Cara menggunakan strategi pengambilan dividen

Strategi penangkapan dividen adalah strategi perdagangan saham yang berfokus pada pendapatan yang populer di kalangan pedagang harian. Berbeda dengan pendekatan tradisional, yang berpusat pada membeli dan menahan saham pembayaran dividen yang stabil untuk menghasilkan aliran pendapatan yang stabil, ini adalah strategi perdagangan aktif yang membutuhkan sering membeli dan menjual saham, menahannya hanya untuk waktu yang singkat – hanya cukup lama untuk menangkap dividen yang dibayarkan saham. The saham yang mendasarinya bisa kadang-kadang diadakan hanya satu hari.

Dividen biasanya dibayarkan setiap tahun atau triwulanan, tetapi ada juga yang dibayarkan setiap bulan. Pedagang yang menggunakan strategi penangkapan dividen lebih memilih pembayaran dividen tahunan yang lebih besar, karena umumnya lebih mudah untuk membuat strategi menguntungkan dengan jumlah dividen yang lebih besar. Kalender dividen dengan informasi tentang pembayaran dividen tersedia secara gratis di sejumlah situs web keuangan.


Baca terus untuk mengetahui lebih lanjut tentang strategi penangkapan dividen. Artikel ini juga akan membahas beberapa implikasi pajak dan faktor lain yang harus dipertimbangkan investor sebelum menerapkannya ke dalam strategi investasi mereka.

Apa Cara menggunakan strategi pengambilan dividen?

  • Strategi penangkapan dividen adalah strategi investasi berorientasi waktu yang melibatkan pembelian berjangka waktu dan penjualan selanjutnya dari saham yang membayar dividen.
  • Penangkapan dividen secara khusus adalah panggilan untuk membeli saham sebelum tanggal ex-dividen untuk menerima dividen, kemudian menjualnya segera setelah dividen dibayarkan.
  • Tujuan dari dua perdagangan ini hanyalah untuk menerima dividen, bukan berinvestasi untuk jangka panjang.
  • Karena pasar cenderung agak efisien, saham biasanya turun nilainya segera setelah ex-dividen, kelangsungan strategi ini dipertanyakan.

Jadwal Dividen

Inti dari strategi penangkapan dividen adalah empat tanggal utama:

  • Tanggal deklarasi : Dewan direksi mengumumkan pembayaran dividen. Ini adalah tanggal ketika perusahaan mengumumkan dividennya. Itu terjadi jauh sebelum pembayaran.
  • Tanggal ex-dividen (atau ex-date ): Sekuritas mulai diperdagangkan tanpa dividen. Ini adalah hari cut-off untuk memenuhi syarat untuk menerima pembayaran dividen. Ini juga hari dimana harga saham sering turun sesuai dengan jumlah dividen yang diumumkan. Pedagang harus membeli saham sebelum hari kritis ini.
  • Tanggal pencatatan : Pemegang saham yang tercatat akan menerima dividen. Ini adalah hari ketika perusahaan mencatat pemegang saham mana yangberhak menerima dividen.
  • Tanggal pembayaran :  Ini adalah hari ketika dividen dibayarkan dan perusahaan mengeluarkan pembayaran dividen




Bagaimana Strategi Bekerja

Bagian dari daya tarik strategi penangkapan dividen adalah kesederhanaannya — tidak diperlukan analisis atau pembuatan bagan fundamental yang kompleks. Pada dasarnya, seorang investor atau pembelian pedagang saham dari saham sebelum ex-dividend date dan menjual saham pada ex-dividend date atau waktu setelahnya. Jika harga saham turun setelah pengumuman dividen, investor dapat menunggu hingga harga kembali ke nilai semula. Investor tidak perlu menahan saham hingga tanggal pembayaran untuk menerima pembayaran dividen.

Secara teoritis, strategi penangkapan dividen seharusnya tidak berhasil. Jika pasar beroperasi dengan logika yang sempurna, maka jumlah dividen akan tercermin dengan tepat dalam harga saham sampai tanggal ex-dividen, ketika harga saham akan turun persis dengan jumlah dividen. Karena pasar tidak beroperasi dengan kesempurnaan matematis seperti itu, biasanya tidak terjadi seperti itu. Paling sering, seorang pedagang menangkap sebagian besar dari dividen meskipun menjual saham dengan sedikit kerugian setelah tanggal ex-dividen. Contoh tipikal adalah perdagangan saham dengan $ 20 per saham, membayar dividen $ 1, penurunan harga pada tanggal ex-date hanya turun menjadi $ 19,50, yang memungkinkan pedagang untuk merealisasikan laba bersih $ 0,50, berhasil menangkap setengah dari dividen dalam laba. .

Variasi dari strategi penangkapan dividen, yang digunakan oleh investor yang lebih canggih, melibatkan upaya untuk menangkap lebih banyak jumlah dividen penuh dengan membeli atau menjual opsi yang akan mendapat untung dari jatuhnya harga saham pada tanggal ex-date.

Strategi penangkapan dividen menawarkan peluang keuntungan berkelanjutan karena setidaknya ada satu saham yang membayar dividen hampir setiap hari perdagangan. Kepemilikan besar dalam satu saham dapat diperpanjang secara teratur ke posisi baru, menangkap dividen di setiap tahap di sepanjang jalan. Dengan investasi modal awal yang substansial , investor dapat mengambil keuntungan dari hasil kecil dan besar karena pengembalian dari implementasi yang sukses sering bertambah. Meskipun sering terbaik untuk fokus pada pertengahan menghasilkan (~ 3%) topi besar perusahaan untuk meminimalkan risiko yang terkait dengan perusahaan yang lebih kecil sementara masih mewujudkan payout penting.

