Perdagangan dan Contoh yang Salah

Apa Perdagangan dan Contoh yang Salah?

Perdagangan yang salah adalah transaksi saham yang sangat menyimpang dari harga pasar saat ini sehingga dianggap sebagai kesalahan. Perdagangan yang salah disebabkan oleh berbagai faktor termasuk kerusakan komputer atau kesalahan manusia. Perdagangan ini sering kali dibalik, atau rusak, karena tidak mencerminkan harga sekuritas yang sebenarnya dan dapat memengaruhi atau menyebabkan perdagangan yang salah di saham atau bursa lain.

Memahami Perdagangan yang Salah

Pada tahun 2009, Securities and Exchange Commission (SEC) menyetujui aturan bursa baru yang akan menghentikan eksekusi perdagangan yang salah.Aturan SEC memungkinkan pertukaran untuk memutuskan perdagangan jika harga berbeda dari harga penjualan terakhir terkonsolidasi lebih dari jumlah persentase yang ditentukan.

Misalnya, dalam jam pasar reguler, 10% untuk saham dengan harga di bawah $ 25;5% untuk saham dengan harga antara $ 25 dan $ 50;dan 3% untuk saham dengan harga lebih dari $ 50.Selain itu, proses peninjauan untuk perdagangan yang salah harus dimulai dalam waktu 30 menit setelah perdagangan.

Untuk memulai proses peninjauan waktu transaksi, keamanan, jumlah saham, harga transaksi, sisi (beli, jual atau keduanya), dan pernyataan mengapa perdagangan dianggap salah harus diserahkan ke bursa.

Panduan persentase di atas adalah untuk jam perdagangan reguler.Karena ada lebih sedikit likuiditas di pra-pasar dan setelah jam kerja, pedoman menjadi dua kali lipat.Misalnya, pada saham dengan harga di bawah $ 25, harga harus menyimpang sebesar 20% agar dianggap salah.

Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dan catatan (ETN) memiliki pedoman yang sama.

ETF dengan leverage memiliki pedoman yang sama, tetapi selama jam-jam reguler pedoman tersebut dikalikan dengan leverage.Misalnya, ETN yang diperdagangkan lebih dari $ 50, dan merupakan dana leverage tiga kali (3x), perlu melihat perdagangan menyimpang 9% atau lebih untuk dianggap keliru.

Konsekuensi dari Perdagangan yang Salah

Pasar saat ini sangat otomatis dan saling berhubungan, dengan perdagangan yang terjadi dengan cepat. Akibatnya, perdagangan yang salah di satu pasar dapat dengan cepat memicu gelombang perdagangan yang salah di pasar yang saling berhubungan lainnya.

Hal ini dapat menyebabkan konsekuensi yang luas dan serius bagi pasar. Misalnya, jika saham terakhir diperdagangkan pada $ 25, tetapi kesalahan komputer, kesalahan manusia, atau beberapa faktor lain menyebabkan perusahaan melakukan serangkaian perdagangan yang salah dari saham itu pada $ 75, sistem otomatis bursa lain mungkin mengikutinya, menyebarkannya. harga perdagangan yang salah di pasar lain dan memengaruhi banyak pasar dan investor.

Contoh Perdagangan yang Salah di Dunia Nyata

Pada tahun 2010, perdagangan yang salah disalahkan atas penurunan hampir 1.000 poin di Dow Jones Industrial Average .Kesalahan tersebut dikabarkan melibatkan kontrak E-mini yang merupakan kontrak berjangka indeks pasar sahamyang diperdagangkan di Chicago.

Pada tahun 2011, dua Bursa Wall Street, Direct Edge dan Nasdaq OMX Group, mengumumkan pembatalan puluhan perdagangan keliru yang dilakukan antara pukul 16.57 dan 17.05 EST pada hari Senin, 2 Mei. Perdagangan tersebut melibatkan saham beberapa perusahaan. di sektor kesehatan, yang melonjak tajam selama sesi perdagangan setelah jam kerja hari itu.  Misalnya, saham Becton Dickinson & Co. naik dari harga penutupan hari itu $ 86,85 menjadi setinggi $ 112,91.