Kapitalisasi pasar ekuitas

Apa Kapitalisasi pasar ekuitas?

Kapitalisasi pasar ekuitas adalah perhitungan agregat yang mengukur nilai total seluruh pasar ekuitas. Nilai ini dihitung dengan mengambil kapitalisasi pasar individu dari semua perusahaan yang tersedia di pasar ekuitas dan menambahkannya bersama-sama untuk sampai pada kapitalisasi pasar secara keseluruhan.

Memahami Kapitalisasi Pasar Ekuitas

Perubahan kapitalisasi pasar ekuitas digunakan untuk membandingkan kenaikan atau penurunan ukuran pasar secara keseluruhan. Ukuran tersebut juga digunakan untuk membandingkan nilai pasar ekuitas relatif terhadap nilai pasar kelas aset lainnya, seperti pasar obligasi atau segmen ekonomi lainnya, termasuk nilai pasar real estat .

Kapitalisasi pasar (atau “kapitalisasi pasar”) mengacu pada nilai pasar dolar total dari saham perusahaan yang beredar yang  berasal dari harga sahamnya. Kapitalisasi pasar dihitung dengan mengalikan jumlah saham perusahaan yang beredar dengan harga pasar saat ini dari satu saham. Komunitas investasi menggunakan angka ini untuk menentukan ukuran perusahaan. Ukuran perusahaan adalah penentu dasar dari berbagai karakteristik — seperti risiko atau volatilitas — yang menarik bagi investor. Ini juga mudah dihitung. Misalnya, perusahaan dengan 20 juta saham beredar yang dijual dengan harga $ 100 per saham akan memiliki kapitalisasi pasar $ 2 miliar.

Batasan Kapitalisasi Pasar Ekuitas

Meskipun sering digunakan untuk menggambarkan ukuran suatu perusahaan, kapitalisasi pasar tidak mengukur nilai ekuitas suatu perusahaan. Hanya analisis menyeluruh tentang fundamental perusahaan yang   dapat mengukur nilai sebenarnya perusahaan. Menggunakan kapitalisasi pasar ekuitas untuk menilai perusahaan tidak memadai karena harga pasar yang menjadi dasarnya tidak selalu mencerminkan seberapa besar nilai suatu bisnis. Saham seringkali dinilai terlalu tinggi atau  undervalued  oleh pasar, yang artinya harga pasar hanya menentukan seberapa besar kemauan pasar untuk membayar saham suatu perusahaan. 

Meskipun mengukur biaya untuk membeli semua saham perusahaan, kapitalisasi pasar tidak menentukan jumlah yang akan dikeluarkan perusahaan untuk memperolehnya dalam transaksi merger atau akuisisi (M&A). Metode yang lebih baik menghitung harga mengakuisisi bisnis langsung adalah perusahaan  nilai perusahaan . 

Dua faktor utama selanjutnya dapat mengubah kapitalisasi pasar perusahaan: perubahan signifikan dalam harga saham atau ketika perusahaan menerbitkan atau membeli kembali saham. Seorang investor yang menggunakan waran dalam jumlah besar   juga dapat meningkatkan jumlah saham di pasar dan berdampak negatif pada pemegang saham dalam proses yang dikenal sebagai  dilusi. Karena faktor-faktor ini, kapitalisasi pasar ekuitas, yang merupakan jumlah gabungan dari semua kapitalisasi pasar semua ekuitas di pasar, bukanlah ukuran yang baik untuk memastikan nilai pasar ekuitas; hanya ukurannya.

Arus Dana dan Kapitalisasi Pasar Ekuitas

Arus dana adalah bersih dari semua arus masuk dan arus kas keluar  masuk  berbagai  aset keuangan. Arus dana biasanya diukur secara bulanan atau triwulanan; kinerja aset atau dana tidak diperhitungkan, hanya penebusan saham , atau arus keluar, dan pembelian saham, atau arus masuk. Arus masuk bersih menciptakan kelebihan kas bagi manajer untuk berinvestasi, yang secara teoritis menciptakan permintaan sekuritas seperti saham dan obligasi.

Investor dan analis pasar mengamati aliran dana untuk mengukur sentimen investor dalam kelas aset tertentu  ,  sektor , atau pasar secara keseluruhan. Misalnya, jika aliran dana bersih untuk reksa dana ekuitas selama bulan tertentu negatif, mengurangi kapitalisasi pasar ekuitas dalam jumlah besar, ini mungkin menandakan pesimisme berbasis luas atas pasar saham.