Perlindungan dan contoh downside

Apa Perlindungan downside?

Perlindungan negatif atas investasi terjadi ketika investor atau pengelola dana menggunakan teknik untuk mencegah penurunan nilai investasi. Ini adalah tujuan umum dari investor dan pengelola dana untuk menghindari kerugian dan banyak instrumen dapat digunakan untuk mencapai tujuan ini. Penggunaan opsi atau instrumen lindung nilai lainnya untuk membatasi atau mengurangi kerugian jika terjadi penurunan nilai saham adalah hal yang sangat umum.

Memahami Perlindungan Sisi Bawah

Perlindungan sisi negatif datang dalam berbagai bentuk. Perlindungan sisi negatif sering kali melibatkan pembelian opsi untuk melindungi nilai posisi beli. Metode perlindungan sisi negatif lainnya termasuk menggunakan stop loss atau membeli aset yang berkorelasi negatif dengan aset yang Anda coba lindung nilai. Bentuk risiko penurunan berbasis derivatif yang lebih umum sering dianggap sebagai pembayaran untuk asuransi – biaya yang diperlukan untuk beberapa perlindungan investasi. Memuat aset yang tidak berkorelasi untuk mendiversifikasi seluruh portofolio adalah proses yang jauh lebih terlibat yang akan memengaruhi alokasi aset dan profil risiko-penghargaan dari portofolio. Biaya perlindungan sisi negatif dalam waktu dan dolar harus dipertimbangkan terhadap pentingnya investasi dan kapan diharapkan untuk dijual.

Tentu saja, selalu penting untuk diingat bahwa ketika saham naik dan turun, kenaikan dan penurunan harga hanya mewakili keuntungan dan kerugian di atas kertas. Seorang investor tidak akan kehilangan apapun sampai mereka menjual sebuah saham dan menerima harga rendah sebagai imbalan untuk menyerahkan saham tersebut. Investor dapat memilih untuk menunggu periode kinerja rendah, tetapi manajer investasi yang mencari perlindungan dari sisi negatif biasanya lebih terdesak waktu. Manajer investasi dapat menjual keluar dari beberapa posisi di dana mereka jika layar mereka menunjukkan bahwa mereka harus melakukannya. Keluar dari posisi lemah dan menggunakan uang tunai dapat membantu menciptakan perlindungan sisi negatif untuk nilai aset bersih dana jika pasar mulai turun.

Contoh Perlindungan Sisi Bawah

Terkadang, perlindungan sisi bawah terbaik menunggu koreksi pasar. Bagi mereka yang tidak ingin menunggu, contoh perlindungan downside akan menjadi pembelian put option untuk saham tertentu. Opsi jual memberikan kepada pemilik opsi kemampuan untuk menjual saham yang mendasarinya pada harga yang ditentukan oleh put. Jika harga saham jatuh, investor dapat menjual saham pada harga yang tercantum pada put atau menjual put karena nilainya akan meningkat karena berada dalam uang. Salah satu dari pendekatan ini membatasi eksposur kerugian dan memberikan perlindungan sisi negatif.

Misalnya, Bert memiliki 100 lembar saham XYZ dan sangat mengkhawatirkan jatuhnya harga saham XYZ karena dia harus segera menjualnya. Saham XYZ saat ini diperdagangkan pada $ 35 / saham. Bert dapat membeli 100 lembar saham XYZ seharga $ 32 / lembar. Jika harga saham XYZ turun di bawah $ 32 / saham, put memberikan kemampuan kepada Bert untuk menjual saham kepada penulis put sebesar $ 32 / saham. Bert telah membatasi kerugiannya pada saham XYZ dan memberikan perlindungan sisi negatif.