Yield arus kas gratis
Apa Yield arus kas gratis?
Hasil arus kas bebas adalah rasio solvabilitas keuangan yang membandingkan arus kas bebas per saham yang diharapkan diperoleh perusahaan terhadap nilai pasar per sahamnya. Rasio tersebut dihitung dengan mengambil arus kas bebas per saham dibagi harga saham saat ini. Hasil arus kas bebas serupa dengan metrik hasil pendapatan, yang biasanya dimaksudkan untuk mengukur GAAP (prinsip akuntansi yang berlaku umum) laba per saham dibagi dengan harga saham.
Formula untuk Hasil Arus Kas Bebas adalah:
Free CSebuahsh FlHaiw Ysayaeld=Free CSebuahsh FlHaiw per ShSebuahreMSebuahrket P.rsayace per ShSebuahreGratis \ Tunai \ Arus \ Hasil = \ frac {Gratis \ Tunai \ Arus \ per \ Saham} {Pasar \ Harga \ per \ Saham}Free Cash Flow Yield=Market Price per Share
Apa yang Diungkap Hasil Arus Kas Bebas?
Umumnya, semakin rendah rasionya, semakin kurang menarik perusahaan sebagai investasi, karena itu berarti investor memasukkan uang ke dalam perusahaan tetapi tidak menerima pengembalian yang sangat baik sebagai gantinya. Hasil arus kas bebas yang tinggi berarti perusahaan menghasilkan cukup uang untuk dengan mudah memenuhi hutangnya dan kewajiban lainnya, termasuk pembayaran dividen.
Beberapa investor menganggap arus kas bebas, yang tidak termasuk pengeluaran modal tetapi mempertimbangkan biaya lain yang sedang berjalan yang dikeluarkan bisnis untuk tetap berjalan, sebagai representasi yang lebih akurat dari pengembalian yang diterima pemegang saham dari memiliki bisnis. Mereka lebih memilih untuk membebaskan hasil arus kas sebagai metrik penilaian daripada hasil pendapatan.
Selain untuk menopang operasi yang sedang berjalan, arus kas dari operasi juga menjadi sumber pendanaan untuk investasi modal jangka panjang perusahaan. Sebelum memanfaatkan pembiayaan dari luar, perusahaan terlebih dahulu menggunakan arus kas operasinya untuk memenuhi kebutuhan belanja modal. Apa pun yang tersisa disebut arus kas bebas dan tersedia bagi pemegang ekuitas.
Bagi investor yang lebih memilih hasil arus kas sebagai metrik penilaian daripada kelipatan penilaian, hasil arus kas bebas akan menjadi representasi pengembalian investasi yang lebih akurat, dibandingkan dengan hasil berdasarkan arus kas yang tidak dapat dikembalikan sepenuhnya atau pendapatan akuntansi.
Poin Penting
- Hasil arus kas bebas yang lebih tinggi ideal karena itu berarti perusahaan memiliki arus kas yang cukup untuk memenuhi semua kewajibannya.
- Jika hasil arus kas bebas rendah, itu berarti investor tidak menerima pengembalian yang sangat baik dari uang yang mereka investasikan di perusahaan.
- Hasil arus kas bebas memberi investor gambaran tentang seberapa mampu perusahaan secara finansial memiliki akses cepat ke kas jika terjadi hutang tak terduga atau kewajiban lain, atau berapa banyak uang tunai yang akan tersedia jika perusahaan harus dilikuidasi.
Perbedaan Antara Arus Kas dan Pendapatan
Arus kas bebas berasal dari arus kas operasi, yang merupakan hasil bersih dari kas aktual yang diterima dan dibayarkan selama operasi perusahaan. Menggunakan arus kas untuk mengukur hasil operasi berbeda dari pelaporan laba berbasis akuntansi. Penghasilan melacak setiap elemen pendapatan dan pengeluaran, terlepas dari keterlibatan tunai.
Sementara laba pada prinsipnya merangkum total pendapatan bersih perusahaan, arus kas berkaitan dengan kemampuan perusahaan untuk mempertahankan operasi yang sedang berjalan. Semakin banyak uang yang dikumpulkan perusahaan dari operasi, semakin mudah untuk terus menjalankan bisnisnya dan pada akhirnya menghasilkan lebih banyak pendapatan. Kemampuan menghasilkan arus kas dapat menjadi indikasi yang lebih baik untuk penilaian jangka panjang perusahaan.
Hasil Arus Kas versus Kelipatan Penilaian
Investor dapat mengevaluasi nilai perusahaan dengan membandingkan arus kasnya (pengembalian bisnis) dengan nilai ekuitasnya. Arus kas dapat menjadi representasi pengembalian yang tepat, dan harga pasar merupakan proksi yang dekat dari nilai ekuitas. Investor dapat menilai nilai perusahaan berdasarkan persentase arus kasnya di atas harga pasar ekuitas, yang disebut sebagai hasil arus kas.
Sebagai alternatif, investor dapat melihat nilai perusahaan menggunakan beberapa penilaian yang dihitung sebagai harga pasar ekuitasnya atas jumlah arus kas. Mengevaluasi investasi menggunakan hasil arus kas bisa lebih intuitif daripada beberapa penilaian, karena hasil arus kas secara langsung menunjukkan kas yang dikembalikan sebagai persentase dari investasi.