Indikator Sentimen Pasar Forex

Menurut Survei Volume Valuta Asing Semi-Tahunan Komite Valuta Asing April 2012, ada rata-rata hampir $ 4,3 miliar transaksi spot valas setiap hari. Dengan begitu banyak peserta – kebanyakan dari mereka berdagang untuk alasan spekulatif – mendapatkan keunggulan di pasar forex sangatlah penting. Analisis fundamental memberikan pandangan luas tentang pergerakan pasangan mata uang dan analisis teknis mendefinisikan tren dan membantu mengisolasi titik balik.

Indikator Sentimen Indikator sentimen menunjukkan persentase, atau data mentah, dari berapa banyak perdagangan atau pedagang yang telah mengambil posisi tertentu dalam suatu pasangan mata uang. Misalnya, anggap ada 100 pedagang yang memperdagangkan pasangan mata uang; jika 60 di antaranya panjang dan 40 pendek, maka 60% pedagang membeli pasangan mata uang.

Ketika persentase perdagangan atau pedagang dalam satu posisi mencapai level ekstrim, indikator sentimen menjadi sangat berguna. Asumsikan pasangan mata uang kami yang disebutkan di atas terus naik, dan akhirnya 90 dari 100 trader long (10 short); hanya ada sedikit pedagang yang tersisa untuk terus mendorong tren naik. Sentimen menunjukkan sudah waktunya untuk mulai mengamati pembalikan harga. Ketika harga bergerak lebih rendah dan menunjukkan sinyal bahwa harga telah mencapai puncaknya, pedagang sentimen memasuki posisi pendek, dengan asumsi bahwa mereka yang lama perlu menjual untuk menghindari kerugian lebih lanjut karena harga turun.

Indikator sentimen bukanlah sinyal beli atau jual yang tepat. Tunggu harga untuk mengkonfirmasi pembalikan sebelum bertindak berdasarkan sinyal sentimen. Mata uang dapat bertahan pada level ekstrim untuk jangka waktu yang lama, dan pembalikan mungkin tidak segera terwujud.

“Level ekstrim” akan bervariasi dari pasangan ke pasangan. Jika harga suatu pasangan mata uang secara historis berbalik ketika membeli mencapai 75%, ketika jumlah long mencapai level itu lagi, kemungkinan pasangan berada pada posisi ekstrim, dan Anda harus memperhatikan tanda-tanda pembalikan harga. Jika pasangan lain secara historis berbalik ketika sekitar 85% pedagang kekurangan, maka Anda akan melihat pembalikan pada atau sebelum tingkat persentase ini.

Indikator sentimen datang dalam berbagai bentuk dan dari sumber yang berbeda. Yang satu belum tentu lebih baik dari yang lain, dan mereka dapat digunakan bersama-sama satu sama lain atau strategi khusus dapat disesuaikan dengan informasi yang menurut Anda paling mudah untuk ditafsirkan.

Laporan Komitmen Pedagang Alat populer yang digunakan oleh pedagang berjangka juga berlaku untuk pedagang valas spot. Komitmen Pedagang (COT) dirilis setiap hari Jumat oleh Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas. Data tersebut berdasarkan pada posisi yang dipegang pada hari Selasa sebelumnya, yang artinya data tersebut tidak real-time, tetapi masih berguna.

Menafsirkan publikasi aktual yang dirilis oleh Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi dapat membingungkan, dan merupakan seni. Oleh karena itu, membuat grafik data dan menafsirkan level yang ditampilkan adalah cara yang lebih mudah untuk mengukur sentimen melalui laporan COT .

Barchart.com menyediakan cara mudah untuk memetakan data COT bersama dengan grafik harga berjangka tertentu. Bagan di bawah ini menunjukkan kontrak berjangka Euro FX Kontinu Harian (Desember, 2012) dengan indikator Grafik Garis Komitmen Pedagang ditambahkan. Data COT tidak ditampilkan sebagai persentase dari jumlah pedagang pendek atau panjang, melainkan sebagai jumlah kontrak yang pendek / panjang.

Gambar 1. Euro FX Futures Desember Berlanjut Harian

Sumber: Barchart.com

Spekulan besar (garis hijau) berdagang untuk mendapatkan keuntungan dan merupakan pengikut tren. Komersial (garis merah) menggunakan pasar berjangka untuk melakukan lindung nilai , dan oleh karena itu, merupakan pedagang kontra-tren. Fokus pada spekulan besar; sementara para pedagang ini memiliki kantong yang dalam, mereka tidak dapat bertahan dalam perdagangan yang merugi untuk waktu yang lama. Ketika terlalu banyak spekulan berada di sisi pasar yang sama, ada kemungkinan pembalikan yang tinggi.

