Apakah uang fiat lebih rentan terhadap inflasi daripada uang komoditas?

Inflasi mengacu pada kecenderungan harga naik dalam suatu perekonomian dari waktu ke waktu, membuat uang di tangan menjadi kurang berharga karena membutuhkan lebih banyak dolar untuk membeli jumlah barang yang sama. Penurunan daya beli ini dipandang sebagai penyebab moneter dari inflasi. Sementara teori dan penyebab inflasi lain ada, gagasan bahwa perubahan jumlah uang beredar mempengaruhi tingkat harga memiliki pengaruh pada komoditas vs. uang fiat.

Nilai uang fiat sebagian besar didasarkan pada kepercayaan publik terhadap penerbitnya. Sebaliknya, nilai uang komoditas didasarkan pada bahan pembuatannya, seperti emas atau perak. Oleh karena itu, uang fiat tidak memiliki nilai intrinsik, sedangkan uang komoditas sering kali memiliki nilai intrinsik. Perubahan kepercayaan publik terhadap pemerintah yang mengeluarkan uang fiat mungkin cukup untuk membuat mata uang fiat tidak berharga.

Uang komoditas, bagaimanapun, mempertahankan nilai berdasarkan logam atau kandungan material lain yang dimilikinya. Oleh karena itu, uang fiat lebih berisiko terhadap inflasi karena nilainya tidak intrinsik.

Uang Komoditas dan Inflasi

Uang komoditas memiliki nilai intrinsik tetapi berisiko mengalami fluktuasi harga yang besar berdasarkan perubahan harga komoditas. Jika koin perak digunakan, misalnya, penemuan perak dalam jumlah besar dapat menyebabkan nilai mata uang perak turun, yang mengakibatkan inflasi.

Sebagai contoh sejarah dari fenomena ini, ketika para penjelajah Spanyol menemukan karunia emas dan perak dan mulai menambang bijih dari Dunia Baru pada abad ke-16 dan ke-17, masuknya emas dan perak secara tiba-tiba menyebabkan inflasi yang merajalela di Spanyol karena peningkatan tiba-tiba dalam pasokan logam mulia nasional.

Cara lain uang komoditas melihat inflasi adalah melalui penurunan nilai mata uang. Penurunan nilai berarti bahwa uang, biasanya koin logam, didevaluasi karena jumlah logam mulia di dalam koin tersebut lebih sedikit daripada nilai yang tertera di wajahnya. Pemerintah dapat merendahkan koin dengan menambahkan tembaga, timah, atau paduan lain yang kurang berharga ke koin saat dicetak, sambil tetap mengatakan nilainya (misalnya, $ 1 sebagai gantinya).

Individu juga dapat merendahkan koin emas atau perak dengan memotong tepinya atau mengarsipkan serutan dari koin, mencairkan jumlah kecil itu, dan menjualnya. Ini menghasilkan lagi koin yang beredar yang mengandung logam mulia lebih sedikit daripada yang ditunjukkan.

Mata Uang Fiat dan Inflasi

Untuk kenyamanan dan untuk menghindari perubahan harga ini, banyak pemerintah mengeluarkan mata uang fiat. Uang fiat adalah mata uang yang dikeluarkan pemerintah yang tidak didukung oleh komoditas fisik, seperti emas atau perak, melainkan oleh pemerintah yang mengeluarkannya. Nilai uang fiat berasal dari hubungan antara penawaran dan permintaan dan stabilitas pemerintah penerbit, bukan dari nilai komoditas yang mendukungnya seperti kasus uang komoditas.

Sebagian besar mata uang kertas modern adalah mata uang fiat, termasuk dolar AS, euro, dan mata uang global utama lainnya.

Awalnya, banyak mata uang fiat yang didukung oleh komoditas. Mendukung mata uang fiat dengan komoditas memberikan stabilitas lebih dan mendorong kepercayaan pada sistem keuangan. Siapa pun dapat mengambil mata uang fiat yang didukung kepada pemerintah penerbit dan menukarnya dengan sejumlah komoditas.

Akhirnya, banyak pemerintah tidak lagi mendukung mata uang fiat, dan uang tersebut semakin mengambil nilai berdasarkan kepercayaan publik.Sejak 1933, warga AS tidak dapat lagi menukar mata uang dengan pemerintah AS untuk emas.  Pada tahun 1971, AS berhenti menawarkan emas kepada pemerintah asing dengan imbalan mata uang AS.  Banyak pemerintah tidak lagi menganggap uang komoditas adalah untuk kepentingan terbaik publik.

Karena uang fiat tidak terkait dengan cadangan fisik, seperti cadangan emas atau perak nasional, ia berisiko kehilangan nilainya karena inflasi atau bahkan menjadi tidak berharga jika terjadi  hiperinflasi .Jika orang kehilangan kepercayaan pada mata uang suatu negara, uang itu tidak lagi memiliki nilai.Itu berbeda dengan mata uang yang didukung oleh emas, misalnya;ia memiliki nilai intrinsik karena adanya permintaan emas dalam perhiasan dan dekorasi serta pembuatan perangkat elektronik, komputer, dan kendaraan dirgantara.

Contoh

Negara Afrika di Zimbabwe memberikan contoh skenario terburuk di awal tahun 2000-an.Menanggapi masalah ekonomi yang serius, bank sentral negara itu mulai mencetak uang dengan kecepatan yang mengejutkan.Hal itu mengakibatkan hiperinflasi, yang berkisar antara 231 juta hingga 489 miliar persen pada tahun 2008.  Harga-harga naik dengan cepat dan konsumen terpaksa membawa tas berisi uang hanya untuk membeli kebutuhan pokok.Pada puncak krisis, satu dolar AS bernilai sekitar 8,31 miliar dolar Zimbabwe.