Pedagang yang menggunakan strategi ini, selain mengamati saham tradisional yang membayar dividen tertinggi, juga mempertimbangkan untuk mengambil dividen dari saham asing dengan imbal hasil tinggi yang diperdagangkan di bursa AS dan dana yang diperdagangkan di bursa yang membayar dividen.

Contoh Dunia Nyata

Pada tanggal 27 April 2011, saham Coca Cola ( dewan direksi mengumumkan dividen triwulanan reguler sebesar $ 0,47 sen dan saham melonjak $ 0,41 sen menjadi $ 66,93.  Meskipun teori menyatakan bahwa lompatan harga akan mencapai jumlah penuh dividen, volatilitas pasar secara umum memainkan peran penting dalam pengaruh harga saham. Enam minggu kemudian, pada 10 Juni, perusahaan itu diperdagangkan pada $ 64,94. Ini akan menjadi hari dimana investor penangkap dividen akan membeli saham KO.

Pada 13 Juni, dividen diumumkan dan harga saham naik menjadi $ 65,12.  Ini akan menjadi titik keluar yang ideal bagi pedagang yang tidak hanya memenuhi syarat untuk menerima dividen tetapi juga akan mendapatkan keuntungan modal. Sayangnya, jenis skenario ini tidak konsisten di pasar ekuitas. Sebaliknya, hal itu mendasari premis umum dari strategi tersebut.

Implikasi Pajak dari Strategi Pengambilan Dividen

Dividen yang memenuhi syarat dikenakan pajak sebesar 0%, 15%, atau 20% —tergantung pada pendapatan kena pajak investor secara keseluruhan.  Dividen yang dikumpulkan dengan strategi penangkapan jangka pendek gagal memenuhi persyaratan kepemilikan yang diperlukan untuk menerima perlakuan pajak yang menguntungkan dan dikenakan pajak pada tarif pajak penghasilan biasa investor.Menurut IRS , agar memenuhi syarat untuk tarif pajak khusus, “Anda harus memegang saham selama lebih dari 60 hari selama periode 121 hari yang dimulai 60 hari sebelum tanggal ex-dividen .”

Pajak memainkan peran utama dalam mengurangi potensi keuntungan bersih dari strategi penangkapan dividen.Namun, penting untuk dicatat bahwa investor dapat menghindari pajak atas dividen jika strategi penangkapan dilakukan diakun perdagangan IRA .

Strategi Pengambilan Dividen: Biaya Tambahan

Biaya transaksi semakin menurunkan jumlah pengembalian yang direalisasikan. Berbeda dengan contoh Coke di atas, harga saham akan jatuh pada tanggal ex-date tetapi tidak dengan jumlah dividen penuh. Jika dividen yang diumumkan adalah 50 sen, harga saham mungkin ditarik kembali sebesar 40 sen. Tidak termasuk pajak dari persamaan tersebut, hanya 10 sen yang direalisasikan per saham. Ketika biaya transaksi untuk membeli dan menjual sekuritas berjumlah $ 25 dua arah, sejumlah besar saham harus dibeli hanya untuk menutupi biaya perantara. Untuk memanfaatkan potensi penuh dari strategi, diperlukan posisi yang besar .

Keuntungan potensial dari strategi penangkapan dividen murni biasanya kecil, sementara kemungkinan kerugian bisa sangat besar jika pergerakan pasar negatif terjadi dalam periode holding. Penurunan nilai saham pada tanggal ex-date yang melebihi jumlah dividen dapat memaksa investor untuk mempertahankan posisi untuk jangka waktu yang lama, memasukkan risiko sistematis dan spesifik perusahaan ke dalam strategi. Pergerakan pasar yang merugikan dapat dengan cepat menghilangkan potensi keuntungan dari pendekatan pengambilan dividen ini. Untuk meminimalkan risiko ini, strategi harus difokuskan pada kepemilikan jangka pendek perusahaan blue-chip besar.

Garis bawah

Strategi pengambilan dividen memberikan pendekatan investasi alternatif bagi investor yang mencari pendapatan. Para pendukung hipotesis pasar efisien mengklaim bahwa strategi penangkapan dividen tidak efektif. Ini karena harga saham akan naik dengan jumlah dividen untuk mengantisipasi tanggal deklarasi, atau karena volatilitas pasar, pajak, dan biaya transaksi mengurangi peluang untuk mendapatkan keuntungan bebas risiko. Di sisi lain, teknik ini sering digunakan secara efektif oleh manajer portofolio yang gesit sebagai cara untuk merealisasikan pengembalian yang cepat.

Referensi cepat

Jika perolehan dividen secara konsisten menguntungkan, strategi investasi berbasis komputer akan memanfaatkan peluang ini.

Pedagang yang mempertimbangkan strategi penangkapan dividen harus menyadari biaya perantara, perlakuan pajak, dan masalah lain apa pun yang dapat memengaruhi profitabilitas strategi. Tidak ada jaminan keuntungan. Faktanya, jika harga saham turun drastis setelah pedagang memperoleh saham karena alasan yang sama sekali tidak terkait dengan dividen, pedagang dapat mengalami kerugian besar.