Maju diskon

Apa Maju diskon?

Diskon berjangka adalah istilah yang menunjukkan suatu kondisi di mana harga forward atau ekspektasi masa depan untuk suatu mata uang kurang dari harga spot. Ini merupakan indikasi oleh pasar bahwa nilai tukar domestik saat ini akan turun terhadap mata uang lain. Diskon berjangka ini diukur dengan membandingkan harga spot saat ini dengan harga spot ditambah pembayaran bunga bersih selama jangka waktu tertentu, dengan harga kontrak pertukaran berjangka untuk jangka waktu yang sama. Jika harga kontrak berjangka kurang dari spot ditambah pembayaran bunga yang diharapkan, maka kondisi diskon berjangka ada.

Poin Penting

  • Premi berjangka adalah suatu kondisi yang ada dalam perbandingan antara kontrak pertukaran berjangka dan harga spot suatu mata uang.
  • Untuk memahami kondisi ini Anda perlu memahami terlebih dahulu apa itu kontrak berjangka.
  • Kontrak berjangka seperti futures, tetapi tidak distandarisasi dan dieksekusi dengan dua pihak tertentu dalam transaksi over-the-counter.
  • Diskon berjangka menyiratkan bahwa mereka yang menandatangani kontrak berjangka mengharapkan mata uang yang mereka inginkan untuk ditukar turun di beberapa titik di masa depan.

Cara Kerja Diskon Maju

Meskipun sering terjadi, diskon berjangka tidak selalu menyebabkan penurunan nilai tukar mata uang. Ini hanyalah harapan bahwa itu akan terjadi karena keselarasan harga spot, forward, dan futures. Biasanya, ini mencerminkan kemungkinan perubahan yang timbul dari perbedaan suku bunga antara mata uang kedua negara yang terlibat.

Nilai tukar mata uang forward seringkali berbeda dari nilai tukar spot untuk mata uang tersebut. Jika nilai tukar berjangka untuk suatu mata uang lebih dari nilai spot, ada premium untuk mata uang tersebut. Diskon terjadi ketika nilai tukar berjangka kurang dari nilai spot. Premi negatif setara dengan diskon.

Contoh Menghitung Diskon Maju

Dasar-dasar penghitungan kurs berjangka membutuhkan harga spot saat ini dari pasangan mata uang dan suku bunga di kedua negara (lihat di bawah). Perhatikan contoh pertukaran antara yen Jepang dan dolar AS ini.

  • Nilai tukar forward yen terhadap dolar (¥ / $) sembilan puluh hari adalah 109,50.
  • Kurs spot ¥ / $ rate = 109,38.

Perhitungan untuk forward premium  = (109,50-109,38 ÷ 109,38) x (360 ÷ 90) x 100% = 0,44%

Dalam kasus ini, dolar relatif “kuat” terhadap yen karena nilai forward dolar melebihi nilai spot dengan premi 0,12 yen per dolar. Yen akan diperdagangkan dengan harga diskon karena nilai forward terkait dolar kurang dari kurs spotnya

Untuk menghitung diskon forward untuk yen, Anda harus terlebih dahulu menghitung kurs forward dan kurs spot yen dalam hubungan dolar per yen.

  • ¥ / $ nilai tukar forward adalah (1 ÷ 109.50 = 0.0091324).
  • Tarif ¥ / $ spot adalah (1 ÷ 109,38 = 0,0091424).

Diskon forward tahunan untuk yen, dalam dolar = ((0,0091324 – 0,0091424) ÷ 0,0091424)