Kelelahan

Apa Kelelahan?

Exhaustion adalah situasi di mana mayoritas peserta yang memperdagangkan aset yang sama baik jangka panjang maupun pendek, meninggalkan sedikit investor untuk mengambil sisi lain dari transaksi ketika peserta ingin menutup posisi mereka. Misalnya, jika semua orang sudah membeli, maka ketika orang-orang itu ingin menjual tidak akan ada lagi pembeli untuk menjual yang akan menyebabkan harga turun.

Kelelahan sering menandakan pembalikan tren saat ini karena menggambarkan kelebihan tingkat penawaran atau permintaan, yang menunjukkan pasar sedang overbought atau oversold .

Memahami Kelelahan

Saat seseorang kelelahan, mereka terlalu lelah untuk melanjutkan. Misalnya, seorang atlet mungkin mengalami kelelahan karena kelelahan otot. Jika ini terjadi, atlet kesulitan untuk terus berlatih. Kelelahan menyiratkan keadaan atau kondisi yang sulit untuk dilawan, dan menyerah kepada yang tak terhindarkan sudah dekat. Hal yang sama berlaku untuk kelelahan di pasar keuangan, yang didasarkan pada lelang.

Di pelelangan, ada penawar dan penjual. Yang pertama menawar aset atau sekuritas untuk membelinya, dan yang terakhir menawarkan harga untuk pembeli. Ketika ada pembeli yang lebih agresif daripada penjual, harganya akan naik. Begitu juga saat ada penjual yang lebih agresif, harganya pun turun.

Tren habis ketika harga aset atau sekuritas telah bergerak terlalu jauh ke satu arah. Ini mungkin terjadi ketika jumlah pembeli dalam lelang berkurang dan penjual mulai mengambil alih. Exhaustion dicapai ketika aset atau sekuritas tidak mendapat dukungan dari pembeli atau penjual untuk terus bergerak naik atau turun masing-masing.

Ketika ini terjadi, pedagang dapat mengharapkan pembalikan tren. Tiba-tiba, kursi pembeli dipenuhi penjual, atau sebaliknya.

Mengidentifikasi Kelelahan

Pedagang dapat mengidentifikasi periode kelelahan dengan melihat Laporan Komitmen Pedagang. Laporan ini diterbitkan setiap minggu dan menunjukkan level posisi di pasar berjangka. Jumlah kontrak panjang yang terlalu tinggi dapat menunjukkan bahwa setiap orang yang ingin lama telah mengambil posisi, sehingga hanya sedikit investor yang tetap membeli aset pada harga saat ini, apalagi harga yang lebih tinggi. Jika tidak ada yang tersisa untuk membeli, maka penjual akan mulai menjadi lebih agresif untuk keluar dari posisi buy atau sell .

Blow off tops adalah contoh ekstrim dari kelelahan. Harga naik secara agresif seiring dengan peningkatan volume, tetapi akhirnya penjual membanjiri pembeli, pembeli berubah menjadi penjual, dan harga turun drastis.

Kelelahan dalam skala kecil terjadi pada setiap gelombang harga. Harga bergerak naik atau turun dan kemudian mengalami kemunduran. Itu terjadi pada grafik satu menit dengan pembalikan dan kemunduran tren kecil, dan itu terjadi pada grafik mingguan dan bulanan jangka panjang sehubungan dengan tren besar.

Pedagang teknis melihat tren naik sebagai serangkaian ayunan terendah dan ayunan tertinggi. Swing low yang lebih rendah dan swing high yang lebih rendah mengindikasikan bahwa uptrend bisa jadi bermasalah dan pembalikan mungkin sedang berlangsung. Sebuah downtrend adalah serangkaian terendah ayunan rendah dan tertinggi ayunan lebih rendah. Ayunan terendah yang lebih tinggi dan ayunan tertinggi yang lebih tinggi dapat mengindikasikan pembalikan ke sisi atas.

Contoh Kelelahan dalam Stok yang Meningkat

Bagan berikut menunjukkan bahwa Nvidia Corp. (NVDA) berada dalam tren naik yang berkepanjangan sebelum kelelahan itu sendiri dan berbalik ke tingkat yang signifikan.

Selama kenaikan, harga membuat keseluruhan tertinggi lebih tinggi dan lebih rendah lebih tinggi, dan dalam hal ini, menghormati garis tren naik .

Harga kemudian turun di bawah garis tren dan juga membuat ayunan rendah rendah diikuti oleh ayunan tinggi yang lebih rendah. Pembalikan telah dimulai dan harga terus turun karena penjual membanjiri pembeli yang tersisa.

Volume turun melalui sebagian besar kenaikan, menunjukkan bahwa semakin sedikit minat pada harga yang semakin tinggi. Ini adalah tanda peringatan kelelahan yang akan datang, karena biasanya volume membantu mengkonfirmasi pergerakan harga, karena kenaikan harga disertai dengan peningkatan volume pada pergerakan ke atas.

Volume yang berlebihan juga dapat mengindikasikan pembalikan yang akan datang, karena lonjakan volume yang besar biasanya berarti setiap orang yang ingin masuk masuk. Skenario ini lebih umum terjadi pada puncak ledakan. Kasus Nvidia bukanlah top blow-off, melainkan tren naik stabil yang semakin kurang menarik. Ketika penjual mulai menjadi lebih agresif, tidak ada cukup pembeli untuk mendukung harga meskipun harga semakin murah.