Perusahaan yang beragam
Apa Perusahaan yang beragam?
Perusahaan yang terdiversifikasi adalah jenis perusahaan yang memiliki banyak bisnis atau produk yang tidak terkait. Bisnis yang tidak terkait adalah bisnis yang:
- Membutuhkan keahlian manajemen yang unik
- Memiliki konsumen akhir yang berbeda
- Menghasilkan produk yang berbeda atau menyediakan layanan yang berbeda
Salah satu keuntungan menjadi perusahaan yang terdiversifikasi adalah menyangga bisnis dari fluktuasi dramatis di salah satu sektor industri. Namun, model ini juga cenderung tidak memungkinkan pemegang saham untuk merealisasikan keuntungan atau kerugian yang signifikan karena tidak terfokus secara tunggal pada satu bisnis.
Referensi cepat
Tim manajemen terbaik dapat menyeimbangkan keinginan memikat dari diversifikasi bisnis dengan perangkap pertumbuhan praktis dan tantangan yang ditimbulkannya.
Bagaimana Perusahaan Yang Diversifikasi Bekerja
Perusahaan dapat menjadi terdiversifikasi dengan memasuki bisnis baru sendiri dengan bergabung dengan perusahaan lain atau dengan mengakuisisi perusahaan yang beroperasi di bidang atau sektor jasa lain. Salah satu tantangan yang dihadapi perusahaan yang terdiversifikasi adalah kebutuhan untuk mempertahankan fokus strategis yang kuat untuk menghasilkan keuntungan finansial yang solid bagi pemegang saham alih-alih mengurangi nilai perusahaan melalui akuisisi atau ekspansi yang tidak direncanakan dengan baik.
Konglomerat
Salah satu bentuk umum perusahaan yang terdiversifikasi adalah konglomerat. Konglomerat adalah perusahaan besar yang terdiri dari entitas independen yang beroperasi di berbagai industri. Banyak konglomerat adalah perusahaan multinasional dan multi-industri.
Setiap bisnis anak perusahaan konglomerat berjalan secara independen dari divisi bisnis lainnya, tetapi manajemen anak perusahaan melapor kepada manajemen senior perusahaan induk.
Mengambil bagian dalam banyak bisnis berbeda membantu perusahaan induk konglomerat mengurangi risiko berada di satu pasar. Melakukannya juga membantu orang tua menurunkan biaya dan menggunakan lebih sedikit sumber daya. Tetapi ada kalanya perusahaan tumbuh terlalu besar sehingga kehilangan efisiensi. Untuk mengatasinya, konglomerat bisa melakukan divestasi.
Poin Penting
- Perusahaan yang terdiversifikasi memiliki atau beroperasi di beberapa segmen bisnis yang tidak terkait.
- Perusahaan dapat menjadi terdiversifikasi dengan memasuki bisnis baru sendiri dengan bergabung dengan perusahaan lain atau dengan mengakuisisi perusahaan yang beroperasi di bidang atau sektor jasa lain.
- Konglomerat adalah salah satu bentuk umum dari perusahaan yang terdiversifikasi.
- Perusahaan yang terdiversifikasi datang dengan keuntungan dan batasan khusus mereka sendiri.
Perusahaan yang Diversifikasi dalam Praktek
Beberapa perusahaan terdiversifikasi yang paling terkenal secara historis adalah General Electric, 3M, Sara Lee, dan Motorola. Perusahaan terdiversifikasi Eropa termasuk Siemens dan Bayer, sementara perusahaan Asia yang terdiversifikasi termasuk Hitachi, Toshiba, dan Sanyo Electric.
Ide umum di balik “diversifikasi” adalah penyebaran atau kelancaran konsentrasi risiko finansial, operasional, atau geografis. Pasar keuangan umumnya berfokus pada dua sumber risiko: risiko unik atau khusus perusahaan dan yang lainnya, risiko sistemik atau pasar. Menurut teori pasar modal, hanya risiko pasar yang dihargai, karena investor rasional selalu memiliki kesempatan untuk melakukan diversifikasi, sehingga menghilangkan risiko unik atau idiosinkratik .
Mengetahui investor memvariasikan biaya modal berdasarkan profil pengembalian risiko, bisnis sering menggunakan strategi untuk mendiversifikasi diri dari dalam. Kritikus dapat menunjuk pada entitas yang tumbuh demi pertumbuhan dengan kedok diversifikasi. Bisnis yang lebih besar umumnya membayar lebih banyak kepada eksekutif, menikmati lebih banyak pers, dan dapat menjadi mangsa kekuasaan dan status quo. Sedangkan satu pengamat mungkin melihat diversifikasi; orang lain mungkin akan melihat kembung.