Cara Menggunakan Opsi FX dalam Perdagangan Forex
Opsi valuta asing relatif tidak dikenal di dunia mata uang ritel. Meskipun beberapa broker menawarkan alternatif ini untuk perdagangan spot, sebagian besar tidak. Sayangnya, ini berarti investor ketinggalan.
Opsi FX dapat menjadi cara yang bagus untuk mendiversifikasi dan bahkan melindungi posisi spot investor. Atau, mereka juga dapat digunakan untuk berspekulasi tentang pandangan pasar jangka panjang atau pendek daripada berdagang di pasar spot mata uang .
Jadi, bagaimana ini dilakukan?
Menyusun perdagangan dalam opsi mata uang sebenarnya sangat mirip dengan melakukannya dalam opsi ekuitas. Mengesampingkan model dan matematika yang rumit, mari kita lihat beberapa pengaturan opsi FX dasar yang digunakan oleh pedagang pemula dan berpengalaman.
Strategi opsi dasar selalu dimulai dengan opsi vanilla biasa. Strategi ini adalah perdagangan termudah dan paling sederhana, dengan pedagang membeli opsi beli atau beli langsung untuk mengekspresikan pandangan terarah dari nilai tukar .
Menempatkan posisi opsi langsung atau telanjang adalah salah satu strategi termudah dalam hal opsi FX.
Apa Cara Menggunakan Opsi FX dalam Perdagangan Forex?
Melihat grafik di atas, kita dapat melihat resistensi terbentuk tepat di bawah nilai kunci 1,0200 AUD / USD pada awal Februari 2011. Kami mengkonfirmasi hal ini dengan formasi teknis double top. Ini adalah waktu yang tepat untuk put option. Seorang pedagang FX yang ingin menjual dolar Australia terhadap dolar AS cukup membeli opsi put vanilla biasa seperti di bawah ini:
Simbol Ticker Opsi ISE: AUM Spot Rate: 1.0186 Long Position (membeli opsi in the money put): 1 kontrak Februari 1.0200 @ 120 pip Kerugian Maksimum: Premi 120 pip
Potensi keuntungan untuk perdagangan ini tidak terbatas. Namun dalam kasus ini, perdagangan harus ditetapkan untuk keluar di 0,9950 — penghalang dukungan utama berikutnya untuk keuntungan maksimum 250 pips.
Perdagangan Debit Spread
Selain memperdagangkan opsi vanilla biasa, pedagang FX juga dapat membuat perdagangan menyebar. Disukai oleh para pedagang, perdagangan sebaran sedikit lebih rumit tetapi mereka menjadi lebih mudah dengan latihan.
Perdagangan spread pertama ini adalah spread debit, juga dikenal sebagai bull call atau bear put. Di sini, pedagang yakin dengan arah nilai tukar, tetapi ingin memainkannya sedikit lebih aman (dengan risiko yang sedikit lebih kecil).
Pada grafik di bawah ini, kita melihat level support 81,65 muncul dalam nilai tukar USD / JPY pada awal Maret 2011.
Ini adalah kesempatan sempurna untuk menempatkan bull call spread karena level harga kemungkinan akan menemukan beberapa support dan naik. Menerapkan spread debit bull call akan terlihat seperti ini:
Simbol Ticker Opsi ISE: YUK Spot Rate: 81.75 Long Position (membeli opsi in the money call): 1 kontrak Maret 81.50 @ 183 pips Short Position (menjual opsi out of money call): 1 kontrak Maret 82.50 @ 135 pip
Debit Bersih: -183 + 135 = -48 pips (kerugian maksimum)
Potensi Laba Kotor: (82,50 – 81,50) x 10.000 (unit per kontrak) x 0,01 pip = 100 pip
Jika nilai tukar mata uang USD / JPY melintasi 82,50, perdagangan menghasilkan keuntungan sebesar 52 pips (100 pips – 48 pips (debit bersih) = 52 pips)
Perdagangan Penyebaran Kredit
Pendekatannya serupa untuk penyebaran kredit. Tetapi alih-alih membayar premi, pedagang opsi mata uang mencari untung dari premium melalui spread sambil mempertahankan arah perdagangan. Strategi ini terkadang disebut sebagai bull put atau bear call spread .
