjangan adalah diskontinuitas dalam harga keamanan, sering berkembang ketika pasar ditutup. Kesenjangan dapat terjadi ketika sebuah berita atau peristiwa terjadi setelah jam perdagangan pasar reguler dan mengakibatkan harga pembukaan menjadi lebih tinggi atau lebih rendah secara signifikan dari harga penutupan hari sebelumnya.

Risiko gap adalah peluang untuk terjebak oleh gap tersebut. Risiko gap secara tradisional dikaitkan dengan ekuitas karena pasar saham tutup semalam dan berita tidak dapat dijadikan faktor dalam harga selama jam-jam tersebut. Risiko gap meningkat semakin lama pasar ditutup.

Investor yang memegang posisi selama akhir pekan, dan terutama akhir pekan libur panjang, harus sangat berhati-hati. Risiko gap berkurang di pasar forex karena perdagangannya 24 jam sehari, seringkali tujuh hari seminggu.

Contoh Risiko Gap

Misalkan harga saham ditutup pada $ 50. Ini dibuka pada hari perdagangan berikutnya di $ 40 meskipun tidak ada perdagangan intervensi yang terjadi antara dua waktu ini.

Kesenjangan juga bisa terjadi ke atas. Bayangkan Anda adalah penjual pendek di saham XYZ. Itu menutup hari pada $ 50. Karena kejutan pendapatan positif, saham dibuka pada $ 55 keesokan harinya.

Mengelola Risiko Gap

Pedagang ayunan dapat meminimalkan risiko kesenjangan mereka dengan tidak berdagang atau menutup posisi terbuka sebelum perusahaan melaporkan pendapatannya. Misalnya, jika seorang pedagang memegang posisi terbuka dan panjang di Alcoa Corporation (AA) sehari sebelum perusahaan melaporkan pendapatan kuartal pertamanya, pedagang tersebut akan menjual kepemilikannya sebelum penutupan untuk menghindari risiko celah. Musim penghasilan untuk saham AS biasanya dimulai satu atau dua minggu setelah bulan terakhir setiap kuartal. Investor dapat memantau pengumuman pendapatan yang akan datang melalui situs web seperti Yahoo Finance.

Investor harus memperhatikan risiko gap saat menentukan ukuran posisi mereka untuk perdagangan yang mereka pegang lebih dari satu hari. Bahkan jika seorang pedagang menentukan ukuran posisi mereka dengan mempertaruhkan persentase tertentu dari modal perdagangan mereka untuk setiap perdagangan, selisih harga dapat mengakibatkan kerugian yang jauh lebih besar terwujud. Untuk mengatasi ini, investor mungkin setengah dari ukuran posisi mereka menjelang volatilitas yang diharapkan. Misalnya, jika seorang pedagang bermaksud untuk mengadakan perdagangan ayunan selama seminggu Federal Reserve membuat keputusan suku bunga, ia dapat mengurangi risiko per perdagangannya dari 2% menjadi 1% dari modal perdagangannya.

Investor juga dapat mengimbangi risiko kesenjangan dengan menggunakan rasio risiko-penghargaan yang lebih tinggi. Misalnya, seorang investor menggunakan rasio risiko / imbalan 5: 1. Jika risiko itu berlipat ganda sebagai akibat dari gap, rasionya menjadi 2.5: 1, yang memberikan ekspektasi positif jika strategi perdagangan memiliki tingkat kemenangan lebih dari 29%.

Investor dapat menggunakan berbagai teknik lindung nilai untuk membantu mengelola risiko kesenjangan. Investor dapat membeli opsi jual, dana yang diperdagangkan di bursa terbalik (ETF) atau menjual pendek keamanan yang sangat berkorelasi (jika mereka memegang posisi panjang) untuk melindungi nilai dari risiko celah apa pun. Misalnya, jika seorang investor telah membeli 1.000 saham Bank of America Corp. (BAC), ia dapat melakukan lindung nilai terhadap risiko kesenjangan apa pun dengan juga membeli 100 unit ETF Direxion Daily Financial Bear 3X (FAZ).