Ensiklopedia keuangan

Federal Agricultural Mortgage Corporation (FAMC)

Apa Federal Agricultural Mortgage Corporation (FAMC)?

Federal Agricultural Mortgage Corporation (FAMC) —juga dikenal sebagai Farmer Mac — didirikan oleh tindakan Kongres pada tahun 1987 sebagai tanggapan atas krisis pertanian di Amerika Serikat.Krisis tersebut menyebabkan ribuan petani gagal membayar pinjaman mereka dan juga mengakibatkan kegagalan banyak bank pertanian.

Kongres mendirikan Perusahaan Hipotek Pertanian Federal (FAMC) untuk menciptakan pasar sekunder untuk sekuritas berbasis hipotek pertanian (AMBS) dan untuk memudahkan kondisi pinjaman pertanian dan pedesaan.FAMC adalah perusahaan yang disewa secara federal, milik pemegang saham, yang diperdagangkan di bawah simbol ticker “RUPS .”

Poin Penting

  • Federal Agricultural Mortgage Corporation (FAMC) —juga dikenal sebagai Farmer Mac — didirikan oleh tindakan Kongres sebagai tanggapan atas krisis pertanian AS pada 1980-an.
  • Kombinasi dari kenaikan suku bunga dan penurunan permintaan produk pertanian menyebabkan banyak petani Amerika gagal membayar pinjaman mereka dan menyatakan kebangkrutan.
  • Misi Farmer Mac adalah menciptakan pasar sekunder untuk sekuritas berbasis hipotek pertanian dan menyediakan sumber pembiayaan rendah biaya bagi pemberi pinjaman pertanian yang mencakup persyaratan fleksibel dan suku bunga kompetitif.
  • Farmer Mac berfungsi di pasar dengan cara yang mirip dengan perusahaan yang disponsori pemerintah (GSE) lainnya, seperti Fannie Mae dan Freddie Mac.
  • Farmer Mac adalah perusahaan milik pemegang saham yang disewa secara federal dan berdagang di New York Stock Exchange (NYSE) di bawah simbol ticker “AGM.”

Memahami Federal Agricultural Mortgage Corporation (FAMC)

Pembentukan Federal Agricultural Mortgage Corporation (FAMC) adalah hasil dari kombinasi penurunan pendapatan pertanian dan peningkatan suku bunga.Kedua tekanan ini menyebabkan krisis di kalangan peminjam pertanian.Pada tahun 1987, Kongres menanggapi keadaan darurat dengan menyetujui Undang-Undang Kredit Pertanian, yang menciptakan Farmer Mac.Pada tahun-tahun berikutnya, Kongres memperluas kewenangan Farmer Mac untuk memasukkansekuritas yang dijamin oleh Departemen Pertanian AS (USDA), seluruh pinjaman, dan pinjaman utilitas pedesaan.

Piagam Farmer Mac mencakup kemampuan untuk menerbitkan sekuritas utang .Arus kas dari penjualan ini diinvestasikan kembali ke dalam hipotek pertanian dan pembelian pinjaman pedesaan.Farmer Mac menerbitkan berbagai sekuritas hutang, termasuk catatan diskon, catatan jangka menengah dengan suku bunga tetap dan mengambang, dan catatan yang dapat dipanggil.Sekuritas ini tidak dijamin oleh pemerintah federal dan tidak terkait dengan Farm Credit System  (FCS).

97%

Persentase Farm & Ranch milik Farmer Mac dan pinjaman terjamin USDA yang diberikan ke pertanian kecil atau milik keluarga.

Fungsi Federal Agricultural Mortgage Corporation (FAMC)

Farmer Mac mengoperasikan aktivitas pasar sekundernya melalui empat lini bisnis: Pertanian & Peternakan, Jaminan USDA, Utilitas Pedesaan, dan Kredit Institusional. Fungsi Farmer Mac di pasar mirip dengan fungsi perusahaan yang disponsori pemerintah  (GSE) lainnya, seperti Fannie Mae dan Freddie Mac. Ia membeli pinjaman ritel kemudian mengemasnya kembali ke dalam kumpulan sekuritas yang dapat dipasarkan. Sebagai pasar sekunder, Federal Agricultural Mortgage Corporation (FAMC) menyediakan pasar untuk sekuritas tersebut.

FAMC bekerja sama dengan pemberi pinjaman, bisnis, dan lembaga pedesaan untuk menawarkan pembiayaan pedesaan berbiaya rendah yang mencakup persyaratan fleksibel dan suku bunga yang kompetitif.Pada 2019, perusahaan telah membantu mendanai pinjaman kepada lebih dari 86.000 peminjam pedesaan di seluruh AS, menghasilkan lebih dari $ 58 miliar investasi.  Farmer Mac menjamin sekuritas berbasis hipotek pertanian. Tujuannya yang lebih luas adalah untuk mengembangkan pasar sekunder untuk real estat pertanian dan pinjaman perumahan pedesaan. FAMC juga mendukung ketersediaan kredit jangka panjang untuk petani Amerika, peternak, dan pemilik rumah pedesaan.

Tindakan ini membawa modal global untuk memperluas kelompok pembeli yang memenuhi syarat untuk real estat pedesaan atau aset lainnya. Asuransi pinjaman yang disediakan oleh GSE ini juga melayani tujuan ini. Upaya ini mengarah pada ketersediaan suku bunga yang lebih rendah untuk peminjam ritel dan penghematan biaya selama masa pinjaman.

Pertimbangan Khusus

Seperti GSE lainnya, Farmer Mac memfasilitasi proses peminjaman dan biaya untuk peminjam pertanian. Kegiatan pinjaman ini menimbulkan risiko yang signifikan bagi lembaga tersebut, terutama pada saat krisis keuangan. Kelalaian hipotek yang meluas memberi tekanan pada kemampuan Farmer Mac untuk menjamin pinjaman.

Suku bunga yang lebih tinggi juga dapat menyebabkan risiko pembayaran kembali yang lebih tinggi dan membebani kemampuan Farmer Mac untuk menutupi pinjaman.Selama krisis keuangan 2008, investasi Farmer Mac di saham Fannie Mae dan Lehman Brothers menyebabkan kerugian yang signifikan.Kerugian ini memaksa Farm Credit System dan investor lain untuk menalangi Farmer Mac melalui pembelian saham senilai lebih dari $ 60 juta.