Investasi Portofolio Asing (FPI)

Apa Investasi Portofolio Asing (FPI)?

Investasi portofolio asing (FPI) terdiri dari sekuritas dan aset keuangan lainnya yang dimiliki oleh investor di negara lain. Ini tidak memberi investor kepemilikan langsung atas aset perusahaan dan relatif likuid tergantung pada volatilitas pasar. Bersama dengan Penanaman Modal Asing Langsung (FDI), FPI adalah salah satu cara yang umum untuk berinvestasi di perekonomian luar negeri. FDI dan FPI keduanya merupakan sumber pendanaan penting bagi sebagian besar negara.

Poin Penting

  • Investasi portofolio asing (FPI) melibatkan kepemilikan aset keuangan dari negara di luar negara milik investor.
  • Kepemilikan FPI dapat mencakup saham, ADR, GDR, obligasi, reksa dana, dan dana yang diperdagangkan di bursa.
  • Seiring dengan Penanaman Modal Asing (FDI), FPI menjadi salah satu cara yang umum bagi investor untuk berpartisipasi dalam perekonomian di luar negeri, khususnya investor ritel.
  • Berbeda dengan FDI, FPI terdiri dari kepemilikan pasif; investor tidak memiliki kendali atas usaha atau kepemilikan langsung atas properti atau saham di suatu perusahaan.

Memahami Investasi Portofolio Asing (FPI)

Investasi portofolio melibatkan pembuatan dan penahanan investasi sekuritas yang lepas tangan — atau pasif, yang dilakukan dengan harapan mendapatkan keuntungan. Dalam investasi portofolio asing, sekuritas ini dapat mencakup saham, tanda terima penyimpanan Amerika (ADR), atau tanda terima penyimpanan global dari perusahaan yang berkantor pusat di luar negara investor. Holding juga mencakup obligasi atau utang lain yang diterbitkan oleh perusahaan atau pemerintah asing ini, reksa dana, atau exchange traded fund (ETF) yang berinvestasi dalam aset di luar negeri atau di luar negeri.

Seorang investor perorangan yang tertarik dengan peluang di luar negaranya kemungkinan besar akan berinvestasi melalui FPI. Pada tingkat yang lebih makro, investasi portofolio asing merupakan bagian dari neraca modal suatu negara dan ditunjukkan pada neraca pembayaran (BOP). BOP mengukur jumlah uang yang mengalir dari satu negara ke negara lain selama satu tahun moneter.

FPI vs. Penanaman Modal Asing (FDI)

Dengan FPI — seperti halnya investasi portofolio pada umumnya — seorang investor tidak secara aktif mengelola investasi atau perusahaan yang mengeluarkan investasi tersebut. Mereka tidak memiliki kendali langsung atas aset atau bisnis.

Sebaliknya, investasi langsung asing (FDI) memungkinkan investor membeli kepentingan bisnis langsung di negara asing. Misalnya, seorang investor yang berbasis di New York City membeli gudang di Berlin untuk disewakan kepada perusahaan Jerman yang membutuhkan ruang untuk memperluas operasinya. Tujuan investor adalah menciptakan aliran pendapatan jangka panjang sambil membantu perusahaan meningkatkan keuntungannya.

Investor FDI ini mengontrol investasi moneter mereka dan sering secara aktif mengelola perusahaan tempat mereka menaruh uang. Investor membantu membangun bisnis dan menunggu untuk melihat laba atas investasi (ROI) mereka. Namun, karena uang investor terikat di sebuah perusahaan, mereka menghadapi lebih sedikit likuiditas dan lebih banyak risiko ketika mencoba menjual bunga ini. Investor juga menghadapi risiko pertukaran mata uang, yang dapat menurunkan nilai investasi bila dikonversi dari mata uang negara ke mata uang negara atau dolar AS. Risiko tambahan ada pada risiko politik, yang dapat membuat perekonomian luar negeri dan investasinya goyah.

Pro

  • Layak untuk investor ritel

  • Pengembalian investasi lebih cepat

  • Sangat cair

Kontra

  • Tidak ada kontrol / pengelolaan investasi secara langsung

  • Lincah

  • Penyebab gangguan ekonomi (jika ditarik)

Meskipun beberapa dari risiko ini juga mempengaruhi investasi portofolio asing, namun pada tingkat yang lebih rendah dibandingkan dengan investasi langsung asing. Karena investasi FPI adalah aset keuangan, bukan properti atau kepemilikan langsung di perusahaan, maka investasi tersebut secara inheren lebih dapat dipasarkan.

Jadi FPI lebih likuid daripada FDI dan menawarkan investor kesempatan untuk mendapatkan kembali uangnya lebih cepat — atau keluar lebih cepat. Namun, seperti kebanyakan investasi yang menawarkan jangka pendek, aset FPI dapat mengalami volatilitas. Uang FPI sering kali keluar dari negara investasi setiap kali ada ketidakpastian atau berita negatif di negeri asing, yang selanjutnya dapat memperburuk masalah ekonomi di sana.

Investasi portofolio asing lebih cocok untuk investor ritel rata-rata, sementara FDI lebih merupakan provinsi investor institusional, individu dengan kekayaan bersih sangat tinggi, dan perusahaan. Namun, investor besar ini juga dapat menggunakan investasi portofolio asing.

Contoh Investasi Portofolio Asing (FPI)

Tahun 2018 adalah tahun yang baik bagi India dalam hal FPI. Lebih dari 600 dana investasi baru terdaftar di Securities and Exchange Board of India (SEBI), sehingga total menjadi 9.246. Iklim peraturan yang lebih mudah dan kinerja yang kuat dari ekuitas India selama beberapa tahun terakhir merupakan beberapa faktor yang memicu minat investor asing.