Batas pengeluaran

Apa Batas pengeluaran?

Batas biaya adalah batas yang ditempatkan pada biaya operasional yang dikeluarkan oleh reksa dana. Batas biaya dinyatakan sebagai persentase dari rata-rata aset bersih dana dan merupakan batas biaya yang mungkin dikenakan oleh pemegang saham.

Poin Penting

  • Batas biaya adalah batasan yang ditempatkan pada biaya operasi reksa dana, yang tercermin sebagai persentase dari rata-rata aset bersih reksa dana. 
  • Pembatasan biaya menguntungkan investor karena mereka membatasi biaya yang dapat dikenakan oleh reksa dana; mereka juga menjelaskan sepenuhnya kepada investor berapa persentase maksimum yang mungkin dikenakan kepada mereka, yang meningkatkan transparansi perusahaan.
  • Dengan batas biaya, biaya investor tidak akan pernah melebihi batas yang ditentukan, meskipun dana dapat memilih untuk mengenakan biaya di bawah batas yang ditentukan. 

Memahami Batas Pengeluaran

Batasan biaya sering kali ditempatkan secara sukarela pada dana oleh manajernya. Penambahan batas biaya dapat membuat dana lebih menarik bagi pelaku pasar karena membuat mereka sepenuhnya menyadari persentase maksimum yang mungkin mereka kenakan. Dengan batasan biaya, biaya tidak akan pernah naik di atas persentase yang ditetapkan; namun, dana mungkin mengenakan biaya di bawah batas yang ditentukan.


Dana yang menggunakan batas pengeluaran disebut sebagai dana yang dibatasi karena batas tersebut membatasi biaya yang dapat dikenakan pemegang saham.

Bagaimana Batas Pengeluaran Bekerja

Perusahaan pendanaan memberikan perincian tentang tingkat biaya yang dibatasi dalam dokumen prospektus mereka. Biasanya, tingkat biaya yang dibatasi akan diberlakukan untuk jangka waktu tertentu. Untuk memperbarui atau merevisi tingkat biaya yang dibatasi, dana harus mendapat persetujuan dari dewan direksi.

Perusahaan dana dapat menambah, merevisi, atau mencabut batas pengeluaran atas kebijakan mereka, tetapi dokumentasi dan pengungkapan harus disediakan. Dana dan indeks yang dibatasi mematuhi tingkat investasi maksimum per konstituen. Hal ini dapat memberikan penyebaran yang lebih luas dan menjaga kepemilikan tunggal agar tidak terlalu memengaruhi kinerja reksa dana.

Perubahan batas pengeluaran akan mempengaruhi pengembalian dana tahunan. Setiap kenaikan tingkat batas pengeluaran dapat menyebabkan pengembalian yang lebih rendah, sementara penurunan akan membantu meningkatkan kinerja.


Referensi cepat

Dana yang menerapkan batas pengeluaran juga disebut dana capped karena batas tersebut membatasi biaya yang dapat dibebankan dana kepada investor.

Contoh Dana Capped

Sejumlah dana yang dibatasi dan indeks yang dibatasi ada di pasar investasi. Standard & Poor’s (S&P) mengelola banyak indeks terbatas yang dapat digunakan untuk tolok ukur investasi pasif. Indeks yang dibatasi dari S&P meliputi yang berikut ini:

  • S & P / TSX 60 Tertutup
  • Komposit Tertutup S & P / TSX
  • Energi Tertutup S & P / TSX
  • S&P Rusia BMI Dibatasi
  • S&P Italy LargeMidCap Capped
  • S&P Semua Afrika Dibatasi
  • Komponen Penutup Gas & Minyak DJCI
  • Komponen Tutup S&P GSCI

Jenis Biaya Reksa Dana

Manajer reksa dana dapat mengenakan berbagai beban ) dan biaya tahunan berkelanjutan yang Anda bayarkan agar tetap diinvestasikan dalam dana tersebut. Komisi Sekuritas dan Bursa AS umumnya tidak membatasi biaya yang dapat dikenakan oleh perusahaan reksa dana.

Namun, satu pengecualian untuk ini adalah batas biaya penebusan 2% dalam banyak situasi. Asosiasi Pengatur Industri Keuangan (FINRA) membatasi beban penjualan hingga 8,5%, dan bahkan lebih rendah jika dana tersebut membebankan biaya lain. FINRA juga membatasi biaya 12B-1 yang digunakan untuk membayar biaya pemasaran dan distribusi hingga 0,75%.