Enhanced Index Fund (EIF)
Apa Enhanced Index Fund (EIF)?
Dana indeks yang ditingkatkan adalah dana yang berusaha untuk meningkatkan pengembalian indeks dengan menggunakan manajemen aktif untuk mengubah bobot kepemilikan untuk pengembalian tambahan.
Memahami Dana Indeks yang Ditingkatkan (EIF)
Dana indeks yang ditingkatkan dibatasi untuk berinvestasi pada sekuritas dari indeks yang mereka patokan. Strategi-strategi ini dapat menyebarkan berbagai jenis analisis investasi. Mereka dapat menggunakan metodologi kualitatif dan kuantitatif untuk mengidentifikasi dan membebani saham dengan kinerja terbaik. Dalam beberapa kasus, mereka juga dapat menggunakan leverage dan derivatif untuk meningkatkan pengembalian.
Strategi Dana Indeks yang Ditingkatkan
Dana indeks yang ditingkatkan dapat dibandingkan dengan indeks mana pun di dunia. Mereka mulai dengan indeks patokan sebagai dasar investasi. Melalui analisis kualitatif dan kuantitatif, manajer portofolio berusaha untuk mengidentifikasi saham berkinerja terbaik, yang kemudian mendapat bobot lebih besar dalam portofolio. Beberapa dana mungkin menggunakan leverage dan derivatif, sehingga dana tersebut dapat menambah bobot saham yang mereka pilih untuk dibeli dan mengurangi bobot saham yang mereka pilih untuk dijual.
Dengan leverage, dana dapat mengambil posisi buy yang lebih dalam di saham yang mereka sukai. Leverage dan derivatif juga memungkinkan manajer investasi untuk menjual saham yang mereka yakini akan cenderung turun. Manajer investasi juga tidak boleh mengambil posisi di saham, memberikan bobot 0% dalam portofolio.
Secara teoritis, kemampuan untuk mengambil posisi long dan short akan membantu dana untuk menghasilkan alpha tambahan dari potensi keuntungan dan kerugian saham. Namun penggunaan leverage dan derivatif dapat menambah biaya tambahan dan meningkatkan potensi kerugian. Oleh karena itu, sebagian besar dana indeks yang ditingkatkan mengandalkan metodologi manajemen aktif yang dibangun di sekitar semesta indeks tertentu tanpa menggunakan investasi alternatif.
Investasi Dana Indeks yang Ditingkatkan
Meskipun reksa dana indeks yang ditingkatkan menggunakan semesta indeks yang sama untuk investasi sebagai reksa dana pasif, karakteristik investasinya akan sangat berbeda. Dana indeks yang ditingkatkan biasanya memiliki biaya manajemen yang lebih tinggi dan biaya transaksi yang lebih tinggi daripada dana indeks yang sebanding. Risiko juga bisa lebih tinggi tergantung leverage dan derivatif yang digunakan.
Investor akan menemukan penawaran reksa dana indeks yang ditingkatkan dari manajer investasi di seluruh industri, dengan sebagian besar manajer aset terbesar menawarkan berbagai produk reksa dana indeks yang ditingkatkan. Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund memberikan satu contoh.
Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund
TheFund Indeks Fidelity besar Cap Nilai Ditingkatkan berupaya untuk meningkatkan kembalinya Russell 1000 Indeks Nilai.Dana menggunakan analisis fundamental kuantitatif dalam keputusan investasinya, menginvestasikan setidaknya 80% aset di saham Russell 1000 Value.Reksa Dana tidak secara substansial bergantung pada leverage atau derivatif dalam strategi manajemennya.Dana tersebut terus mengungguli Nilai Russell 1000 sejak awal dengan pengembalian 6,69% versus 6,45% untuk Indeks.