Pasar perbatasan

Apa Pasar perbatasan?

Pasar perbatasan adalah pasar modal yang kurang maju di negara berkembang. Pasar perbatasan adalah negara yang lebih mapan daripada negara kurang berkembang (LDC) tetapi masih kurang mapan dibandingkan pasar negara berkembang karena terlalu kecil, membawa terlalu banyak risiko yang melekat, atau terlalu tidak likuid untuk dianggap sebagai pasar berkembang. Pasar perbatasan juga dikenal sebagai “pasar pra-negara berkembang”.

Istilah “pasar perbatasan” diciptakan pada tahun 1992 oleh Farida Khambata dari International Finance Corporation. Meskipun lebih kecil, kurang dapat diakses, dan agak lebih berisiko daripada pasar yang lebih mapan, pasar perbatasan masih dapat diinvestasikan. Mereka dianggap diminati oleh investor yang mencari keuntungan jangka panjang yang substansial karena pasar ini memiliki potensi untuk tumbuh jauh lebih stabil dan mapan selama beberapa dekade. Namun, ada juga kemungkinan untuk pasar yang lebih mapan dan berkembang untuk mundur ke status pasar perbatasan, jadi berinvestasi di pasar ini masih berisiko.

Poin Penting

  • Pasar perbatasan tidak semaju pasar modal.
  • Pasar perbatasan lebih kecil dan lebih sulit diakses.
  • Risiko pasar perbatasan termasuk likuiditas yang buruk dan pelaporan keuangan di bawah standar.

Bagaimana Pasar Frontier Bekerja

Investor mengejar pasar ekuitas perbatasan, atau sebelum berkembang untuk mencari potensi pengembalian yang tinggi. Karena banyak pasar perbatasan tidak memiliki pasar saham yang berkembang, investasi seringkali bersifat swasta atau langsung pada perusahaan rintisan dan infrastruktur. Meskipun mungkin untuk mencapai hasil yang kuat dari berinvestasi di pasar perbatasan, investor juga harus menerima risiko yang lebih tinggi daripada di Amerika Serikat atau Eropa, misalnya (atau negara G7 lainnya).

Beberapa risiko yang dihadapi investor di pasar perbatasan adalah ketidakstabilan politik, likuiditas yang buruk, regulasi yang tidak memadai, pelaporan keuangan di bawah standar, dan fluktuasi mata uang yang besar. Selain itu, banyak pasar yang sangat bergantung pada komoditas yang mudah berubah.

Pasar Perbatasan dan Negara Berkembang

Pasar perbatasan berada di depan negara-negara kurang berkembang meskipun risiko serupa dapat berlaku bagi investor. PBB saat ini mendaftar 47 negara kurang berkembang yang menghadapi tantangan struktural yang signifikan untuk pertumbuhan berkelanjutan. Ini termasuk menjadi sangat rentan terhadap guncangan ekonomi dan lingkungan. Hal ini mengarahkan LDC agar dapat mengakses langkah-langkah dukungan internasional tertentu dan bantuan keuangan yang tidak tersedia untuk negara-negara yang lebih maju.

Sekretariat CDP DPAD / DESA secara rutin meninjau status LDC untuk menentukan apakah dan kapan mereka akan lulus dari kategori tersebut. Misalnya, pada Maret 2018, Komite Kebijakan Pembangunan (CDP) mengumumkan rekomendasi mereka bahwa negara-negara Bhutan, Kiribati, São Tomé dan Príncipe dan Kepulauan Solomon harus lulus dari kategori LDC.

Pasar Perbatasan dan Manajemen Portofolio

Investasi pasar perbatasan dapat memiliki korelasi rendah dengan pasar maju dan dengan demikian dapat memberikan diversifikasi tambahan pada portofolio ekuitas. Dalam manajemen portofolio, investor harus menyeimbangkan kekuatan, kelemahan, peluang, dan ancaman dari pilihan tertentu, membuat pengorbanan dan menempatkan taruhan di antara utang, ekuitas, domestik, internasional, pertumbuhan, dan opsi yang lebih aman.

Penting untuk memaksimalkan pengembalian portofolio, mengingat selera risiko investor. Menambahkan investasi di pasar perbatasan ke portofolio tidak selalu cocok untuk investor tertentu. Mereka yang mencari stabilitas, keamanan, dan / atau aliran pendapatan yang stabil mungkin menghindari taruhan berisiko tinggi di area ini. Namun, jika Anda memang memiliki selera dan kemampuan untuk mengambil risiko (yaitu, Anda dapat menahan kerugian dalam portofolio Anda), mengalokasikan sebagian kecil aset Anda ke pasar perbatasan dapat terbukti bermanfaat dan menambah tantangan baru.