Rasio keuangan untuk perusahaan spot menuju kebangkrutan
Sementara investor mengevaluasi ekuitas menggunakan beberapa perspektif analitis yang berbeda, termasuk rasio profitabilitas, rasio pendapatan, dan rasio likuiditas, mereka harus berhati-hati untuk memasukkan rasio keuangan yang secara khusus dapat digunakan untuk memberikan sinyal peringatan dini tentang kemungkinan kebangkrutan yang akan datang. Ada beberapa rasio kunci yang dapat memberikan peringatan seperti itu jauh sebelumnya, memberi investor banyak waktu untuk membuang kepentingan ekuitas mereka sebelum atap keuangan runtuh.
Apa Rasio keuangan untuk perusahaan spot menuju kebangkrutan?
The current ratio, yang hanya membagi aktiva lancar dengan kewajiban lancar, adalah salah satu dari rasio likuiditas utama yang digunakan untuk mengevaluasi kesehatan keuangan perusahaan. Ini mengevaluasi kemampuan perusahaan dalam menangani semua kewajiban hutang jangka pendeknya, dengan mengukur kecukupan sumber daya perusahaan saat ini untuk menutupi semua kewajiban utangnya selama 12 bulan ke depan. Rasio lancar yang lebih tinggi menunjukkan bahwa perusahaan memiliki lebih banyak likuiditas. Umumnya, rasio lancar 2 atau lebih tinggi dianggap sehat. Rasio kurang dari 1 adalah tanda peringatan yang pasti.
Arus Kas Operasi ke Penjualan
Arus kas dan arus kas adalah kunci keberhasilan dan kelangsungan bisnis apa pun. Rasio arus kas operasi terhadap penjualan – arus kas operasi dibagi dengan pendapatan penjualan – menunjukkan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan uang dari penjualannya. Hubungan ideal antara arus kas operasi dan penjualan adalah salah satu peningkatan paralel. Jika arus kas tidak meningkat sejalan dengan peningkatan penjualan, hal ini memprihatinkan, dan ini mungkin merupakan indikasi manajemen biaya atau piutang yang tidak efisien. Mengenai rasio saat ini, secara umum, semakin tinggi rasio ini, semakin baik. Analis lebih suka melihat peningkatan, atau setidaknya konsisten, angka dari waktu ke waktu.
Rasio Hutang / Ekuitas
Rasio hutang / ekuitas (D / E) , pada dasarnya rasio leverage , adalah salah satu rasio yang paling sering digunakan untuk mengevaluasi kesehatan keuangan perusahaan. Ini memberikan ukuran utama dari kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban pembiayaan dan struktur pembiayaan perusahaan, apakah itu lebih berasal dari investor ekuitas atau lebih dari pembiayaan hutang. Jika rasio ini tinggi atau meningkat, ini menunjukkan perusahaan terlalu bergantung pada pembiayaan dari kreditor dibandingkan dengan modal yang disediakan oleh investor ekuitas.
Rasio juga penting karena merupakan salah satu faktor yang dipertimbangkan oleh pemberi pinjaman. Jika pemberi pinjaman yakin bahwa rasionya semakin tinggi, mereka mungkin tidak bersedia memberikan kredit lebih lanjut kepada perusahaan. Rasio D / E yang optimal adalah sekitar 1, di mana ekuitas kira-kira sama dengan kewajiban. Meskipun rasio D / E bervariasi antar industri, aturan umumnya adalah rasio yang lebih tinggi dari 2 dianggap tidak sehat.
Rasio Arus Kas terhadap Hutang
Arus kas penting untuk bisnis apa pun; tidak ada bisnis yang dapat beroperasi tanpa uang tunai yang diperlukan untuk membayar tagihan, melakukan pembayaran pinjaman, persewaan atau hipotek, memenuhi daftar gaji, dan membayar pajak yang diperlukan. Rasio arus kas terhadap hutang , dihitung sebagai arus kas dari operasi dibagi total hutang, terkadang dianggap sebagai satu-satunya prediktor terbaik dari kegagalan bisnis keuangan.
Rasio cakupan ini menunjukkan periode waktu teoretis yang dibutuhkan perusahaan untuk menghentikan semua utangnya jika 100% arus kasnya digunakan untuk pembayaran utang. Rasio yang lebih tinggi menunjukkan bahwa perusahaan lebih mampu menutupi hutangnya. Beberapa analis menggunakan arus kas bebas sebagai pengganti arus kas dari operasi dalam perhitungannya, karena arus kas bebas menjadi faktor dalam pengeluaran modal. Rasio yang lebih tinggi dari 1 umumnya dianggap sehat, tetapi nilai di bawah 1 biasanya ditafsirkan sebagai sinyal kebangkrutan yang akan datang dalam beberapa tahun kecuali perusahaan mengambil langkah-langkah untuk memperbaiki kondisi keuangannya secara substansial.
Metrik lain yang sering digunakan untuk memprediksi potensi kebangkrutan adalah Z-score , yang merupakan kombinasi dari beberapa rasio keuangan yang digunakan untuk menghasilkan skor komposit tunggal.