Nilai-Nilai Penjualan Perusahaan – EV / Penjualan
Apa Nilai-Nilai Penjualan Perusahaan – EV / Penjualan?
Nilai-untuk-penjualan perusahaan (EV / penjualan) adalah ukuran penilaian keuangan yang membandingkan nilai perusahaan (EV) perusahaan dengan penjualan tahunannya. Beberapa EV / penjualan memberi investor metrik yang dapat diukur tentang bagaimana menilai perusahaan berdasarkan penjualannya, sambil memperhitungkan ekuitas dan hutang perusahaan.
Poin Penting
- Nilai-untuk-penjualan perusahaan (EV / penjualan) adalah rasio keuangan yang mengukur berapa biaya untuk membeli nilai perusahaan dalam hal penjualannya.
- EV / sales multiple yang lebih rendah menunjukkan bahwa perusahaan adalah investasi yang lebih menarik karena mungkin nilainya relatif rendah.
- Pengukuran ini dianggap lebih akurat daripada harga terkait penjualan, karena EV / penjualan memperhitungkan beban hutang perusahaan.
Formula untuk Nilai-ke-Penjualan Perusahaan
EV/Sales=MC+D-CCSebuahnnual Saleswhere:MC=Market capitalizationD=DebtCC=Cash and cash equivalents\ begin {aligned} & \ text {EV / Sales} = \ frac {\ text {MC} + \ text {D} – \ text {CC}} {\ text {Annual Sales}} \\ & \ textbf {di mana :} \\ & \ text {MC} = \ text {Kapitalisasi pasar} \\ & \ text {D} = \ text {Debt} \\ & \ text {CC} = \ text {Tunai dan setara tunai} \\ \ end {aligned} orang EV / Penjualan=Penjualan tahunan
Bagaimana Menghitung Nilai-untuk-Penjualan Perusahaan
Nilai-untuk-penjualan perusahaan dihitung dengan:
- Menambahkan total hutang ke kapitalisasi pasar perusahaan
- Mengurangi kas dan setara kas
- Dan kemudian membagi hasilnya dengan penjualan tahunan perusahaan
Versi nilai perusahaan yang sedikit lebih rumit dengan beberapa variabel lagi terkadang digunakan. Rumus yang lebih kompleks untuk EV adalah:
EV=MC+D+PS+MI-CCwhere:PS=Preferred sharesMI=Minority interest\ begin {aligned} & \ text {EV} = \ text {MC} + \ text {D} + \ text {PS} + \ text {MI} – \ text {CC} \\ & \ textbf {di mana:} \\ & \ text {PS} = \ text {Preferred share} \\ & \ text {MI} = \ text {Minoritas} \\ \ end {aligned} orang EV=MC+D+PS+MI-CCdimana:PS=Saham preferenMI=Kepentingan minoritas orang
Apa yang Dikatakan oleh Nilai-ke-Penjualan Perusahaan?
Nilai-untuk-penjualan perusahaan adalah perluasan dari penilaian harga-ke-penjualan (P / S), yang menggunakan kapitalisasi pasar, bukan nilai perusahaan. Ini dianggap lebih akurat daripada P / S, sebagian, karena kapitalisasi pasar saja tidak memperhitungkan hutang perusahaan saat menilai perusahaan, sedangkan nilai perusahaan memperhitungkannya.
Kelipatan EV-ke-penjualan biasanya ditemukan antara 1x dan 3x. Umumnya, kelipatan EV / penjualan yang lebih rendah akan menunjukkan bahwa perusahaan mungkin lebih menarik atau kurang dihargai di pasar. Ukuran EV / penjualan juga bisa negatif ketika saldo kas perusahaan lebih besar dari kapitalisasi pasar dan struktur hutang, menandakan bahwa perusahaan pada dasarnya dapat dibeli dengan kasnya sendiri.
Namun, ukuran EV-ke-penjualan dapat sedikit menipu karena kelipatan yang lebih tinggi tidak selalu merupakan sinyal penilaian yang berlebihan. EV-to-sales yang tinggi dapat menjadi tanda positif bahwa investor yakin bahwa penjualan di masa depan akan meningkat pesat. EV-to-sales yang lebih rendah juga dapat menandakan bahwa prospek penjualan di masa depan tidak terlalu menarik.
Untuk mendapatkan hasil maksimal dari metrik ini, bandingkan EV-to-sales dengan perusahaan lain di industri yang sama, dan lihat lebih dalam perusahaan yang Anda analisis.
Contoh Cara Menggunakan Nilai-untuk-Penjualan Perusahaan
Asumsikan bahwa sebuah perusahaan melaporkan penjualan untuk tahun tersebut sebesar $ 70 juta. Perusahaan memiliki $ 10 juta kewajiban jangka pendek dalam pembukuan dan $ 25 juta kewajiban jangka panjang. Ini memiliki aset senilai $ 90 juta, dengan 20% darinya dalam bentuk tunai. Terakhir, perusahaan memiliki 5 juta saham biasa yang beredar dan harga saham saat ini adalah $ 25 per saham. Menggunakan skenario ini, nilai perusahaan perusahaan adalah:
EV=Market Cap (5 Million Shares