Fund Flow.

Apa Fund Flow?

Arus dana adalah bersih dari semua arus masuk dan arus kas keluar masuk berbagai aset keuangan. Arus dana biasanya diukur secara bulanan atau triwulanan. Kinerja aset atau dana tidak diperhitungkan, hanya penebusan saham, atau arus keluar, dan pembelian saham, atau arus masuk. Arus masuk bersih menciptakan kelebihan kas bagi manajer untuk berinvestasi, yang secara teoritis menciptakan permintaan sekuritas seperti saham dan obligasi.

Poin Penting

  • Arus dana adalah cerminan dari semua uang tunai yang mengalir masuk dan keluar dari berbagai aset keuangan.
  • Investor dapat melihat arah arus kas untuk mendapatkan wawasan tentang kesehatan saham dan sektor tertentu atau pasar secara keseluruhan.
  • Ketika reksa dana atau ETF memiliki arus masuk bersih yang lebih tinggi, manajer investasi memiliki lebih banyak uang untuk diinvestasikan, dan permintaan untuk aset yang mendasarinya cenderung meningkat. Dengan peningkatan arus keluar, yang terjadi adalah sebaliknya.
  • Ketika investor memasukkan lebih banyak uang ke dalam dana, dan arus masuk lebih tinggi, itu cenderung mencerminkan optimisme investor secara keseluruhan yang lebih besar. Arus keluar yang lebih besar cenderung menunjukkan kewaspadaan yang meningkat.

Memahami Arus Dana

Investor memiliki pilihan untuk mengalokasikan modal investasinya. Bergantung pada penelitian mereka dan di mana mereka mengharapkan pasar keuangan menguntungkan, mereka akan menginvestasikan modalnya.

Sebaliknya, jika mereka yakin bahwa investasi saat ini telah mencapai titik paling menguntungkan dan mengharapkan penurunan, mereka akan mengekstraksi modal investasi dan keuntungan apa pun. Pergerakan modal investasi ini adalah aliran dana dari pasar keuangan.

Investor dan analis pasar mengamati aliran dana untuk mengukur sentimen investor dalam kelas aset tertentu , sektor , atau pasar secara keseluruhan. Misalnya, jika aliran dana bersih untuk reksa dana obligasi selama bulan tertentu negatif dalam jumlah besar, ini menandakan pesimisme berbasis luas atas pasar pendapatan tetap.

Aliran dana berfokus pada pergerakan uang tunai saja, yang mencerminkan pergerakan bersih setelah memeriksa aliran masuk dan keluar dana moneter. Pergerakan ini dapat mencakup pembayaran kepada investor atau pembayaran yang dilakukan kepada perusahaan dengan imbalan barang dan jasa.

Aliran dana tersebut tidak termasuk dana yang akan dibayarkan tapi yang belum dibayarkan. Ini termasuk pengaturan di mana debitur dijadwalkan untuk membayar sejumlah tertentu per kontrak yang diselesaikan, tetapi pembayaran belum diterima dan kewajiban dari pihak perusahaan belum diselesaikan.

Laporan Arus Dana

Pernyataan arus dana adalah pengungkapan jenis arus masuk dan arus keluar yang dialami perusahaan. Ini adalah forum untuk memberikan informasi mengenai aktivitas aliran dana yang mungkin di luar kebiasaan, seperti arus keluar yang lebih tinggi dari perkiraan karena pengeluaran yang tidak teratur. Lebih lanjut, ini sering kali mengkategorikan berbagai jenis dan sumber transaksi untuk membantu melacak setiap perubahan aktivitas.

Perubahan Arus Dana

Jika aliran dana berubah, sering kali hal itu mencerminkan perubahan sentimen pelanggan. Hal ini dapat terkait dengan rilis atau peningkatan produk baru, berita terbaru tentang perusahaan, atau perubahan perasaan di industri secara keseluruhan. Perubahan aliran dana positif menunjukkan peningkatan arus masuk, berkurangnya arus keluar, atau kombinasi keduanya. Sebaliknya, aliran dana negatif menunjukkan aliran masuk yang lebih rendah, aliran keluar yang lebih tinggi, atau keduanya.

Walaupun pergeseran sesekali mungkin tidak menjadi indikasi adanya masalah dalam perusahaan, aliran dana negatif yang berkepanjangan dapat menjadi tanda adanya beberapa masalah, karena ini merupakan cerminan dari pendapatan yang tidak cukup untuk memenuhi pengeluaran perusahaan. Jika tren ini terus berlanjut, itu bisa berarti perusahaan perlu memperoleh suatu bentuk hutang untuk melanjutkan operasi.

Contoh Dunia Nyata

Untuk tahun yang berakhir September 2020, reksa dana AS mengalami arus keluar total $ 317 miliar sementara dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) melihat total arus masuk $ 313 miliar.

Untuk bulan yang berakhir September 2020, di mana S&P 500 mencapai titik tertinggi sepanjang masa pada 2 September 2020, reksa dana dan ETF mengalami arus masuk sebesar $ 13 miliar.Dilihat secara individual, bagaimanapun, reksa dana memiliki arus keluar $ 22 miliar sementara ETF memiliki arus masuk $ 34 miliar.

Hal ini menunjukkan bahwa dalam satu tahun dengan kinerja pasar yang lemah, investor memilih untuk menempatkan modalnya di reksa dana yang diperdagangkan di bursa daripada di reksa dana. Ini masuk akal di tahun seperti itu, karena ETF lebih mudah untuk diinvestasikan karena diperdagangkan seperti saham di bursa dan harganya jauh lebih murah untuk posisi masuk.