Ensiklopedia keuangan

Merchant Komisi Berjangka (FCM)

Apa Merchant Komisi Berjangka (FCM)?

Pedagang komisi berjangka (FCM) memainkan peran penting dalam memungkinkan pelanggan untuk berpartisipasi di pasar berjangka.FCM adalah individu atau organisasi yang terlibat dalam permintaan atau penerimaan pesanan beli atau jual untuk kontrak berjangka atau opsi pada kontrak berjangka dengan imbalan pembayaran uang ( komisi ) atau aset lain dari pelanggan.FCM juga bertanggung jawab mengumpulkan margin dari pelanggan.FCM juga bertanggung jawab untuk memastikan pengiriman aset setelah kontrak berjangka berakhir.

Di Eropa, FCM dianalogikan dengan anggota kliring pasar berjangka.

Poin Penting

  • Pedagang komisi berjangka (FCM) meminta dan menerima perdagangan untuk kontrak masa depan dengan pelanggan.
  • FCM juga bertanggung jawab untuk mengumpulkan margin dari pelanggan dan memastikan pengiriman aset atau uang tunai, sesuai ketentuan yang ditetapkan dalam kontrak.
  • FCM harus terdaftar di National Futures Association (NFA) dan harus diakreditasi oleh Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Dasar-dasar Pedagang Komisi Berjangka (FCM)

FCM harus terdaftar di  National Futures Association (NFA).Ini diperlukan kecuali entitas menangani transaksi hanya untuk perusahaan itu sendiri, atau afiliasi, pejabat puncak, atau direktur perusahaan;atau jika entitas adalah penduduk atau perusahaan non-AS dengan hanya pelanggan non-AS dan menyerahkan semua perdagangan untuk kliring ke FCM.

FCM dapat berupa firma anggota kliring dari satu atau lebih bursa (“FCM kliring”) atau perusahaan anggota non-kliring (“FCM non-kliring”).Kliring FCM diharuskan memiliki simpanan substansial pada lembaga kliring dari setiap bursa yang menjadi anggotanya.FCM non-kliring harus memiliki perdagangan pelanggannya yang dikliring oleh FCM kliring.

Selain itu, FCM juga harus memenuhi pedoman Commodity Futures Trading Commission (CFTC) :

  • Pemisahan dana pelanggan dari dana FCM
  • Pemeliharaan minimal $ 1.000.000 dalam modal bersih yang disesuaikan
  • Pelaporan, pencatatan, dan pengawasan karyawan dan broker terafiliasi
  • Penyerahan laporan keuangan bulanan ke CFTC.

Pedagang komisi berjangka dapat menangani pesanan pasar berjangka .

Jika pelanggan ingin membeli (atau menjual) kontrak berjangka, mereka menghubungi FCM yang bertindak sebagai perantara dengan membeli (atau menjual) kontrak atas nama pelanggan. Ini mirip dengan apa yang dilakukan pialang saham dengan saham. Pada saat jatuh tempo, atau tanggal pengiriman, FCM juga memastikan kontrak terpenuhi dan komoditas atau uang tunai dikirimkan ke pelanggan.

FCM, antara lain, memungkinkan petani dan perusahaan (disebut komersial ) untuk melakukan lindung nilai atas risiko mereka dan memberi pelanggan akses ke bursa dan clearinghouse.Mereka dapat berupa anak perusahaan dari perusahaan keuangan yang lebih besar atau perusahaan yang lebih kecil dan independen.Namun, dalam beberapa tahun terakhir, dan terutama sejak berlakunya undang-undang  Dodd-Frank pada tahun 2010, jumlah FCM, terutama perusahaan independen kecil, telah menurun karena beban peraturan.