Exchange Traded Derivative
Apa Exchange Traded Derivative?
Derivatif yang diperdagangkan di bursa adalah kontrak keuangan yang terdaftar dan diperdagangkan di bursa yang diatur. Sederhananya, ini adalah turunan yang diperdagangkan dengan cara yang diatur. Derivatif yang diperdagangkan di bursa menjadi semakin populer karena kelebihan yang dimiliki derivatif over-the-counter (OTC), seperti standarisasi, likuiditas, dan penghapusan risiko gagal bayar. Futures dan options adalah dua dari derivatif yang diperdagangkan di bursa paling populer. Derivatif yang diperdagangkan di bursa dapat digunakan untuk melindungi eksposur atau berspekulasi pada berbagai aset keuangan seperti komoditas, ekuitas, mata uang, dan bahkan suku bunga.
Poin Penting
- Derivatif yang diperdagangkan di bursa adalah kontrak keuangan standar, diperdagangkan di bursa, yang diselesaikan melalui clearinghouse, dan dijamin.
- Fitur utama dari derivatif yang diperdagangkan di bursa yang menarik investor adalah bahwa mereka dijamin oleh lembaga kliring, seperti Options Clearing Corporation (OCC) atau CFTC, mengurangi risiko produk.
- Derivatif yang diperdagangkan di bursa terdaftar di bursa, seperti Chicago Board Options Exchange (CBOE) atau New York Mercantile Exchange (NYMEX), dan diawasi oleh regulator, seperti Securities and Exchange Commission.
Exchange Traded Derivative Dijelaskan
Derivatif yang diperdagangkan di bursa dapat berupa opsi, kontrak berjangka, atau kontrak keuangan lainnya yang terdaftar dan diperdagangkan di bursa yang diatur seperti Chicago Mercantile Exchange ( CME ), International Securities Exchange ( ISE ), Intercontinental Exchange ( ICE ), atau bursa LIFFE di London, untuk menyebutkan beberapa saja.
Derivatif yang diperdagangkan di bursa sangat cocok untuk investor ritel, tidak seperti saudara sepupu mereka yang dijual bebas. Di pasar OTC, mudah tersesat dalam kerumitan instrumen dan sifat sebenarnya dari apa yang diperdagangkan.
Dalam hal ini, derivatif yang diperdagangkan di bursa memiliki dua keuntungan besar:
Standardisasi
Pertukaran tersebut memiliki syarat dan spesifikasi standar untuk setiap kontrak derivatif, sehingga memudahkan investor untuk menentukan berapa banyak kontrak yang dapat dibeli atau dijual. Setiap kontrak individu juga memiliki ukuran yang tidak menakutkan bagi investor kecil.
Penghapusan Risiko Wanprestasi
Bursa derivatif itu sendiri bertindak sebagai pihak lawan untuk setiap transaksi yang melibatkan derivatif yang diperdagangkan di bursa, secara efektif menjadi penjual untuk setiap pembeli, dan pembeli untuk setiap penjual. Hal ini menghilangkan risiko pihak lawan transaksi derivatif dapat gagal memenuhi kewajibannya
Karakteristik lain yang menentukan dari derivatif yang diperdagangkan di bursa adalah fitur mark-to-market mereka , di mana keuntungan dan kerugian pada setiap kontrak derivatif dihitung setiap hari. Jika klien mengalami kerugian yang telah mengikis margin yang disiapkan, mereka harus mengisi kembali modal yang dibutuhkan pada waktu yang tepat atau mengambil risiko posisi derivatif dijual oleh perusahaan.
Exchange Traded Derivatives dan Institusional Investor
Derivatif yang diperdagangkan di bursa tidak disukai oleh institusi besar karena fiturnya yang sangat menarik bagi investor kecil. Misalnya, kontrak standar mungkin tidak berguna bagi institusi yang umumnya memperdagangkan derivatif dalam jumlah besar karena nilai nosional yang lebih kecil dari derivatif yang diperdagangkan di bursa dan kurangnya penyesuaian. Derivatif yang diperdagangkan di bursa juga benar-benar transparan, yang dapat menjadi penghalang bagi institusi besar yang umumnya tidak ingin niat perdagangan mereka diketahui publik atau pesaing mereka. Investor institusional cenderung bekerja secara langsung dengan penerbit dan bank investasi untuk membuat investasi yang disesuaikan yang memberi mereka profil risiko dan penghargaan yang tepat yang mereka cari.