Risiko peristiwa

Apa Risiko peristiwa?

Secara umum, risiko peristiwa adalah kemungkinan bahwa peristiwa yang tidak terduga akan berdampak negatif pada perusahaan, industri, atau keamanan yang menyebabkan kerugian bagi investor atau pemangku kepentingan lainnya. Meskipun peristiwa ini biasanya tidak terduga, kemungkinan peristiwa tertentu seperti aksi korporasi, peristiwa kredit, atau bahaya lainnya masih dapat dilindungi nilai atau diasuransikan.

Memahami Risiko Peristiwa

Risiko peristiwa dapat mengacu pada beberapa jenis kejadian, tetapi secara umum dapat diklasifikasikan sebagai salah satu dari berikut ini:

1. Reorganisasi perusahaan atau pembelian kembali obligasi yang tidak terduga dapat berdampak positif atau negatif pada harga pasar suatu saham. Kemungkinan pengambilalihan atau restrukturisasi perusahaan , seperti merger, akuisisi, atau leveraged buyout semuanya ikut bermain. Peristiwa ini dapat mengharuskan perusahaan untuk mengambil hutang baru atau tambahan, mungkin dengan tingkat bunga yang lebih tinggi, yang mungkin mengalami kesulitan untuk membayarnya kembali. Perusahaan juga menghadapi risiko peristiwa dari kemungkinan bahwa CEO dapat meninggal secara tiba-tiba, produk penting dapat ditarik kembali, perusahaan dapat diselidiki atas dugaan kesalahan, harga input utama dapat tiba-tiba meningkat secara substansial atau sumber lain yang tak terhitung jumlahnya. Perusahaan juga menghadapi risiko regulasi , di mana undang-undang baru dapat mengharuskan perusahaan untuk membuat perubahan substansial dan mahal dalam model bisnisnya. Misalnya, jika presiden menandatangani undang-undang yang melarang penjualan rokok, perusahaan yang bisnisnya adalah penjualan rokok tiba-tiba akan gulung tikar.
2. Risiko peristiwa juga dapat dikaitkan dengan nilai portofolio yang berubah karena perubahan besar dalam harga pasar. Ini juga disebut sebagai ” risiko gap ” atau “risiko lompatan”. Ini adalah risiko portofolio yang ekstrim karena perubahan substansial dalam harga pasar secara keseluruhan yang terjadi karena peristiwa berita atau berita utama yang terjadi ketika jam pasar normal ditutup. Kegiatan semacam ini sering terlihat, misalnya pada saat krisis keuangan global 2008-2009.
3. Risiko peristiwa juga dapat didefinisikan sebagai kemungkinan bahwa penerbit obligasi akan melewatkan pembayaran kupon kepada pemegang obligasi karena peristiwa yang dramatis dan tidak terduga. Akibatnya, lembaga pemeringkat kredit dapat menurunkan peringkat kredit penerbit, dan perusahaan harus membayar investor lebih banyak untuk risiko yang lebih tinggi dalam menahan utangnya. Peristiwa ini menimbulkan risiko kredit.

Meminimalkan Risiko Peristiwa

Perusahaan dapat dengan mudah mengasuransikan beberapa jenis risiko peristiwa, seperti kebakaran, tetapi peristiwa lain, seperti serangan teroris, mungkin tidak dapat dipastikan karena perusahaan asuransi tidak menawarkan kebijakan yang mencakup peristiwa yang tidak terduga dan berpotensi menghancurkan tersebut. Dalam beberapa kasus, perusahaan dapat melindungi diri mereka sendiri dari risiko melalui produk keuangan seperti obligasi tindakan Tuhan , swap, opsi, dan kewajiban hutang yang dijaminkan (CDO).

Investor yang berisiko mengalami peristiwa kredit dapat menggunakan derivatif kredit seperti credit default swaps (CDS) atau kontrak opsi untuk melakukan lindung nilai terhadap default perusahaan. Selain itu, investor dapat memanfaatkan pesanan stop dan stop-limit untuk meminimalkan potensi kerugian yang diciptakan oleh celah keamanan antara jam perdagangan.