Decoding Analisis DuPont
Return on equity (ROE) adalah angka yang diawasi ketat di antara investor berpengetahuan. Ini adalah ukuran yang kuat tentang seberapa baik manajemen perusahaan menciptakan nilai bagi pemegang sahamnya. Angka tersebut bisa menyesatkan, karena rentan terhadap langkah-langkah yang meningkatkan nilainya sekaligus membuat saham lebih berisiko. Tanpa cara untuk memecah komponen ROE, investor dapat tertipu untuk percaya bahwa perusahaan adalah investasi yang baik padahal sebenarnya tidak. Baca terus untuk mempelajari cara menggunakan analisis DuPont untuk memecah ROE dan mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang asal pergerakan ROE.
Apa Decoding Analisis DuPont?
- Analisis DuPont adalah kerangka kerja untuk menganalisis kinerja fundamental yang awalnya dipopulerkan oleh DuPont Corporation, sekarang banyak digunakan untuk membandingkan efisiensi operasional dari dua perusahaan serupa.
- Analisis DuPont adalah teknik berguna yang digunakan untuk menguraikan berbagai pendorong pengembalian ekuitas (ROE).
- Ada dua versi analisis DuPont, yang pertama menguraikannya menjadi 3 langkah dan 5 langkah lainnya.
Laba atas Ekuitas (ROE)
Keunggulan ROE adalah bahwa ini merupakan ukuran penting yang hanya membutuhkan dua angka untuk dihitung: laba bersih dan ekuitas pemegang saham .
ROE=Net IncomeShareholder Equity\ begin {aligned} & \ text {ROE} = \ frac {\ text {Net Income}} {\ text {Shareholder Equity}} \\ \ end {aligned} orang nya .KIJANG=Ekuitas Pemegang Saham
Jika angka ini naik, secara umum hal itu merupakan pertanda baik bagi perusahaan karena hal tersebut menunjukkan bahwa tingkat pengembalian ekuitas pemegang saham meningkat. Masalahnya, jumlah ini juga bisa meningkat hanya ketika perusahaan memiliki lebih banyak hutang, sehingga mengurangi ekuitas pemegang saham. Ini akan meningkatkan leverage perusahaan , yang bisa menjadi hal yang baik, tetapi juga akan membuat saham menjadi lebih berisiko.
DuPont Tiga Langkah
Pengetahuan yang lebih mendalam tentang ROE diperlukan untuk menghindari asumsi yang salah. Pada 1920-an, perusahaan DuPont membuat metode analisis yang memenuhi kebutuhan ini dengan memecah ROE menjadi persamaan yang lebih kompleks. Analisis DuPont menunjukkan penyebab pergeseran angka.
Ada dua varian analisis DuPont: persamaan tiga langkah asli, dan persamaan lima langkah diperpanjang. Persamaan tiga langkah memecah ROE menjadi tiga komponen yang sangat penting:
ROE=NPM