FTSE RAFI US 1000 Index

Apa FTSE RAFI US 1000 Index?

FTSE RAFI US 1000 Index adalah patokan untuk harga saham dari 1.000 perusahaan terbesar di Amerika Serikat yang diperingkat menurut fundamental tertentu. Empat faktor fundamental tersebut adalah dividen, nilai buku, penjualan, dan arus kas.

Diluncurkan pada 28 November 2005, dengan nilai dasar 5.000, indeks ini mencakup saham yang diperdagangkan di Bursa Efek New York (NYSE), Nasdaq, dan Bursa Efek Amerika (AMEX).1

Poin Penting

  • FTSE RAFI US 1000 Index adalah tolok ukur kinerja 1.000 saham terbesar yang diperdagangkan di Amerika Serikat.
  • Saham dalam indeks dipilih dan diberi peringkat berdasarkan empat faktor fundamental: penjualan, arus kas, pendapatan operasional, dan dividen.
  • Harga saham atau nilai pasar tidak dipertimbangkan saat menghitung bobot saham dalam Indeks FTSE RAFI US 1000, membuatnya berbeda dari indeks pasar tradisional seperti S&P 500 atau Dow Jones Industrial Average.

Memahami FTSE RAFI US 1000 Index

FTSE RAFI US Index terdiri dari 1.000 saham AS yang diidentifikasi oleh FTSE International Limited dan Research Affiliates LLC (RAFI) berdasarkan pedoman dan prosedur yang ketat. Indeks ini dirancang untuk melacak kinerja saham AS terbesar berdasarkan empat ukuran fundamental:

  1. Penjualan:  total penjualan perusahaan dirata-ratakan selama lima tahun sebelumnya
  2. Arus Kas:  total arus kas bebas (FCF) perusahaan yang dirata-ratakan selama lima tahun sebelumnya
  3. Pendapatan Operasional ditambah Depresiasi dan Nilai Buku Amortisasi: nilai buku  perusahaan pada tanggal review
  4. Dividen Tunai:  total pembagian dividen tunai rata-rata selama lima tahun terakhir, termasuk dividen khusus dan reguler yang dibayarkan secara tunai

Dengan berfokus pada fundamental, FTSE RAFI US Index mencoba untuk mengurangi eksposur indeks terhadap saham-saham yang dinilai terlalu tinggi, yang terutama berlaku untuk saham-saham yang telah mengalami kenaikan harga yang tampaknya tidak berkelanjutan.

Misalnya, indeks akan memiliki eksposur yang lebih sedikit terhadap saham yang mengalami kenaikan harga yang besar dibandingkan dengan pendapatannya (disebut rasio P / E). Eksposur yang lebih rendah terhadap saham dengan rasio P / E tinggi berbeda dari indeks tertimbang kapitalisasi pasar, yang memberikan bobot komponen indeks berdasarkan ukuran perusahaan atau nilai pasar .

Pertimbangan Khusus

FTSE RAFI US Index adalah salah satu rentang indeks tertimbang kapitalisasi non-pasar FTSE.Artinya, sementara banyak indeks dibuat sehingga perusahaan dengan kapitalisasi pasar yang lebih besar memiliki pengaruh yang lebih besar pada indeks, FTSE RAFI US Index tidak.Sebaliknya, indeks dibuat menggunakan metodologi Fundamental Index® yang dikembangkan oleh Research Affiliates LLC dari Pantai Newport, California.

Indeks tersebut melanggar desain tertimbang kapitalisasi pasar tradisional dan sebagai gantinya menggunakan nilai moneter yang dilaporkan dari arus kas, nilai buku , total penjualan, dan dividen kotor untuk mendapatkan setiap bobot indeks konstituen. Harga, yang berubah setiap hari karena pasang surut di pasar saham, bukanlah komponen bobot. Dengan mengaitkan indeks pada ukuran ekonomi atau fundamental, pendekatan ini tidak terikat pada pandangan, ekspektasi, mode, gelembung, atau kehancuran pasar yang terus berubah.

Demikian pula, dana yang diperdagangkan di bursa yang mengikuti FTSE RAFI US Index tidak mengukur ukuran perusahaan berdasarkan kapitalisasi pasar. Sebaliknya, mereka memegang saham di perusahaan besar yang dipilih dan ditimbang oleh empat faktor fundamental. Meskipun bukan dana nilai klasik , ETF yang melacak indeks memutus hubungan antara harga saham dan bobotnya dalam portofolio, bertujuan untuk menahan saham secara proporsional dengan nilai faktor fundamental utama, tanpa memberikan bobot yang lebih besar pada harga yang paling mahal. saham.