Indeks EAFE

Apa Indeks EAFE?

Indeks EAFE adalah indeks saham yang ditawarkan oleh MSCI yang mencakup pasar ekuitas non-AS dan Kanada. Ini berfungsi sebagai tolok ukur kinerja untuk pasar ekuitas internasional utama yang diwakili oleh 21 indeks MSCI utama dari Eropa, Australasia, dan Timur Tengah.

Indeks EAFE adalah indeks saham internasional tertua dan biasa disebut Indeks MSCI EAFE.

Memahami Indeks EAFE

Indeks EAFE dibuat untuk mencerminkan kinerja saham berkapitalisasi menengah dan besar di 21 negara pasar maju — Eropa, Australasia, dan Timur Jauh (EAFE).Indeks ini dikembangkan oleh Morgan Stanley Capital International (MSCI) pada tahun 1969 dan mencantumkan lebih dari 874 saham dari 21 negara di EAFE.Mulai Februari 2021, daftar negara menurut wilayah disediakan dalam tabel di bawah ini:

Indeks EAFE adalah indeks tertimbang kapitalisasi pasar ; masing-masing komponennya ditimbang menurut kapitalisasi pasarnya. Artinya, negara dengan pasar saham terbesar, seperti Jepang dan Inggris Raya, akan memiliki bobot relatif terbesar dalam indeks. Selain itu, perubahan nilai pasar dari sekuritas yang lebih besar akan menghasilkan pergerakan indeks yang lebih besar daripada perubahan nilai pasar pada saham yang lebih kecil. Sekuritas 70% terbesar dalam Indeks MSCI EAFE merupakan saham kapitalisasi besar indeks, persentil ke-71 hingga ke-85 adalah EAFE Mid-Cap, dan persentil ke-85 hingga ke-99 mewakili EAFE Small Cap.

Pada Februari 2021, ekuitas dari pasar saham Jepang menyumbang alokasi indeks terbesar pada 25,4%.Empat negara teratas dalam Indeks EAFE, setelah Jepang, termasuk Inggris (14,2%), Prancis (10,8%), Swiss (9,6%), dan Jerman (9,3%).

Daftar 10 perusahaan teratas di indeks adalah:

1. Bersarang
2. Roche Holding Genuss
3. ASML Holdings
4. Novartis
5. LVMH Moet Hennessy
6. Unilever
7. Toyota
8. AIA Group
9. AstraZeneca
10. GETAH

Perusahaan-perusahaan ini menyumbang $ 1,88 triliun nilai kapitalisasi pasar, atau 12%, dari kapitalisasi pasar indeks.

Sektor keuangan EAFE memiliki bobot tertinggi dalam indeks.Tabel di bawah ini menunjukkan sektor-sektor yang diwakili dalam Indeks MSCI EAFE dan bobotnya masing-masing:

EAFE vs. ACWI

Indeks lain yang dikembangkan oleh MSCI Inc., yang mewakili kinerja pasar global adalah MSCI ACWI (All Country World Index).ACWI mencantumkan 2.491 aset dari 47 negara yang terdiri dari 23 negara maju dan 24 negara berkembang.Kedua indeks memberikan sarana transparan yang dapat digunakan oleh investor institusi untuk memanfaatkan investasi yang menguntungkan dari berbagai pasar modal di dunia.Sebagai perbandingan, tabel di bawah ini menunjukkan kinerja tahunan kedua indeks dari 2007 hingga 2020:

Indeks EAFE sebagai Tolok Ukur

Investor institusi dan manajer aset menggunakan indeks EAFE sebagai tolok ukur kinerja untuk pasar ekuitas yang berkembang internasional. Dengan membandingkan kinerja dana dengan kinerja Indeks EAFE, seorang manajer dapat memastikan apakah mereka menambah nilai pada portofolio klien mereka. Investor dan manajer portofolio yang menginginkan peningkatan tingkat diversifikasi di luar batas ekuitas AS dan Kanada dapat memasukkan saham dari EAFE ke dalam portofolionya. Ini biasanya dapat dilakukan dengan membeli produk keuangan terkait indeks, seperti dana yang diperdagangkan di bursa (ETF).

Contoh ETF yang melacak hasil investasi Indeks EAFE adalah iShares MSCI EAFE ETF (EFA).EFA memiliki aset bersih sebesar $ 53,6 miliar dengan rasio biaya 0,32%, per Februari 2021.  ETF lain yang mencerminkan kinerja Indeks EAFE adalah iShares Core MSCI EAFE (IEFA) dan iShares MSCI EAFE Small-Cap ( SCZ) ETF.