Sekarang, mari kita lihat kembali contoh nilai tukar USD / JPY kami.
Dengan support di 81,65 dan opini bullish dari dolar AS terhadap yen Jepang, seorang trader dapat menerapkan strategi bull put untuk menangkap potensi kenaikan dalam pasangan mata uang. Jadi, perdagangan akan dipecah seperti ini:
Simbol Ticker Opsi ISE: YUK Spot Rate: 81.75 Short Position (menjual dalam opsi money put): 1 kontrak Maret 82.50 @ 143 pips Long Position (membeli opsi out of money put): 1 kontrak Maret 80.50 @ 7 pip
Kredit Bersih: 143 – 7 = 136 pips (keuntungan maksimum)
Potensi Kerugian: (82,50 – 80,50) x 10.000 (unit per kontrak) x 0,01 pip = 200 pip 200 pip – 136 pip (kredit bersih) = 64 pip (kerugian maksimum)
Seperti yang bisa dilihat siapa pun, ini adalah strategi yang bagus untuk diterapkan saat trader bullish di pasar bearish. Trader tidak hanya memperoleh keuntungan dari premium opsi , tetapi dia juga menghindari penggunaan uang nyata untuk mengimplementasikannya.
Kedua set strategi bagus untuk permainan terarah.
Opsi Straddle
Jadi, apa yang terjadi jika trader bersikap netral terhadap mata uang, tetapi mengharapkan perubahan volatilitas jangka pendek ? Mirip dengan permainan opsi ekuitas yang sebanding, pedagang mata uang akan membangun strategi mengangkang opsi. Ini adalah perdagangan yang bagus untuk portofolio FX untuk menangkap potensi pergerakan breakout atau jeda yang tenang di nilai tukar.
Straddle sedikit lebih sederhana untuk diatur dibandingkan dengan perdagangan spread kredit atau debit. Dalam sebuah straddle, trader tahu bahwa breakout akan segera terjadi, tetapi arahnya tidak jelas. Dalam hal ini, yang terbaik adalah membeli call dan put untuk menangkap breakout.
Gambar di bawah ini menunjukkan peluang straddle yang besar.
Dilihat di atas, nilai tukar USD / JPY turun menjadi tepat di bawah 82,00 di bulan Februari dan tetap dalam kisaran 50 pip untuk beberapa sesi berikutnya. Akankah kurs spot terus turun? Atau konsolidasi ini terjadi sebelum pergerakan lebih tinggi? Karena kita tidak tahu, taruhan terbaik adalah menerapkan straddle yang mirip dengan yang di bawah ini:
Simbol Ticker Opsi ISE: YUK Spot Rate: 82.00 Long Position (membeli dengan money put option): 1 kontrak Maret 82 @ 45 pip Long Position (membeli dengan money call option): 1 kontrak Maret 82 @ 50 pip
Hal ini sangat penting bahwa strike price dan ekspirasi adalah sama. Jika berbeda, ini dapat meningkatkan biaya perdagangan dan mengurangi kemungkinan penyiapan yang menguntungkan.
Debit Bersih: 95 pips (juga kerugian maksimum)
Keuntungan potensial tidak terbatas – mirip dengan opsi vanilla. Perbedaannya adalah bahwa salah satu opsi akan kedaluwarsa tidak berharga, sementara yang lain dapat diperdagangkan untuk mendapatkan keuntungan. Dalam contoh kami, opsi jual kedaluwarsa tidak berharga (-45 pip), sementara opsi panggilan kami meningkat nilainya saat kurs spot naik hingga di bawah 83,50 – memberi kami keuntungan bersih 55 pip (laba 150 pip – premi opsi 95 pip = 55 pip).
Garis bawah
Opsi valuta asing adalah instrumen yang bagus untuk diperdagangkan dan diinvestasikan. Investor tidak hanya dapat menggunakan panggilan vanilla sederhana atau melakukan lindung nilai, mereka juga dapat merujuk ke perdagangan spekulatif menyebar ketika menangkap arah pasar. Bagaimanapun Anda menggunakannya, opsi mata uang adalah alat serbaguna lainnya untuk pedagang valas.