Selama periode waktu yang ditunjukkan, ketika spekulan besar kekurangan sekitar 200.000 kontrak, setidaknya reli jangka pendek segera menyusul. Ini bukan tingkat ekstrim yang pasti atau “tanpa waktu” dan dapat berubah seiring waktu.

Cara lain untuk menggunakan data COT adalah dengan mencari persilangan. Ketika spekulan besar bergerak dari posisi pendek bersih ke posisi panjang bersih (atau sebaliknya), ini mengkonfirmasi tren saat ini dan menunjukkan masih ada lebih banyak ruang untuk bergerak.

Gambar 2: Euro FX Futures Desember Berkelanjutan Mingguan

Sumber: Barchart.com

Meskipun metode cross-over cenderung memberikan beberapa sinyal palsu , antara tahun 2010 dan 2012 beberapa pergerakan besar ditangkap menggunakan metode tersebut. Ketika spekulan bergerak dari net short ke net long, cari harga euro berjangka, dan dengan ekstensi EUR / USD, untuk mengapresiasi. Ketika spekulan berpindah dari net long ke net short, cari harga kontrak berjangka dan pasangan mata uang terkait yang akan terdepresiasi.

Bunga Terbuka Berjangka Pasar valas “over-the-counter” dengan pialang dan pedagang independen di seluruh dunia menciptakan tempat pasar yang tidak terpusat. Sementara beberapa broker mempublikasikan volume yang dihasilkan oleh pesanan klien mereka, itu tidak dibandingkan dengan volume atau data minat terbuka yang tersedia dari bursa terpusat, seperti bursa berjangka .

Statistik tersedia untuk semua kontrak berjangka yang diperdagangkan, dan posisi terbuka .

Jika pasangan mata uang AUD / USD sedang tren lebih tinggi, mencari minat terbuka pada dolar Australia berjangka memberikan wawasan tambahan tentang pasangan tersebut. Meningkatnya open interest saat harga bergerak naik mengindikasikan tren kemungkinan akan berlanjut. Menaikkan level atau menurunnya minat terbuka menandakan tren naik bisa mendekati akhir.

Tabel berikut menunjukkan bagaimana minat terbuka biasanya diinterpretasikan untuk kontrak berjangka.

Gambar 3: Interpretasi Minat Terbuka 

Data tersebut kemudian harus diterapkan ke pasar forex. Misalnya, kekuatan di euro berjangka (kelemahan dolar AS) kemungkinan akan terus mendorong EUR / USD lebih tinggi. Pelemahan yen Jepang berjangka (penguatan dolar AS) kemungkinan akan mendorong USD / JPY lebih tinggi.

Volume berjangka dan informasi minat terbuka tersedia dari CME Group dan juga tersedia melalui platform perdagangan seperti Thinkorswim TD Ameritrade .

Ringkasan Posisi oleh Pialang Untuk memberikan transparansi ke pasar valas over-the-counter , banyak pialang valas menerbitkan persentase agregat pedagang atau perdagangan yang saat ini panjang atau pendek dalam pasangan mata uang tertentu.

Data hanya dikumpulkan dari klien broker itu, dan oleh karena itu memberikan pandangan mikrokosmik dari sentimen pasar. Pembacaan sentimen yang diterbitkan oleh satu broker mungkin atau mungkin tidak sama dengan angka yang diterbitkan oleh broker lain. Pialang kecil dengan sedikit klien cenderung tidak secara akurat mewakili sentimen seluruh pasar (terdiri dari semua pialang dan pedagang), sementara pialang yang lebih besar dengan lebih banyak klien membentuk bagian yang lebih besar dari keseluruhan pasar, dan oleh karena itu cenderung memberikan indikasi yang lebih baik dari keseluruhan sentimen.

Banyak broker menyediakan alat sentimen di situs web mereka secara gratis. Periksa beberapa broker untuk melihat apakah pembacaan sentimen serupa. Ketika beberapa broker menunjukkan pembacaan yang ekstrim, kemungkinan besar pembalikan sudah dekat. Jika angka sentimen bervariasi secara signifikan di antara broker, maka jenis indikator ini tidak boleh digunakan sampai angka tersebut sejajar.

Sumber online tertentu juga telah mengembangkan indikator sentimen mereka sendiri. DailyFx misalnya, menerbitkan Indeks Sentimen Spekulatif (SSI) mingguan gratis , dikombinasikan dengan analisis dan ide tentang cara memperdagangkan data.

Garis Bawah Indikator sentimen Forex datang dalam beberapa bentuk dan dari banyak sumber. Menggunakan beberapa indikator sentimen dalam hubungannya dengan indikator sentimen. Perdagangan yang merugi masih terjadi saat menggunakan sentimen – level ekstrim dapat bertahan lama, atau pembalikan harga mungkin jauh lebih kecil atau lebih besar dari yang ditunjukkan oleh pembacaan sentimen.