ETF vs. etn: Apa bedanya?

Apa ETF vs. etn: Apa bedanya?

Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) adalah sarana investasi keuangan terpanas sejak reksa dana. Faktanya, produk investasi berada di jalur yang tepat untuk menggantikan reksa dana dengan struktur biaya yang seringkali lebih rendah dan aksi harga seperti saham yang lebih mudah dipahami .

ETF memiliki sepupu yang tidak terlalu terkenal. Exchangeed traded note (ETN) adalah sesuatu yang mungkin tidak diketahui oleh banyak investor ritel. Saatnya untuk menjelaskan ETN dan memutuskan apakah produk ini memiliki tempat dalam portofolio Anda.

Exchange Traded Fund – ETF

Dalam praktiknya, keduanya sangat mirip. Keduanya dirancang untuk melacak aset yang mendasarinya, keduanya seringkali memiliki rasio pengeluaran yang lebih rendah daripada reksa dana yang dikelola secara aktif, dan keduanya berdagang di bursa utama seperti halnya saham.

Perbedaan utamanya ada di bawah kap mesin. Saat Anda berinvestasi dalam ETF, Anda berinvestasi dalam dana yang menyimpan aset yang dilacaknya. Aset itu bisa berupa saham, obligasi, emas atau komoditas lain, atau kontrak berjangka .

Exchange Traded Note – ETN

ETN lebih seperti obligasi. Ini adalah catatan hutang tanpa jaminan yang diterbitkan oleh sebuah institusi. Sama seperti obligasi, ETN dapat disimpan hingga jatuh tempo atau dibeli atau dijual sesuka hati, dan jika penjamin emisi (biasanya bank) bangkrut, investor akan mengambil risiko gagal bayar total.

Oleh karena itu, sebelum berinvestasi di ETN, penelitian peringkat kredit penjamin emisi merupakan metrik yang penting. Jika penjamin emisi menerima penurunan peringkat kredit , saham ETN kemungkinan akan mengalami penurunan yang tidak terkait dengan produk pokok yang dilacaknya.

Karena ETN tidak membeli dan menjual aset dalam dana seperti ETF, pajak tidak akan diberlakukan sampai dana tersebut dijual, seringkali bertahun-tahun kemudian.Ini akan memicu keuntungan modal jangka panjang (yang memiliki tarif pajak lebih rendah) daripada keuntungan modal jangka pendek.

Referensi cepat

Jangan hitung ETN. Dana ini lebih efisien daripada beberapa ETF dan memiliki, setidaknya untuk saat ini, perlakuan pajak yang menguntungkan bagi investor jangka panjang.

Perbedaan Utama

Keuntungan lain dari investasi ETN adalah kurangnya kesalahan pelacakan.Ada lebih dari 7.000 ETF saat ini di pasaran.  Mereka mencapai berbagai tingkat keberhasilan saat melacak indeksnya masing-masing. Karena biaya, investor akan melihat sejumlah perbedaan dari indeks yang mereka lacak, membuat reksa dana tersebut berkinerja buruk terhadap indeks dari waktu ke waktu.

Ini tidak terjadi dengan ETN. Karena ETN tidak bergantung pada pembelian dan penjualan aset yang mendasarinya, biaya tidak dikumpulkan. ETN hanya membayar investor setelah dana jatuh tempo berdasarkan harga aset atau indeks. Tidak ada kesalahan pelacakan karena dana itu sendiri tidak melacak secara aktif. Kekuatan pasar akan menyebabkan reksa dana melacak instrumen yang mendasarinya, tetapi bukan reksa dana yang melakukan pelacakan.

Mana yang lebih baik?

Jika Anda mengikuti aturan kuno yang mengatakan Anda harus berinvestasi hanya pada apa yang Anda pahami, ETF adalah pilihan yang lebih baik. Investor paruh waktu lebih mudah memahami produk dengan karakteristik seperti saham. Karena ETN memiliki karakteristik seperti ikatan, ini lebih rumit.

Produk yang diperdagangkan di bursa paling populer adalah ETF.Salah satu ETN paling populer adalah JP Morgan Alerian MLP Index ETN (AMJ), yang memiliki volume rata-rata sedikit di atas 4,5 juta saham.  Sebaliknya, ETF SPDR S&P 500 (SPY) memiliki volume harian rata-rata lebih dari 168 juta saham.  Ini jelas menunjukkan bahwa minat investor sangat tertuju pada ETF.

Garis bawah

ETF secara eksponensial lebih besar dalam volume kolektif daripada ETN, tetapi seperti halnya saham versus obligasi, saham menerima lebih banyak perhatian dari investor ritel karena lebih mudah dipahami. Memutuskan bahwa ETN tepat untuk portofolio Anda adalah tepat, asalkan Anda telah melakukan penelitian dan memperoleh tingkat pemahaman yang sesuai untuk membuat keputusan itu.

Poin Penting

  • ETF dan ETN dirancang untuk melacak aset yang mendasarinya.
  • Saat Anda berinvestasi dalam ETF, Anda berinvestasi dalam dana yang menyimpan aset yang dilacaknya.
  • ETN lebih seperti obligasi. Ini adalah catatan hutang tanpa jaminan yang diterbitkan oleh sebuah institusi.